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[즉시분석] 삼성電 실적 예상 하회...스마트기기 관련주는?
삼성전자가 4분기 예상을 밑도는 실적을 발표한 가운데 스마트기기 부품사 주가가 선방하고 있다. 특히 무선사업부 이익이 감소한 것으로 알려져 주가 선방 배경에 관심이 쏠린다.
7일 오전 10시 5분 현재 삼성전기112,000원, ▲400원, 0.36%, 파트론7,150원, ▲20원, 0.28%, 일진디스플843원, ▲13원, 1.57%레이 등 삼성전자 스마트기기 협력사 주가가 전일과 비슷한 가격에 거래되고 있다. 아모텍3,400원, ▲250원, 7.94%이 3% 넘게 오르는 등 가장 높은 상승률을 기록하고 있으며, 유형자산 매각을 중단한 모린스가 7% 하락해 가장 큰 낙폭을 보이고 있다.
이날 삼성전자는 잠정 집계한 지난해 4분기 연결기준 매출액이 59조원으로 전년 동기 대비 5.2% 늘었다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 8조3000억원으로 6.1% 줄었다고 밝혔다.
이는 시장의 예상치를 밑돈 수준이다. 증권업계에 따르면 대부분의 증권사가 올 들어 제시한 삼성전자의 4분기 영업이익은 9조1000억원~9조2000억원 수준이다. BNP파리바와 바클레이스 등 외국계 증권사가 8조원대로 예상했을 뿐이다. 가장 최근(전일) 전망치를 낸 KB투자증권은 삼성전자의 지난해 4분기 매출액을 60조1000억원, 영업이익을 9조2000억원으로 전망했다. 예상치 하회의 원인은 ▲ 무선사업부의 이익감소 ▲ 성과급 등 일회성 비용 등이다.
실적 감소의 원인이 무선사업부임에도 관련 부품주 주가는 대체로 선방하는 모습이다. 이는 스마트기기 업체 주가가 실적 감소 우려를 반영해 미리 조정을 받았기 때문인 것으로 풀이된다. 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에서 제공하는 핸드셋 업종 지수는 작년 10월부터 급락했다. 10월 1일 종가 기준 44.45를 기록했던 핸드셋 업종 지수는 전일 37.33으로 마감, 18% 하락했다. 같은 기간 스마트기기 부품사가 많이 포함된 코스닥 지수는 6% 내렸다. 핸드셋 지수는 WiseFn이 휴대폰, 휴대폰케이스 등 휴대폰 관련 업체를 묶어 지수화한 것이다. 
아래는 삼성전자 스마트기기 협력사를 사업부문 별로 정리한 표다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 이슈와 수혜주
LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.
삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍
* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 디스플레이텍 | 8,180원 | ▲150원 (1.9%) | 3,724 | 296 | 235 | 5 | 1.26 | 25.3% |
| 시노펙스 | 1,790원 | ▼15원 (-0.8%) | 2,967 | 45 | 20 | N/A | 1.21 | -9% |
| 멜파스 | 9,090원 | ▲30원 (0.3%) | 6,031 | -20 | -58 | N/A | 1.04 | -0.9% |
| 일진디스플 | 14,750원 | ▲350원 (2.4%) | 5,332 | 496 | 461 | 6.7 | 2.76 | 41.4% |
| 유아이디 | 11,000원 | ▼100원 (-0.9%) | 510 | 148 | 118 | 8.1 | 2.69 | 33.2% |
| 태양기전 | 10,550원 | ▼550원 (-5%) | 1,651 | 3 | 15 | N/A | 1.47 | -3% |
| 모린스 | 325원 | ▼26원 (-7.4%) | 389 | -173 | -233 | N/A | 14.21 | -8% |
| 삼성전기 | 68,700원 | ▲500원 (0.7%) | 48,397 | 3,471 | 3,798 | 10.7 | 1.21 | 11.3% |
| 파트론 | 12,900원 | ▲150원 (1.2%) | 7,708 | 918 | 811 | 6.5 | 2.54 | 38.9% |
| 캠시스 | 2,120원 | ▼15원 (-0.7%) | 2,267 | 114 | 44 | N/A | 1.08 | -0.3% |
| 엠씨넥스 | 11,250원 | ▼450원 (-3.9%) | 2,041 | 114 | 78 | 8.8 | 1.12 | 12.7% |
| 옵트론텍 | 9,510원 | ▲10원 (0.1%) | 1,469 | 288 | 188 | 9.7 | 1.77 | 18.3% |
| 나노스 | 9,850원 | ▲120원 (1.2%) | 1,637 | 101 | 89 | 10.1 | 1.76 | 17.5% |
| 세코닉스 | 23,500원 | ▲600원 (2.6%) | 1,596 | 213 | 162 | 9.1 | 1.64 | 17.9% |
| 디지탈옵틱 | 14,000원 | ▼100원 (-0.7%) | 1,202 | 171 | 138 | 4.5 | 1.33 | 29.3% |
| 코렌 | 6,270원 | ▼10원 (-0.2%) | 1,072 | 148 | 91 | 4.6 | 1.25 | 26.9% |
| 하이소닉 | 5,160원 | ▲30원 (0.6%) | 308 | -6 | -44 | N/A | 1.86 | -12.5% |
| 아이엠 | 3,945원 | ▲10원 (0.3%) | 1,298 | 33 | -42 | N/A | 1.09 | -5.8% |
| 자화전자 | 20,050원 | ▲50원 (0.3%) | 3,558 | 393 | 373 | 7.1 | 1.57 | 22.2% |
| 아모텍 | 11,250원 | ▲400원 (3.7%) | 1,901 | 202 | 118 | 6.2 | 0.80 | 13% |
| 와이솔 | 9,430원 | ▲10원 (0.1%) | 994 | 115 | 99 | 19 | 2.12 | 11.2% |
| 이노칩 | 11,900원 | ▲100원 (0.8%) | 722 | 188 | 157 | 9.5 | 1.70 | 17.8% |
| 삼성SDI | 149,500원 | ▲1,500원 (1%) | 30,799 | -502 | 3,266 | 17.6 | 0.90 | 5.1% |
| LG화학 | 281,500원 | ▼3,000원 (-1.1%) | 153,223 | 13,065 | 10,892 | 13.7 | 1.65 | 12.1% |
| KH바텍 | 23,150원 | ▼750원 (-3.1%) | 4,833 | 314 | 471 | 8.1 | 1.62 | 20% |
| 이엠텍 | 10,400원 | ▲400원 (4%) | 1,351 | 106 | 173 | 6.9 | 1.68 | 24.3% |
| 우주일렉트로 | 14,900원 | ▲100원 (0.7%) | 1,693 | 158 | 132 | 12.3 | 0.88 | 7.1% |
| 대덕전자 | 8,120원 | ▲80원 (1%) | 5,696 | 282 | 250 | 10.8 | 0.88 | 8.2% |
| 코리아써키트 | 11,800원 | ▼200원 (-1.7%) | 3,586 | 294 | 295 | 7.2 | 0.78 | 10.9% |
| 디에이피 | 5,730원 | ▲30원 (0.5%) | 2,163 | 172 | 133 | 6.3 | 1.71 | 26.9% |
| 인터플렉스 | 20,050원 | ▼300원 (-1.5%) | 7,442 | 142 | 166 | 9.2 | 1.05 | 11.4% |
| 대덕GDS | 16,400원 | ▲250원 (1.6%) | 4,329 | 602 | 535 | 6.3 | 0.80 | 12.8% |
| 플렉스컴 | 10,150원 | ▲100원 (1%) | 4,022 | 164 | 176 | 7.1 | 1.17 | 16.6% |
| 비에이치 | 11,600원 | ▲300원 (2.6%) | 2,800 | 245 | 186 | 9 | 2.06 | 22.9% |
| 인탑스 | 19,800원 | ▼400원 (-2%) | 3,787 | 43 | 273 | 5.1 | 0.50 | 9.8% |
| 모베이스 | 10,150원 | ▲160원 (1.6%) | 1,182 | 85 | 163 | 4.5 | 1.08 | 23.9% |
| 피앤텔 | 2,060원 | ▲10원 (0.5%) | 349 | -138 | -178 | N/A | 0.32 | -29% |
| 우전앤한단 | 6,240원 | ▲50원 (0.8%) | 3,076 | 119 | 245 | 5.3 | 0.98 | 18.3% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[삼성전기] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 휴대폰·디스플레이·컴퓨터용 부품을 만드는 삼성계열의 전자부품회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ IT·가전·자동차 등 칩부품의 적용분야는 확대되는 추세 ▷ 파워모듈은 Set 제품이 존재하는 한 필요한 산업 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 IT·A/V 기기 등 Set 제품 수요에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ OMS부문: 카메라 모듈, 정밀모터 등 (35%) ▷ LCR부문: IT, 자동차, 항공기, 선박 등 모든 제품에 기본적으로 사용되는 부품 (22%) ▷ ACI부문: 반도체·전자부품을 전기적으로 연결하는 회로 부품 (21%) ▷ CDS부문: 파워모듈, 튜너, 네트워크 등 (21%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ IC WIFI (11년 3521원 → 12년 2796원 → 13년 3278원) ▷ 칩 인 웨이퍼 (11년 6540원 12년 3062원 → 13년 3313원) |
| 실적변수 | ▷ IT제품 수요 증가시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ LED 사업부문이 삼성전자로 흡수합병돼 매출액 감소가 불가피할 전망 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
[삼성전기] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼성전기] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 삼성전자 | 본 인 | 보통주 | 17,693,084 | 23.69 | 17,693,084 | 23.69 | - |
| 삼성증권 | 특수관계인 | 우선주 | 1 | 0.00 | 7 | 0.00 | 장외단주매수 |
| 최치준 | 특수관계인 | 보통주 | 10,968 | 0.01 | 10,968 | 0.01 | - |
| 구자현 | 특수관계인 | 보통주 | 700 | 0.00 | 700 | 0.00 | - |
| 남궁훈 | 특수관계인 | 보통주 | 1,500 | 0.00 | 1,500 | 0.00 | - |
| 이승재 | 특수관계인 | 보통주 | 2,500 | 0.00 | 2,400 | 0.00 | 장내매도 |
| 계 | 보통주 | 17,708,752 | 23.71 | 17,708,652 | 23.71 | - | |
| 우선주 | 1 | 0.00 | 7 | 0.00 | - | ||
| 기 타 | - | - | - | - | - | ||
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