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[즉시분석] 대상 1%↑...4분기 흑자전환 기대?
실적 기대감이 있는 대상20,250원, 0원, 0%이 4일 만에 반등세다. 7일 오전 10시 40분 현재 전일보다 1.6% 오른 3만7450원을 기록 중이다.
대상은 지난해 4분기 영업이익 흑자 전환이 기대되는 기업이다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 대상의 4분기 연결기준 영업이익 평균치는 155억원이다. 전년 동기에는 -32억원을 기록했다. 이에 따라 적자를 보였던 순이익(연결 지배지분 기준)도 60억원 흑자를 기록할 전망이다.
(관련기사 ☞ [종목족보] 작년 4Q 실적...'흑전' 기대 기업은? )
예상 순이익을 반영하면 현재 669억원인 연환산(최근 4분기 합산, 12' 3분기 기준) 순이익은 775억원으로 증가하게 된다. 따라서 대상이 실제 이같은 실적을 거둘 경우 주가수익배수(PER)는 19.1배에서 16.5배로 낮아진다.
지난 2012년 4분기 적자는 옥수수 가격 상승과 제품 판매 부진이 겹치며 수익성이 악화됐기 때문이다. 당시 2010년 2분기 이후 10개 분기만에 순손실을 거뒀다. 그러나 지난해엔 원재료 옥수수 가격이 약세를 보였다. 시카고상품거래소에 따르면 옥수수 가격은 지난해 4분기 부셸(기준단위)당 4달러 수준에 거래됐다. 1년전 가격대와 비교하면 30% 이상 낮다.
증권가는 2014년에도 우호적인 환경이 기대된다고 전망한다. KDB대우증권은 국제 옥수수가격 하락과 환율을 고려하면 15~20% 정도의 전분당 투입단가 하락을 예상했다. 이에 따른 원가율 개선이 반영될 전망이다.
또 동부증권은 대표적인 곡물가 하락 수혜주로 대상을 꼽기도 했다. 실제 대상의 원재료 매입액의 58%를 옥수수가 차지하며, 대부분 수입에 의존하고 있다.
대상은 '청정원' 브랜드로 친숙한 식품 회사다. 순창고추장, 종가집 김치, 조미료, 마시는 홍초 등의 발효식품이 소비자에게 알려져 있다. 특히 미원류 제품은 98%를 점유해 국내 시장을 사실상 독점하고 있다. 장류 제품의 시장점유율은 47%로 CJ제일제당272,000원, ▼-4,500원, -1.63%과 과점하고 있다. 이 밖에 군산에서 옥수수를 원료로 전분과 전분당도 생산하고 있으며, 로즈버드커피, 미니스톱편의점 도 운영한다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 23%
[2012년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
대상은 지난해 4분기 영업이익 흑자 전환이 기대되는 기업이다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 대상의 4분기 연결기준 영업이익 평균치는 155억원이다. 전년 동기에는 -32억원을 기록했다. 이에 따라 적자를 보였던 순이익(연결 지배지분 기준)도 60억원 흑자를 기록할 전망이다.
(관련기사 ☞ [종목족보] 작년 4Q 실적...'흑전' 기대 기업은? )
예상 순이익을 반영하면 현재 669억원인 연환산(최근 4분기 합산, 12' 3분기 기준) 순이익은 775억원으로 증가하게 된다. 따라서 대상이 실제 이같은 실적을 거둘 경우 주가수익배수(PER)는 19.1배에서 16.5배로 낮아진다.
지난 2012년 4분기 적자는 옥수수 가격 상승과 제품 판매 부진이 겹치며 수익성이 악화됐기 때문이다. 당시 2010년 2분기 이후 10개 분기만에 순손실을 거뒀다. 그러나 지난해엔 원재료 옥수수 가격이 약세를 보였다. 시카고상품거래소에 따르면 옥수수 가격은 지난해 4분기 부셸(기준단위)당 4달러 수준에 거래됐다. 1년전 가격대와 비교하면 30% 이상 낮다.
증권가는 2014년에도 우호적인 환경이 기대된다고 전망한다. KDB대우증권은 국제 옥수수가격 하락과 환율을 고려하면 15~20% 정도의 전분당 투입단가 하락을 예상했다. 이에 따른 원가율 개선이 반영될 전망이다.
또 동부증권은 대표적인 곡물가 하락 수혜주로 대상을 꼽기도 했다. 실제 대상의 원재료 매입액의 58%를 옥수수가 차지하며, 대부분 수입에 의존하고 있다.
대상은 '청정원' 브랜드로 친숙한 식품 회사다. 순창고추장, 종가집 김치, 조미료, 마시는 홍초 등의 발효식품이 소비자에게 알려져 있다. 특히 미원류 제품은 98%를 점유해 국내 시장을 사실상 독점하고 있다. 장류 제품의 시장점유율은 47%로 CJ제일제당272,000원, ▼-4,500원, -1.63%과 과점하고 있다. 이 밖에 군산에서 옥수수를 원료로 전분과 전분당도 생산하고 있으며, 로즈버드커피, 미니스톱편의점 도 운영한다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 23%
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중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
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아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대상의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 398위(상위 23%)를 차지했다. [대상] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | '청정원' 브랜드를 보유한 종합식품업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 외식산업의 증대, 식생활 개선등으로 꾸준한 수요 창출 ▷ 웰빙 열풍 등의 영향으로 프리미엄 제품 비중이 높아지는 추세 ▷ 타산업에 비대 브랜드 충성도가 높음 |
| 경기변동 | ▷ 생필품으로 분류되며 수요가 경기에 비탄력적임 ▷ 전형적인 내수산업으로 글로벌 경기에 둔감 |
| 주요제품 | ▷ 조미료, 식품첨가물 : 청정원, 미원 등 (42%) 감칠맛미원 (11년 1만6600원 → 12년 1만7300원 → 13년 2분기 1만7300원) ▷ 식품 소재 : 전분, 당, 핵산 등 (19%) 전분당 (11년 54만원 → 12년 54만원 → 13년 2분기 54만원) *괄호안은 연결기준 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 옥수수 (60%, 11년 38만735원 → 12년 34만9618원 → 13년 2분기 40만4717원) *괄호안은 연결기준 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 제품가 인상 및 국제 농산물(옥수수·원당·당밀 등) 시세 하락시 수혜 ▷ 해상운임비, 환율 하락시 수혜 ▷ 프리미엄 제품 비중 확대시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 원자재가격 인상시 수익성 악화 ▷ 환율 상승시 환차손 발생 |
| 신규사업 | 삭자재유통 사업 진출 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 대상의 정보는 2013년 10월 08일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대상] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대상] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 임창욱 | 친족 | 보통주 | 389,425 | 1.13 | 389,425 | 1.13 | - |
| 임창욱 | 친족 | 우선주 | 43,032 | 3.14 | 43,032 | 3.14 | 1우선주 |
| 임창욱 | 친족 | 우선주 | 7,745 | 3.27 | 7,745 | 3.27 | 3우선주 |
| 대상문화재단 | 공익법인 | 보통주 | 1,324,957 | 3.85 | 1,324,957 | 3.85 | - |
| 대상홀딩스 | 계열회사 | 보통주 | 13,599,556 | 39.52 | 13,599,556 | 39.52 | - |
| 대상홀딩스 | 계열회사 | 우선주 | 89,000 | 6.49 | 89,000 | 6.49 | 1우선주 |
| 대상홀딩스 | 계열회사 | 우선주 | 8,900 | 3.76 | 8,900 | 3.76 | 3우선주 |
| 계 | 보통주 | 15,313,938 | 44.50 | 15,313,938 | 44.50 | - | |
| 우선주 | 148,677 | 9.25 | 148,677 | 9.25 | - | ||
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