최근 기관 투자자가 순매수 중인 삼익THK8,880원, ▲100원, 1.14%가 나흘째 상승세를 나타내고 있다. 10일 오전 11시 17분 현재 전일 대비 2.5% 오른 8200원에 거래 중이다. 최근 나흘간 상승률은 7.5%다.

금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 한 달간 기관 투자자는 삼익THK 주식 9만8600주(총 발행주식 수의 0.5%)를 순매수했다. 개인과 외국인이 순매도하는 가운데 홀로 매수세를 지속했다.

이같은 기관의 행보는 삼익THK가 경기 침체로 쉽지 않은 영업환경 속에서도 설비투자 회복세와 엔화 약세에 힘입어 실적 개선세를 지속하는 것에 주목한 결과로 풀이된다. 삼익THK는 자동화 설비의 주요 부품인 LM가이드 생산 업체로, IT, 산업재 등 제조업의 설비투자 규모에 실적이 연동된다.

삼익THK의 영업이익은 지난 2011년 3분기부터 2012년 4분기까지 6분기 연속으로 전년 동기 대비 감소했다. 하지만 지난해 1분기 7분기 만에 증가세로 전환한 후 3분기째 개선세를 지속했다. 지난해 3분기 누적 매출액은 1483억원으로 전년 동기 대비 2% 늘고, 영업이익은 146% 급증한 143억원을 기록했다. 



매출에 비해 영업이익 증가 폭이 월등히 큰 것은 엔화 약세에 따른 원재료 매입가 감소로 원가율이 낮아진 덕분이다. 지난해 3분기 누적 매출원가율은 78%로 전년 동기 대비 5.6%P 하락했다. 누적 기준으로 보면 매출 증가 폭이 미미하지만, 가장 최근 분기(실적 공시 기준)인 지난해 3분기엔 매출액이 전년 동기 대비 25% 늘며 외형도 회복세를 나타냈다.

엔화 약세는 영업외 측면에서도 긍정적으로 작용했다. 엔화 부채가 많아 원/엔 환율이 하락하면 외화 관련 이익이 발생하기 때문이다. 지난해 3분기 누적 기준 외화환산이익은 31억4600만원으로 전년 동기 대비 148% 급증했다. 

최근에도 원/엔 환율은 삼익THK에 우호적이었다. 지난해 4분기 말 원/엔 환율은 100엔당 1014.4원으로 3분기 말 대비 7.4% 하락했다. 

3분기 실적을 반영한 삼익THK의 현재 PER(주가수익배수)은 10.8배다. PBR(주가순자산배수)과 ROE(자기자본이익률)는 각각 1.37배와 12.6%다

▷ 주식MRI 분석 결과, 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 삼익THK의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 141위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 

소비자 독점력은 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

밸류에이션 점수는 1점으로 낮은 평가를 받았다. 현재 PER이 10.8배로 과거 5년 평균 9.3배보다 높은 수준에 거래되고 있는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[공작 및 건설 기계 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 공작기계는 '기계를 만드는 기계'로 불린다. 크게 금속을 절단하는 절삭공구와 모양을 바꾸는 성형기계로 구분한다.

기계 산업은 산업 전반의 설비투자에 실적이 연관돼 호경기에 후행하고, 불경기에 선행하는 특징을 가진다. 중국이 글로벌 건설 중장비 수요의 50%를 차지하며 가장 큰 수요처로 부상하면서 국내 기계 산업과의 연관성도 높아지고 있다.

[관련 기업]
절삭가공기 : 두산인프라코어, 현대위아, 화천기공, 이엠코리아, 한국정밀기계, 넥스턴, SMEC
기타 공장기계 : SIMPAC, 삼익THK, TPC, 에스에프에이, 우진세렉스
절삭공구 : 와이지-원, 일진다이아
굴삭기 : 동양기전, 대창단조, 흥국, 진성티이씨, 동일금속, 수산중공업, 에버다임, 삼원테크, 두산인프라코어

[공작 및 건설 기계 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
두산인프라코어	12,750원	▼100원 (-0.8%)	29,449	624	-665	284.4	1.12	0.4%
현대위아	171,000원	▼1,500원 (-0.9%)	46,925	3,431	3,051	10.3	2.08	20.3%
화천기공	48,950원	▼700원 (-1.4%)	1,650	122	134	8	0.48	6%
이엠코리아	9,890원	▼260원 (-2.6%)	647	19	14	48.5	2.79	5.8%
한국정밀기계	10,650원	▼250원 (-2.3%)	326	-24	-17	915.1	0.59	0.1%
SMEC	5,280원	▲40원 (0.8%)	880	23	18	61	1.73	2.8%
SIMPAC	7,170원	▼20원 (-0.3%)	1,437	174	165	14.8	1.02	6.9%
삼익THK	8,180원	▲180원 (2.3%)	1,483	143	122	10.6	1.34	12.6%
TPC	8,280원	▲400원 (5.1%)	173	4	9	36.5	3.61	9.9%
에스에프에이	41,150원	▲1,150원 (2.9%)	3,621	522	528	8.9	1.59	17.8%
우진플라임	4,595원	▼45원 (-1%)	1,389	86	49	5.7	0.57	10%
와이지-원	11,150원	0원 (0%)	1,812	130	36	592	1.40	0.2%
일진다이아	7,380원	▼90원 (-1.2%)	609	93	59	13	1.16	8.9%
동양기전	10,700원	▲50원 (0.5%)	4,752	293	284	9.9	1.00	10.1%
대창단조	48,000원	▲550원 (1.2%)	1,671	201	163	5	0.84	16.7%
흥국	3,965원	▲10원 (0.3%)	501	29	28	7.9	0.55	7%
진성티이씨	5,580원	▼20원 (-0.4%)	1,191	79	34	N/A	1.78	-1.1%
동일금속	9,490원	▲50원 (0.5%)	687	65	76	6.4	0.73	11.5%
수산중공업	1,275원	▲5원 (0.4%)	1,013	84	63	7.9	0.77	9.7%
에버다임	7,450원	▲20원 (0.3%)	2,015	175	132	10.9	1.00	9.2%
삼원테크	1,730원	0원 (0%)	252	-4	-17	N/A	0.53	-4.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[삼익THK] 투자 체크 포인트

기업개요	산업 자동화설비 부품인 LM시스템, 메카트로 시스템 제조업체
사업환경	▷ 국내외 경기 침체 영향으로 기업 설비투자는 감소하는 추세 ▷ 다만, 스마트기기 판매 호조로 관련 IT 설비투자는 꾸준할 것으로 기대됨
경기변동	▷ 경기에 민감한 산업으로 IT, 디스플레이, 자동차 등 전방산업 설비투자 규모의 영향을 받음
주요제품	▷ LM시스템 (65%) ▷ 메카트로시스템 (18%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ LM시스템 (86%) 레일 HSR25-640L 가격(10년 3,023엔 → 11년 3,023엔 → 12년 3,023엔 → 13년 2분기 3,023엔) 블록 A-TYPE, HSR25 가격(10년 1,771엔 → 11년 1,771엔 → 12년 1,771엔 → 13년 2분기 1,771엔)
실적변수	▷ IT, 자동차 등 전방산업 설비투자 증가시 수혜 ▷ 원/엔 환율 하락시 원가 절감으로 수익성 개선 및 영업외 수익 증가
리스크	▷ 경기민감형 산업에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음
신규사업	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 삼익THK의 정보는 2013년 10월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼익THK] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,483	1,868	2,765	3,035
영업이익	143	46	347	325
영업이익률(%)	9.6%	2.5%	12.5%	10.7%
순이익(연결지배)	122	95	246	171
순이익률(%)	8.2%	5.1%	8.9%	5.6%

주요투자지표
이시각 PER	10.63
이시각 PBR	1.34
이시각 ROE	12.64%
5년평균 PER	9.30
5년평균 PBR	1.13
5년평균 ROE	12.25%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[삼익THK] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
진영환	본인	보통주	1,696,622	8.08	1,696,622	8.08	-
진우성	친인척	보통주	372,130	1.77	372,130	1.77	-
심갑보	친인척	보통주	312,500	1.49	312,500	1.49	-
진영길	친인척	보통주	605,600	2.88	605,600	2.88	-
진영국	친인척	보통주	164,513	0.78	164,513	0.78	-
진영민	친인척	보통주	557,292	2.65	557,292	2.65	-
진정자	친인척	보통주	345,672	1.65	345,672	1.65	-
김태숙	친인척	보통주	147,680	0.70	147,680	0.70	-
진건우	친인척	보통주	5,100	0.03	5,100	0.03	-
진문영	친인척	보통주	410,640	1.96	410,640	1.96	-
진상엽	친인척	보통주	389,300	1.85	389,300	1.85	-
진주완	친인척	보통주	499,983	2.38	499,983	2.38	-
THK	합작선	보통주	7,001,410	33.34	7,001,410	33.34	-
손창수	임원	보통주	150,000	0.71	150,000	0.71	-
전영배	임원	보통주	56,000	0.27	56,000	0.27	-
최진상	임원	보통주	82,880	0.40	82,880	0.40	-
삼익HDS	계열회사	보통주	805,080	3.83	805,080	3.83	-
진  건	계열회사임원	보통주	640,000	3.05	640,000	3.05	-
이재형	계열회사임원	보통주	20,000	0.10	20,000	0.10	-
진현우	친인척	보통주	10,000	0.05	10,000	0.05	-
진윤지	친인척	보통주	4,660	0.02	4,660	0.02	-
계		보통주	14,277,062	67.99	14,277,062	67.99	-
		기타	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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