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[즉시분석] 풍산홀딩스 1%↑, 외인 순매수..왜?
외국인 투자자가 순매수 중인 풍산홀딩스25,500원, ▲150원, 0.59%가 모처럼 반등세를 나타내고 있다. 13일 오후 1시 28분 현재 전일 대비 1.9% 오른 2만9000원에 거래 중이다. 지난 1월 3일 이후 6일 만에 상승세다.
금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 지난해 11월 말부터 전일까지 외국인 투자자는 풍산홀딩스 주식을 거의 매일 사들여 총 5만8700주(총 발행주식 수의 0.7%)를 순매수했다. 이는 같은 기간 총 거래량 20만4900주의 29%에 해당한다.
최근 매수에 나선 외국인은 풍산홀딩스의 현재 PBR(주가순자산배수)이 최고치 대비 거의 반 토막 난 가운데, 구리 가격 반등으로 주력 자회사인 풍산의 수익성 개선이 기대되는 점에 주목한 것으로 보인다. 풍산홀딩스의 현재 PBR은 0.44배로 지난 2008년 7월 분할 상장후 최고치인 0.82배 대비 45% 내린 상태다.
지난 10일(현지시각) 기준 런던금속거래소(LME) 구리 현물가격은 톤당 7283.5달러를 기록해 한 달 전 대비 5% 반등했다. 이는 지난해 6월 말 기록한 3년래 최저치 톤당 6637.5달러에 비해 9.7% 상승한 것이다. 현재 반등세가 지속된다면 풍산의 수익성 개선으로 풍산홀딩스의 순이익도 늘어날 것으로 기대된다.
지난해 3분기 말 기준 풍산홀딩스가 보유한 풍산 지분 33%의 장부가액은 2322억원이다. 이는 풍산홀딩스 자산총계의 51%에 이르는 것이다. 따라서 풍산의 실적은 풍산홀딩스 순이익의 중요한 변수다.
풍산의 지난해 3분기 누적 기준 영업이익률은 5.4%로 8%를 웃돌았던 2009년과 2010년 대비 3%P 정도 낮다. 2009년부터 급등세를 지속했던 구리 가격이 2011년 급락세를 기록한 후 과거 수준을 회복하지 못한 탓이다. 현재 구리 가격은 사상 최고치를 기록했던 지난 2011년 2월 톤당 1만148달러 대비 28.2% 하락한 상태다.
일반적으로 풍산과 같은 비철금속 업체들의 제품 판매가는 구리의 국제시세에 연동된다. 이에 따라 런던금속거래소의 구리가격이 상승하면 수익성 상승으로 영업이익이 늘어난다.
▷ 사업지주회사, 풍산 지분 33% 보유
풍산홀딩스는 구리소재 업체인 풍산 지분을 33% 보유한 사업지주회사다. 사업지주회사는 자체 사업을 보유한 지주회사다. 지난해 3분기 누적 기준 풍산홀딩스의 매출비중은 제품 44%, 용역 41%, 수입배당금 7%, 상표권수익 6%다. 용역매출액 대부분은 풍산과 체결한 임가공 계약에서 발생한다. 따라서 매출액은 자회사 관련 매출액 54%와 자체 제조부문 44%로 나눌 수 있다.
이익 측면에서 자회사 의존도는 더욱 높다. 풍산홀딩스의 지난해 3분기 누적 영업이익은 152억원이다. 이 중 자회사에서 받은 수입배당금과 상표권수익 합계는 102억원으로 전체 영업이익의 67%를 차지한다. 배당금과 상표권수익은 원가가 없어 매출이 그대로 영업이익에 반영되기 때문에 자회사의 이익 기여도가 높게 나타난다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
소비자 독점은 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 지난해 11월 말부터 전일까지 외국인 투자자는 풍산홀딩스 주식을 거의 매일 사들여 총 5만8700주(총 발행주식 수의 0.7%)를 순매수했다. 이는 같은 기간 총 거래량 20만4900주의 29%에 해당한다.
최근 매수에 나선 외국인은 풍산홀딩스의 현재 PBR(주가순자산배수)이 최고치 대비 거의 반 토막 난 가운데, 구리 가격 반등으로 주력 자회사인 풍산의 수익성 개선이 기대되는 점에 주목한 것으로 보인다. 풍산홀딩스의 현재 PBR은 0.44배로 지난 2008년 7월 분할 상장후 최고치인 0.82배 대비 45% 내린 상태다.
지난 10일(현지시각) 기준 런던금속거래소(LME) 구리 현물가격은 톤당 7283.5달러를 기록해 한 달 전 대비 5% 반등했다. 이는 지난해 6월 말 기록한 3년래 최저치 톤당 6637.5달러에 비해 9.7% 상승한 것이다. 현재 반등세가 지속된다면 풍산의 수익성 개선으로 풍산홀딩스의 순이익도 늘어날 것으로 기대된다.
지난해 3분기 말 기준 풍산홀딩스가 보유한 풍산 지분 33%의 장부가액은 2322억원이다. 이는 풍산홀딩스 자산총계의 51%에 이르는 것이다. 따라서 풍산의 실적은 풍산홀딩스 순이익의 중요한 변수다.
풍산의 지난해 3분기 누적 기준 영업이익률은 5.4%로 8%를 웃돌았던 2009년과 2010년 대비 3%P 정도 낮다. 2009년부터 급등세를 지속했던 구리 가격이 2011년 급락세를 기록한 후 과거 수준을 회복하지 못한 탓이다. 현재 구리 가격은 사상 최고치를 기록했던 지난 2011년 2월 톤당 1만148달러 대비 28.2% 하락한 상태다.
일반적으로 풍산과 같은 비철금속 업체들의 제품 판매가는 구리의 국제시세에 연동된다. 이에 따라 런던금속거래소의 구리가격이 상승하면 수익성 상승으로 영업이익이 늘어난다.
▷ 사업지주회사, 풍산 지분 33% 보유
풍산홀딩스는 구리소재 업체인 풍산 지분을 33% 보유한 사업지주회사다. 사업지주회사는 자체 사업을 보유한 지주회사다. 지난해 3분기 누적 기준 풍산홀딩스의 매출비중은 제품 44%, 용역 41%, 수입배당금 7%, 상표권수익 6%다. 용역매출액 대부분은 풍산과 체결한 임가공 계약에서 발생한다. 따라서 매출액은 자회사 관련 매출액 54%와 자체 제조부문 44%로 나눌 수 있다.
이익 측면에서 자회사 의존도는 더욱 높다. 풍산홀딩스의 지난해 3분기 누적 영업이익은 152억원이다. 이 중 자회사에서 받은 수입배당금과 상표권수익 합계는 102억원으로 전체 영업이익의 67%를 차지한다. 배당금과 상표권수익은 원가가 없어 매출이 그대로 영업이익에 반영되기 때문에 자회사의 이익 기여도가 높게 나타난다.
풍산홀딩스의 자체 제조사업부는 동관 및 동합금관을 만드는 신동사업부, 압연기·제관장비·프레스·특수공구를 제작하는 기계사업부, 목재와 플라스틱 재질의 포장재(상자, 팔레트)가 있다. 지난해 3분기 누적 기준 매출 비중은 신동사업부와 포장재 사업부 63%, 기계사업부 36%다.
신동사업부의 '멀티-게이지' 제품은 반도체 제품의 핵심부품인 칩 지지대와 회로판 전원공급 부품 원재료로 사용된다. 회사 측에 따르면 풍산홀딩스는 멀티-게이지 국내 시장의 80%와 세계 시장의 22%를 각각 점유하고 있다.
3분기 실적을 반영한 풍산홀딩스의 현재 PER(주가수익배수)은 7.2배다. PBR(주가순자산배수)과 ROE(자기자본이익률)는 각각 0.44배와 6.2%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 29%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 풍산홀딩스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 506위(상위 29%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
소비자 독점은 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[풍산홀딩스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 풍산 지분 32% 보유한 사업지주회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 사업지주회사로 비철금속 소재, 포장재를 제조 판매 ㅇ 주력 자회사인 풍산은 동 및 동합금소재와 가공품 제조업체 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 비철금속 및 구리 가격, 산업 경기에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ 비철금속 소재 ㅇ 포장재 ㅇ 산업용 기계 |
| 원재료 | ㅇ 비철금속 |
| 실적변수 | ㅇ 자회사(풍산, 풍산특수금속, 풍산발리녹스, 풍산메탈서비스, 화동양행) 실적 호조시 순이익 증가 ㅇ 산업설비 투자 증가시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ 자회사가 경기민감형 산업에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 클 수 있음 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 풍산홀딩스의 정보는 2013년 02월 12일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[풍산홀딩스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[풍산홀딩스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 류 진 | 본인 | 보통주 | 2,819,296 | 35.98 | 2,819,296 | 35.98 | - |
| 노혜경 | 친인척 | 보통주 | 226,872 | 2.90 | 226,872 | 2.90 | - |
| 류성왜 | 친인척 | 보통주 | 130,000 | 1.66 | 130,000 | 1.66 | - |
| 류성곤 | 친인척 | 보통주 | 130,000 | 1.66 | 130,000 | 1.66 | - |
| 류 청 | 친인척 | 보통주 | 3,006 | 0.04 | 0 | 0.00 | 장내매도 |
| 류영우 | 친인척 | 보통주 | 17,276 | 0.22 | 17,276 | 0.22 | - |
| 류목기 | 기타 | 보통주 | 6,438 | 0.08 | 0 | 0.00 | 등기임원퇴임 |
| 류시경 | 기타 | 보통주 | 21 | 0.00 | 21 | 0.00 | - |
| 최한명 | 기타 | 보통주 | 205 | 0.00 | 205 | 0.00 | - |
| 최상영 | 기타 | 보통주 | 22 | 0.00 | 22 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 3,333,136 | 42.54 | 3,323,692 | 42.42 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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