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[즉시분석] 한국알콜, 페트라자문 '신규' 보유...왜?
페트라투자자문이 한국알콜8,640원, ▼-20원, -0.23%을 대량 보유한 것으로 나타났다.
8일 금융감독원 전자공시에 따르면 페트라투자자문은 전일 한국알콜 지분 5.68%를 보유하고 있다고 밝혔다. 보유비율이 5%를 넘어서 신규 보고한 것이다. 세부내역을 보면 5%를 넘어 보고의무가 발생한 날은 지난해 12월 17일이며, 이후 지난 6일까지 여러차례 장내 취득을 통해 보유비율을 높였다.
페트라투자자문은 지난해 자문사 중 2년 수익률 1위(85.8%)를 기록하며 이름을 알렸다. 설립은 2009년 이뤄졌다. 가치투자를 근간으로 하는 자문사로 알려져 있으며, 운용 규모는 3000억원대로 이 중 절반 이상이 북유럽 국부펀드를 포함한 해외 자금이다. 국내 최초로 미국 대학기금을 유치하기도 했다. 현재까지 5% 이상 지분을 취득한 상장 기업은 대창단조5,020원, ▼-40원, -0.79%, 국제엘렉트릭, 한국알콜 총 세 곳이다.
아이투자는 지난해 6월 대창단조 지분공시에 주목해 페트라투자자문을 다룬 바 있다. (바로가기 ☞ "2년 수익률 1위"의 투자 종목은? )
한국알콜의 투자 아이디어로는 ▲국내 유일 공업용 에탄올, 초산에틸 제조사 ▲자회사 성장 기대감이 꼽힌다. 페트라투자자문의 투자도 이러한 점을 반영한 것으로 풀이된다.
특히 한국알콜의 자회사 이엔에프테크놀로지16,430원, ▲10원, 0.06%(지분율 23.86%)는 연간으로 한국알콜을 상회하는 이익을 거두는 회사다. 2012년 144억원, 지난해엔 3분기까지 75억원의 순이익(연결 지배지분 기준)을 거뒀다. 같은 기간 한국알콜의 개별 순이익은 66억원, 36억원 수준이다. 시가총액도 1333억원으로 한국알콜의 870억원을 넘어선다.
이엔에프테크놀로지는 반도체 및 디스플레이(LCD) 관련 전자재료와 2차전지 재료를 생산하는 기업이다. 올해 반도체, 디스플레이 업황 개선이 기대되는 가운데 2차전지 부문도 전기차 시장 활성화 기대감을 받고 있다. 증권가는 중국 공장의 가동이 본격적으로 이뤄지며, 삼성전자와 SK하이닉스로 공급되는 반도체 식각액 물량 증가로 인해 올해 이엔에프테크놀로지가 개선된 실적을 보일 것으로 기대한다.
증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 이엔에프테크놀로지의 2014년 매출액 평균은 2696억원, 영업이익은 263억원이다. 성장률은 각각 21%와 60%다. 순이익은 78% 늘어난 202억원을 예상했다. 이에 따라 한국알콜의 지분법 이익도 늘어날 것으로 기대된다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
8일 금융감독원 전자공시에 따르면 페트라투자자문은 전일 한국알콜 지분 5.68%를 보유하고 있다고 밝혔다. 보유비율이 5%를 넘어서 신규 보고한 것이다. 세부내역을 보면 5%를 넘어 보고의무가 발생한 날은 지난해 12월 17일이며, 이후 지난 6일까지 여러차례 장내 취득을 통해 보유비율을 높였다.
페트라투자자문은 지난해 자문사 중 2년 수익률 1위(85.8%)를 기록하며 이름을 알렸다. 설립은 2009년 이뤄졌다. 가치투자를 근간으로 하는 자문사로 알려져 있으며, 운용 규모는 3000억원대로 이 중 절반 이상이 북유럽 국부펀드를 포함한 해외 자금이다. 국내 최초로 미국 대학기금을 유치하기도 했다. 현재까지 5% 이상 지분을 취득한 상장 기업은 대창단조5,020원, ▼-40원, -0.79%, 국제엘렉트릭, 한국알콜 총 세 곳이다.
아이투자는 지난해 6월 대창단조 지분공시에 주목해 페트라투자자문을 다룬 바 있다. (바로가기 ☞ "2년 수익률 1위"의 투자 종목은? )
한국알콜의 투자 아이디어로는 ▲국내 유일 공업용 에탄올, 초산에틸 제조사 ▲자회사 성장 기대감이 꼽힌다. 페트라투자자문의 투자도 이러한 점을 반영한 것으로 풀이된다.
특히 한국알콜의 자회사 이엔에프테크놀로지16,430원, ▲10원, 0.06%(지분율 23.86%)는 연간으로 한국알콜을 상회하는 이익을 거두는 회사다. 2012년 144억원, 지난해엔 3분기까지 75억원의 순이익(연결 지배지분 기준)을 거뒀다. 같은 기간 한국알콜의 개별 순이익은 66억원, 36억원 수준이다. 시가총액도 1333억원으로 한국알콜의 870억원을 넘어선다.
이엔에프테크놀로지는 반도체 및 디스플레이(LCD) 관련 전자재료와 2차전지 재료를 생산하는 기업이다. 올해 반도체, 디스플레이 업황 개선이 기대되는 가운데 2차전지 부문도 전기차 시장 활성화 기대감을 받고 있다. 증권가는 중국 공장의 가동이 본격적으로 이뤄지며, 삼성전자와 SK하이닉스로 공급되는 반도체 식각액 물량 증가로 인해 올해 이엔에프테크놀로지가 개선된 실적을 보일 것으로 기대한다.
증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 이엔에프테크놀로지의 2014년 매출액 평균은 2696억원, 영업이익은 263억원이다. 성장률은 각각 21%와 60%다. 순이익은 78% 늘어난 202억원을 예상했다. 이에 따라 한국알콜의 지분법 이익도 늘어날 것으로 기대된다.
[한국알콜] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 1위 공업용 에탄올 제조사. |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 화학산업은 중국, 동남아시아, 중동의 생산물량 증가로 경쟁이 심화될 것으로 전망 ▷ 주력 품목은 매출액의 40%가량을 차지하는 초산에틸. 이 부문 국내 시장점유율 45% ▷ 반도체 관련 소재로 제품 다변화중, 반도체 소재업체 이엔에프테크놀로지 지분 16.82% 보유 |
| 경기변동 | 경기변동에 민감한 편으로 주요 전방산업인 자동차, 선박, 건설 경기에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 초산에틸: 용제류(29% 내수판매단가 11년 톤당 127만9101원 → 12년 120만9897원 → 13년 106만5829원) ▷ 정제주정: 식음료용(20%, 내수판매단가 11년 드럼당 24만8995원 → 12년 25만8437원 → 13년 27만164원) ▷ 초산부틸: 용제류(13%, 내수판매단가 11년 톤당 170만8777원 → 12년 155만6922원 → 13년 146만8196원) * 괄호 안은 매출 비중과 판매단가 |
| 원재료 | ▷ 조주정: 정제주정 원료(20%, 11년 KG당 79만8502원 → 12년 93만1361원 → 13년 76만4960원) ▷ Crude Industrial Ethyl Alcohol : 초산에틸원료(20%, 11년 톤당 109만2636원 → 12년 120만8684원 → 13년 101만2214원) ▷ Acetic Acid : 초산에틸원료(14%, 11년 톤당 58만5591원 → 12년 51만4356원 → 13년 47만8639원) * 괄호 안은 매입비중 및 매입단가 |
| 실적변수 | ▷ 원자재 수입 비중이 높아 원/달러 환율이 낮아지면 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 원/달러 환율 상승시 영업외손실 발생 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한국알콜의 정보는 2013년 10월 13일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국알콜] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한국알콜] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)KC&A | 본 인 | 보통주 | 6,481,700 | 30.00 | 6,481,700 | 30.00 | - |
| 지용석 | 특수관계인 | 보통주 | 1,100,017 | 5.09 | 1,100,017 | 5.09 | - |
| 윤영두 | 특수관계인 | 보통주 | 442,800 | 2.05 | 294,800 | 1.36 | - |
| 강성우 | 특수관계인 | 보통주 | 412,690 | 1.91 | 412,690 | 1.91 | - |
| 지성림 | 특수관계인 | 보통주 | 341,500 | 1.58 | 341,500 | 1.58 | - |
| 정재호 | 특수관계인 | 보통주 | 220,320 | 1.02 | 220,320 | 1.02 | - |
| 홍영재 | 특수관계인 | 보통주 | 190,000 | 0.88 | 190,000 | 0.88 | - |
| 창성실업 | 특수관계인 | 보통주 | 67,640 | 0.31 | 67,640 | 0.31 | - |
| 계 | 보통주 | 9,256,667 | 42.84 | 9,108,667 | 42.16 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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