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[미리분석] 휠라코리아, 엇갈린 두 큰손의 행보...왜?
휠라코리아 지분을 대량보유하고 있는 두 큰손 투자자가 엇갈린 행보를 보이고 있다. 국민연금은 앞으로의 실적 개선을 내다보고 지분을 확대한 것으로 보이는 반면, 템플턴자산운용은 주가 상승에 따라 차익을 실현한 상황으로 풀이된다.
10일 증권업계에 따르면 국민연금공단은 전일 '주식대량보유상황보고'를 통해 휠라코리아 보유 비율을 9.4%에서 11.65%로 확대했다고 밝혔다. 10%를 넘은 것은 지난해 9월(임원,주요주주특정증권소유상황보고서)이지만 이번 공시는 종류가 달라 종전 동일한 공시(2011년 10월)에 기재된 지분율과 비교해 발표됐다.
반면 템플턴자산운용회사는 지난 6일 휠라코리아 보유비율을 12.92%에서 11.61%로 축소했다고 발표했다. 관련 공시에 따르면 1월 2일 장내매도를 통해 13만여주를 처분한 결과다.
최근 휠라코리아 주가는 신고가를 경신하는 등 지난해 2월 기록한 52주 최저가 5만6400원과 비교하면 40% 넘게 오른 상태다. 이에 따라 템플턴자산은 일부 차익 실현을 한 것으로 해석된다. 템플턴자산은 지난해 4월 처음으로 휠라코리아를 대량보유하고 있다고 5% 지분공시 했고, 7월에 보유비율을 10% 위로 높였다. 당시 휠라코리아 주가는 6~7만원 선에 거래됐고, 따라서 템플턴자산은 현재 시점에서 수익을 보고 있을 가능성이 높다.
주가 상승으로 투자지표가 높아진 것도 한 요인으로 보인다. 과거 평균치 대비 낮은 수준의 주가순자산배수(PBR)에 거래되던 휠라코리아의 현재 PBR은 2010년 상장 이후 평균치 수준인 1.85배를 기록 중이다. 작년 6월에만 해도 1.45배 부근에 자리했다.
한편, 휠라코리아의 실적은 작년 4분기를 기점으로 올해 연간으로 크게 개선될 전망이다. 회사는 지난해 3분기 전년 동기보다 증가한 매출과 영업이익을 거뒀음에도 지분법 손실 탓에 순손실을 기록했다. 그러나 4분기부턴 자회사 아큐시네트(Acushnet)로부터 지분법 손실이 축소될 전망이다.
또 국내외로 운동화, 의류 등 제품 판매가 호조를 보여 개별 실적과 자회사 미국 법인의 실적 개선이 지속될 것으로 예상된다. 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 증권사가 추정한 휠라코리아의 작년 4분기 매출액은 1999억원(전년 동기 대비 +10%), 영업이익은 271억원(+13%)이다.
올해에도 개선세는 이어져 연간으로 7855억원의 매출과 1123억원의 영업이익이 예상된다. 각각 전년 대비 8%, 11% 증가한 수치다. 지분법 반영 순이익은 자회사 손실 축소에 따라 73% 증가한 947억원이 전망된다. 이를 반영하면 현재 주가수준에서 주가수익배수(PER)는 8.6배로 산정된다. 현재 PER 16배의 절반 수준이다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
10일 증권업계에 따르면 국민연금공단은 전일 '주식대량보유상황보고'를 통해 휠라코리아 보유 비율을 9.4%에서 11.65%로 확대했다고 밝혔다. 10%를 넘은 것은 지난해 9월(임원,주요주주특정증권소유상황보고서)이지만 이번 공시는 종류가 달라 종전 동일한 공시(2011년 10월)에 기재된 지분율과 비교해 발표됐다.
반면 템플턴자산운용회사는 지난 6일 휠라코리아 보유비율을 12.92%에서 11.61%로 축소했다고 발표했다. 관련 공시에 따르면 1월 2일 장내매도를 통해 13만여주를 처분한 결과다.
최근 휠라코리아 주가는 신고가를 경신하는 등 지난해 2월 기록한 52주 최저가 5만6400원과 비교하면 40% 넘게 오른 상태다. 이에 따라 템플턴자산은 일부 차익 실현을 한 것으로 해석된다. 템플턴자산은 지난해 4월 처음으로 휠라코리아를 대량보유하고 있다고 5% 지분공시 했고, 7월에 보유비율을 10% 위로 높였다. 당시 휠라코리아 주가는 6~7만원 선에 거래됐고, 따라서 템플턴자산은 현재 시점에서 수익을 보고 있을 가능성이 높다.
주가 상승으로 투자지표가 높아진 것도 한 요인으로 보인다. 과거 평균치 대비 낮은 수준의 주가순자산배수(PBR)에 거래되던 휠라코리아의 현재 PBR은 2010년 상장 이후 평균치 수준인 1.85배를 기록 중이다. 작년 6월에만 해도 1.45배 부근에 자리했다.
한편, 휠라코리아의 실적은 작년 4분기를 기점으로 올해 연간으로 크게 개선될 전망이다. 회사는 지난해 3분기 전년 동기보다 증가한 매출과 영업이익을 거뒀음에도 지분법 손실 탓에 순손실을 기록했다. 그러나 4분기부턴 자회사 아큐시네트(Acushnet)로부터 지분법 손실이 축소될 전망이다.
또 국내외로 운동화, 의류 등 제품 판매가 호조를 보여 개별 실적과 자회사 미국 법인의 실적 개선이 지속될 것으로 예상된다. 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 증권사가 추정한 휠라코리아의 작년 4분기 매출액은 1999억원(전년 동기 대비 +10%), 영업이익은 271억원(+13%)이다.
올해에도 개선세는 이어져 연간으로 7855억원의 매출과 1123억원의 영업이익이 예상된다. 각각 전년 대비 8%, 11% 증가한 수치다. 지분법 반영 순이익은 자회사 손실 축소에 따라 73% 증가한 947억원이 전망된다. 이를 반영하면 현재 주가수준에서 주가수익배수(PER)는 8.6배로 산정된다. 현재 PER 16배의 절반 수준이다.
[의류업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 의류업은 크게 패션산업과 섬유산업으로 구분된다. 패션산업은 고급 브랜드 보유 여부가, 섬유산업은 원재료인 면화가격 추이가 중요한 실적 변수다. 상대적으로 옷값이 비싼 겨울에 실적이 개선되는 특성이 있다.
[주요 기업]
제일모직(패션사업부), LG패션, 신원, 한섬, 인디에프(옛 나산), 베이직하우스, 코오롱인더(패션사업부), F&F, 한세실업, 이랜드월드(비상장), 신성통상, 휠라코리아, 에스티오
* 2011년 노스페이스 인기 등 아웃도어 시장이 급성장하면서 영원무역이 최대 수혜주로 꼽혀 주가가 급등하기도 했다.
아웃도어 의류: 영원무역홀딩스, 영원무역
[주요 기업]
제일모직(패션사업부), LG패션, 신원, 한섬, 인디에프(옛 나산), 베이직하우스, 코오롱인더(패션사업부), F&F, 한세실업, 이랜드월드(비상장), 신성통상, 휠라코리아, 에스티오
* 2011년 노스페이스 인기 등 아웃도어 시장이 급성장하면서 영원무역이 최대 수혜주로 꼽혀 주가가 급등하기도 했다.
아웃도어 의류: 영원무역홀딩스, 영원무역
[의류업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 제일모직 | 80,000원 | ▼1,200원 (-1.5%) | 32,553 | 1,847 | 1,715 | 20.6 | 1.39 | 6.8% |
| LG패션 | 33,200원 | ▲650원 (2%) | 9,958 | 592 | 338 | 14.6 | 1.07 | 7.3% |
| 신원 | 1,145원 | ▼5원 (-0.4%) | 4,118 | -26 | -117 | N/A | 0.43 | -5.7% |
| 한섬 | 32,250원 | ▼250원 (-0.8%) | 2,943 | 330 | 285 | 15.8 | 1.12 | 7% |
| 인디에프 | 777원 | ▲23원 (3%) | 1,343 | -19 | -31 | N/A | 0.48 | -7.3% |
| 베이직하우스 | 24,750원 | ▲300원 (1.2%) | 1,125 | 20 | 139 | 17.3 | 2.53 | 14.7% |
| 코오롱인더 | 51,900원 | ▲1,900원 (3.8%) | 28,514 | 1,303 | 795 | 12.9 | 0.70 | 5.4% |
| F&F | 7,300원 | ▲30원 (0.4%) | 1,466 | 18 | 31 | 19.8 | 0.65 | 3.3% |
| 한세실업 | 19,150원 | ▼600원 (-3%) | 8,828 | 515 | 350 | 19.4 | 2.99 | 15.4% |
| 신성통상 | 975원 | ▲22원 (2.3%) | 1,861 | 81 | -24 | N/A | 0.70 | -1% |
| 휠라코리아 | 81,600원 | ▲800원 (1%) | 2,861 | 189 | 433 | 16 | 1.84 | 11.5% |
| 영원무역홀딩스 | 74,400원 | ▼3,700원 (-4.7%) | 201 | 175 | 627 | 14.5 | 1.80 | 12.4% |
| 영원무역 | 36,550원 | ▼1,650원 (-4.3%) | 8,136 | 641 | 997 | 16.4 | 1.98 | 12.1% |
| 대현 | 2,310원 | ▲5원 (0.2%) | 1,650 | 69 | 42 | 10.3 | 1.01 | 9.8% |
| 에스티오 | 3,370원 | ▼30원 (-0.9%) | 580 | -23 | -52 | N/A | 0.69 | -13.9% |
| 지엔코 | 1,345원 | 0원 (0%) | 778 | 47 | 15 | 23.8 | 0.59 | 2.5% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[휠라코리아] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 종합 패션 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 아웃도어 열풍으로 스포츠 의류 지속적인 성장 전망 ▷ 캐주얼 시장의 성장세는 둔화, 트렌드 변화 주기 빨라지는 추세 ▷ 홈쇼핑 및 온라인 판매의 지속적인 확대와 해외 생산 통한 가격 경쟁이 심화되는 추세 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 소비심리에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 의류 및 용품(매출비중 99%) |
| 원재료 | 100% 외주 가공 생산 |
| 실적변수 | ▷ 브랜드 인지도 향상시 수혜 ▷ 면화 및 화학섬유 가격 하락시 원가율 개선 |
| 리스크 | ▷ 미상환 신주인수권 228만5000주 (23%) - 행사가액 2만원, 행사가능기간 08. 3. 27 ~ 17. 2. 27 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 휠라코리아의 정보는 2013년 10월 08일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[휠라코리아] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[휠라코리아] 주요주주
| 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 윤윤수 | 본인 | 보통주 | 477,928 | 4.81 | 477,928 | 4.81 | - |
| (주)케어라인 | 관계회사 | 보통주 | 399,993 | 4.02 | 399,993 | 4.02 | - |
| 송길훈 | 친인척 | 보통주 | 18,000 | 0.18 | 18,000 | 0.18 | - |
| 이관무 | 친인척 | 보통주 | 2,900 | 0.03 | 2,900 | 0.03 | - |
| 이기호 | 임원 | 보통주 | 173,986 | 1.75 | 173,986 | 1.75 | - |
| 정성식 | 임원 | 보통주 | 82,047 | 0.83 | 82,047 | 0.83 | - |
| 계 | 보통주 | 1,154,854 | 11.62 | 1,154,854 | 11.62 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
