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[강세업종] 태양광주 상승세...SKC솔믹스 4%↑

14.01/09 09:36

박기재

태양광 관련 기업이 상승세다. 9일 오전 9시 34분 현재 SKC솔믹스가 전일 대비 4.5% 상승한 1830원을 기록 중이다. 오성엘에스티도 4.5% 오른 1945원, OCI65,000원, ▲3,000원, 4.84%는 3.5% 상승한 20만3500원에 각각 거래되고 있다.

한편, 이날 이트레이드증권은 폴리실리콘 가격 상승으로 OCI의 실적 개선이 예상된다는 분석을 내놓았다.

[태양광 에너지 확대 수혜] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 태양광 발전은 태양빛을 전기로 직접 변환시키는 발전 방식이다. 친환경적 장점에도 불구, 초기 투자비와 발전단가가 높다는 점이 최대 단점이다.

이를 보완하기 위해 태양광 산업은 정부의 보조금 및 세제지원 정책에 의존해 왔다. 2011년 하반기 재정위기에 처한 유럽 정부의 보조금 인하와 중국 등의 공급과잉으로 태양광 제품가격이 최소 30% 이상 크게 하락했다.

업계에선 2012년 하반기부터 업황이 점진적으로 개선될 것으로 전망하고 있다. 또 기술 개발과 공급 확대, 유가 강세로 2014년이면 화석연료를 통한 발전 단가와 태양광 발전 단가가 같아지는 '그리드 패리티'에 도달할 것으로 관측된다.

태양광 기술은 결정질형과 박막형으로 구분되는데, 결정질형이 세계시장의 대부분이다. 결정질형은 폴리실리콘→잉곳→웨이퍼→태양전지→모듈→설계시공 단계로 나눠져 있다. 단계별 기업 수도 많고 신규진입도 용이하다.

이에 삼성, LG, 현대중공업, 한화, SK 등 주요 대기업들의 진출과 수직계열화가 진행되고 있다.

* 지식경제부는 삼성전자 등 전력다소비 기업에 태양광 사용 의무화 방안을 추진한다고 발표했다. (2012.5.9)

[태양광 발전 확대 수혜]
폴리실리콘: OCI, KCC
잉곳,웨이퍼: SKC 솔믹스, 티씨케이, KCC, 오성엘에스티, 넥솔론
셀: 현대중공업, 주성엔지니어링
모듈: 웅진에너지, SDN, 에스에너지, 현대중공업, 한솔테크닉스, 신성솔라에너지
시스템 설치, 서비스: SDN, 에스에너지, LS산전, 현대중공업
소재: OCI머티리얼즈

* LG실트론은 2012.2.15 구미 태양전지 공장 증설을 보류했다.
* 한국철강은 2011년 말 박막형 태양광 투자를 정리했다.
* LG화학은 2011.12.5 폴리실리콘 신규 투자를 보류했다.
* 웅진폴리실리콘은 2011년 12월 연산 5000톤 규모 상주공장 가동을 중단했다.
* SK케미칼은 2011.11.23 폴리실리콘 사업 철수를 결정했다.
* 현대중공업은 2011.11.8 태양광 모듈공장 일부 생산 중단을 발표했다.

[태양광 에너지 확대 수혜] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
OCI	205,000원	▲8,500원 (4.3%)	16,542	-1,190	-3,051	N/A	1.61	-16.3%
KCC	469,500원	▼3,500원 (-0.7%)	20,961	1,434	2,575	50	0.98	2%
SKC 솔믹스	1,820원	▲70원 (4%)	771	-167	-250	N/A	1.25	-73.3%
티씨케이	8,120원	▲40원 (0.5%)	261	30	16	43.6	1.22	2.8%
신성솔라에너지	1,250원	▲20원 (1.6%)	916	-123	-250	N/A	1.46	-143.8%
오성엘에스티	1,935원	▲75원 (4%)	1,050	-156	-349	N/A	9.60	-4%
넥솔론	1,125원	▲30원 (2.7%)	2,556	-314	-541	N/A	3.10	-229.5%
현대중공업	253,000원	▲5,000원 (2%)	176,382	6,324	4,420	185.7	1.10	0.6%
주성엔지니어링	5,680원	▲70원 (1.3%)	954	-67	-178	N/A	2.03	-57.4%
웅진에너지	2,060원	▲30원 (1.5%)	984	-253	-398	N/A	1.28	-163.4%
SDN	1,285원	▲15원 (1.2%)	284	24	-4	N/A	0.59	-31.5%
에스에너지	12,300원	▲450원 (3.8%)	1,810	72	49	14.9	1.60	10.8%
한솔테크닉스	22,050원	▲150원 (0.7%)	3,622	-58	-177	N/A	1.94	-44.9%
OCI머티리얼즈	31,150원	▲700원 (2.3%)	1,473	75	19	59.7	1.01	1.7%
한화케미칼	22,150원	▲750원 (3.5%)	26,555	609	-109	N/A	0.75	-1.1%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[오성엘에스티] 투자 체크 포인트

기업개요	태양광용 주괴, 태양광 및 LCD장비 제조업체
사업환경	▷ 고유가 및 온실가스 감축으로 태양광 시장 급성장 하였으나, 과잉공급 등의 영향으로 업황 악화 ▷ 스마트 기기의 등장으로 LCD 시장은 꾸준히 성장 중
경기변동	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받음 ▷ 원유가격, 폴리실리콘 가격, LCD 업황에 영향을 받음
주요제품	▷ 디스플레이 장비 : Aging, 신뢰성/분석장비 등 (15%) ▷ 반도체 장비 : Test Chamber, 신뢰성/테스터 (11%) ▷ 필름 : LCD용 기능성 소재필름 등 (29%) ▷ 태양광 부문 : 잉곳/웨이퍼/폴리실리콘 등 (37%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ AUTO CLAVE 외 : 자동화장비 외주 (매입 비중 5%)
실적변수	▷ 태양광 시장 확대 및 폴리실리콘 가격 안정 시 수혜 ▷ 디스플레이 업체들의 설비 투자 확대 시 수혜
리스크	▷ 부채비율 100% 상회 ▷ 차입금 비중 40% 상회 ▷ 미상환 전환사채권 450만주(발행주식수의 16%) - 전환가액 1만5220원, 전환기간 12.7.7 ~ 16.6.30 ▷ 미행사 신주인수권 588만주(발행주식수의 22%) - 행사가액 3805원(417만주), 행사기간 12.11.30~15.9.30
신규사업	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 오성엘에스티의 정보는 2013년 10월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[오성엘에스티] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,050	1,041	1,152	1,450
영업이익	-156	-355	-110	103
영업이익률(%)	-14.9%	-34.1%	-9.5%	7.1%
순이익(연결지배)	-349	-2,826	1,240	189
순이익률(%)	-33.2%	-271.5%	107.6%	13%

주요투자지표
이시각 PER	N/A
이시각 PBR	9.60
이시각 ROE	-4,945.92%
5년평균 PER	31.69
5년평균 PBR	2.92
5년평균 ROE	-433.49%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[오성엘에스티] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
윤순광	수성기술의 최대주주	보통주	2,585,320	9.64	2,585,320	9.52	-
박진희	윤순광 의 妻	보통주	1,508,063	5.62	1,508,063	5.55	-
(주)수성기술	최대주주	보통주	5,813,368	21.68	5,813,368	21.41	-
심만식	임원	보통주	31,287	0.12	0	0.00	임원퇴임
계		보통주	9,938,038	37.06	9,906,751	36.48	-
계		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[오성엘에스티] 최신 투자 정보

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