태블릿PC 시장 공략에 두 거인(애플, 삼성전자)이 박차를 가하고 있다.

2일 증권업계에 따르면 새해 태블릿PC 시장은 큰 폭의 성장세를 보일 전망이다. 지난해 말 출시된 애플의 신규 태블릿 '아이패드 에어'의 판매가 호조를 보이는 가운데 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%가 2013년 예상 판매량의 2배를 상회하는 연간 1억대를 판매 목표치로 세우며 공격적으로 태블릿PC 시장 대응에 나설 것으로 알려졌기 때문이다.

이는 흡사 애플의 아이폰이 호조를 보이는 가운데 삼성전자가 갤럭시S를 발표하며, 스마트폰 시장이 본격적인 성장세로 접어든 지난 2009년과 비슷한 양상이다. 지난 3분기 말 기준 삼성전자와 애플은 각각 세계 스마트폰 시장의 1, 2위를 달리고 있다. 시장조사기관 가트너에 따르면 2009년 5% 수준이던 세계 스마트폰 보급률은 2013년 말 22%로 4년만에 4배 넘게 확대될 것으로 예상됐다. 또 태블릿PC의 보급률은 올해 말 6% 기록할 전망이다.

▷ 애플, 삼성 태블릿PC...관련주는?

이러한 흐름과 관련해 증시에서 관련주로 꼽히는 업체들을 찾아봤다. 우선 애플과 관련된 업체로는 LG디스플레이9,840원, ▼-80원, -0.81%가 대표적이다. 애플의 스마트기기에 탑재되는 디스플레이 패널을 공급한다. 이밖에 LG이노텍164,700원, ▼-300원, -0.18%, 실리콘웍스, 엘비세미콘, 이라이콤, 아바텍8,800원, 0원, 0%, 인터플렉스8,900원, ▲190원, 2.18%가 대표적이다. 디스플레이 부품이나 칩, 회로기판 등 관련 부품을 제작하는 회사다.

삼성전자와 관련된 업체로는 한국컴퓨터5,450원, ▲20원, 0.37%, 에스맥, 엘엠에스6,280원, ▲80원, 1.29%가 대표적인 디스플레이 부품업체다. 이밖에 유아이디1,309원, ▼-16원, -1.21%, 비에이치15,660원, ▲190원, 1.23%, 이라이콤, 일진디스플843원, ▲13원, 1.57%, 켐트로닉스16,310원, ▲30원, 0.18%, 인지디스플레1,392원, ▼-11원, -0.78%가 대표적이다.

생산하는 부품은 비슷하지만 주력 고객처가 다른 회사도 눈에 띈다. 비에이치와 인터플렉스가 이같은 경우다 모두 연성회로기판(FPCB)를 생산하는 회사다. 반면, 백라이트유닛(BLU)을 제조하는 이라이콤은 두 회사 모두에 관련주로 꼽혔다.



▷ 2014년 실적, 대부분 개선될 듯

이들의 예상 실적은 어떨까. 이라이콤을 비롯해 증권가가 2014년 예상 실적을 낸 총 10개 기업 모두 매출과 순이익이 증가할 것으로 전망됐다. 매출액 성장률이 가장 높은 회사는 아바텍으로 70%에 달한다. 42%의 엘엠에스가 그 다음에 자리했다. 순이익을 기준으로는 LG이노텍이 가장 높은 성장을 보일 전망이다. 증가율은 173%다. 아바텍도 98%로 상당히 높은 성장률이 기대됐다.

이들의 예상 순이익을 기준으로 주가수익배수(PER)를 구해 본 결과 이라이콤이 5.1배로 가장 낮은 수치를 보였다. 더불어 비에이치, 켐트로닉스, 에스맥, 아바텍까지 총 5개 회사가 6배 아래에 자리했다.



▷ 일진디스플, 비에이치...주식MRI 점수 높아

현재 시점에서 투자 매력도 궁금하다. 아이투자(www.itooza.com)가 개발한 주식MRI로 분석한 결과 가장 높은 점수를 얻은 회사는 25점 만점에 20점을 기록한 일진디스플이다. 그 다음이 19점을 받은 비에이치다. 유아이디, 한국컴퓨터, 켐트로닉스, 에스맥도 15점을 상회했다.



주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다.

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.

시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.

핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.

[스마트기기 부품 관련기업]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, LG디스플레이, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 디스플레이 부품 : 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자, SK하이닉스
ㅇ 터치모듈 : 에스맥, 시노펙스, 멜파스, 일진디스플레이, 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress, 멜파스
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기, Murata,TDK
ㅇ 안테나 : 파트론, 아모텍
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔, 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI, LG화학
ㅇ 오디오IC : 삼성전기, 블루콤, 이엠텍(
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스, 교세라, 마쯔시다
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피, 이수페타시스
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치, 액트
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
인터플렉스	21,200원	▲450원 (2.2%)	7,442	142	166	9.6	1.10	11.4%
이녹스	22,000원	▲400원 (1.9%)	1,429	258	190	12.9	2.29	17.7%
플렉스컴	10,850원	▼100원 (-0.9%)	4,022	164	176	7.6	1.27	16.6%
대덕전자	8,330원	▼10원 (-0.1%)	5,696	282	250	11.1	0.91	8.2%
비에이치	11,950원	0원 (0%)	2,800	245	186	9.5	2.18	22.9%
아모텍	11,550원	▲700원 (6.5%)	1,901	202	118	6.5	0.85	13%
KH바텍	25,300원	▲100원 (0.4%)	4,833	314	471	8.6	1.72	20%
액트	2,530원	▲5원 (0.2%)	584	17	13	31.3	1.06	3.4%
코리아써키트	13,050원	▲50원 (0.4%)	3,586	294	295	7.8	0.85	10.9%
디에이피	5,690원	▲20원 (0.3%)	2,163	172	133	6.3	1.71	26.9%
실리콘웍스	24,000원	▼250원 (-1%)	2,844	191	207	14.3	1.50	10.5%
이라이콤	19,100원	▼250원 (-1.3%)	4,440	330	239	10.4	1.54	14.8%
우주일렉트로	16,100원	▲450원 (2.9%)	1,693	158	132	13.4	0.96	7.1%
멜파스	9,660원	▲160원 (1.7%)	6,031	-20	-58	N/A	1.11	-0.9%
일진디스플	15,600원	▲50원 (0.3%)	5,332	496	461	7.2	2.99	41.4%
에스맥	11,400원	▼250원 (-2.1%)	4,250	300	182	9.2	1.66	18.1%
LG이노텍	83,700원	▲1,300원 (1.6%)	41,448	340	281	N/A	1.28	-0.2%
캠시스	2,320원	▲15원 (0.7%)	2,267	114	44	N/A	1.18	-0.3%
파트론	14,250원	▼150원 (-1%)	7,708	918	811	7.3	2.84	38.9%
삼성SDI	162,000원	0원 (0%)	30,799	-502	3,266	19.3	0.99	5.1%
유아이디	11,450원	▲350원 (3.1%)	510	148	118	8.3	2.77	33.2%
태양기전	12,650원	▲100원 (0.8%)	1,651	3	15	N/A	1.68	-3%
이수페타시스	6,820원	▼120원 (-1.7%)	2,537	278	279	8.9	1.46	16.3%
인탑스	19,500원	▼400원 (-2%)	3,787	43	273	4.9	0.48	9.8%
자화전자	20,800원	▼650원 (-3%)	3,558	393	373	7.4	1.63	22.2%
하이소닉	4,995원	▲325원 (7%)	308	-6	-44	N/A	1.81	-12.5%
옵트론텍	10,750원	▼150원 (-1.4%)	1,469	288	188	10.9	2.00	18.3%
이노칩	12,400원	▼150원 (-1.2%)	722	188	157	10	1.79	17.8%
와이솔	9,850원	▲10원 (0.1%)	994	115	99	19.9	2.22	11.2%
엘디티	2,790원	▲155원 (5.9%)	70	-24	-43	N/A	0.94	-21.2%
크로바하이텍	4,800원	▲35원 (0.7%)	448	-39	-22	N/A	1.56	-3.6%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[삼성전자] 투자 체크 포인트

기업개요	스마트폰·반도체·가전제품 만드는 글로벌 기업
사업환경	▷ 스마트폰과 태블릿PC 시장은 꾸준히 성장하고 있음 ▷ D램가격, 낸드플래시가격은 상승하고 있음 ▷ AMOLED는 LCD를 대체하면서 성장하고 있음
경기변동	▷ 경기에 따라 실적 영향을 받음
주요제품	▷ CE: CTV, 모니터, 에어컨, 냉장고, 세탁기 등 (22%) ▷ IM: 하드디스크드라이브, 네트워크 시스템, 프린터, 컴퓨터 등 (62%) ▷ 반도체: 메모리, 비메모리 (16%) ▷ LCD: 박막액정표시장치(TFT-LCD), 능동형 유기발광다이오드(AMOLED) 등 (14%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 글래스: LCD 패널 원재료. 코닝정밀소재 등에서 구입 (13%) ▷ 기타: LCD 패널, 모바일용 LCD 패널, CPU, POL, 웨이퍼 * 괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷ D램·낸드플래시 가격 상승시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜 ▷ 스마트폰 보급 확산시 수혜
리스크	▷ 최근 스마트폰 시장의 성장 둔화세. 중국 업체들의 시장 진출 ▷ 스마트폰 운영체제(OS)의 시장 지배력 약화
신규사업	▷ 의료기기 제조 및 판매사업 추진 (2020년까지 연 매출 10조원 규모의 사업을 성장시킬 예정)

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 삼성전자의 정보는 2013년 10월 11일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,180,066	1,412,064	1,208,160	1,122,495
영업이익	163,281	185,104	97,581	123,185
영업이익률(%)	13.8%	13.1%	8.1%	11%
순이익(연결지배)	226,015	231,854	133,826	157,990
순이익률(%)	19.2%	16.4%	11.1%	14.1%

주요투자지표
이시각 PER	6.86
이시각 PBR	1.45
이시각 ROE	21.16%
5년평균 PER	10.43
5년평균 PBR	1.54
5년평균 ROE	15.64%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[삼성전자] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				변 동 원 인
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이건희	본인	보통주	4,985,464	3.38	4,985,464	3.38
		우선주	12,398	0.05	12,398	0.05
삼성물산	특수관계인	보통주	5,976,362	4.06	5,976,362	4.06
삼성복지재단	특수관계인	보통주	89,683	0.06	89,683	0.06
삼성문화재단	특수관계인	보통주	37,615	0.03	37,615	0.03
홍라희	특수관계인	보통주	1,083,072	0.74	1,083,072	0.74
이재용	특수관계인	보통주	840,403	0.57	840,403	0.57
삼성생명	특수관계인	보통주	10,622,814	7.21	10,622,814	7.21
		우선주	879	0.00	879	0.00
삼성생명 (특별계정)	특수관계인	보통주	475,263	0.32	520,571	0.35	장내매매
		우선주	20,537	0.09	22,730	0.10	장내매매
삼성화재	특수관계인	보통주	1,856,370	1.26	1,856,370	1.26
삼성화재 (특별계정)	특수관계인	보통주	-	-	143	0.00	장내매매
		우선주	-	-	53	0.00	장내매매
제일모직	특수관계인	보통주	9,679	0.01	9,679	0.01
권오현	특수관계인	보통주	5,500	0.00	5,500	0.00
이상훈	특수관계인	보통주	-	-	1,473	0.00	신규선임
최지성	-	보통주	6,400	0.00	-	-	이사사임
윤주화	-	보통주	6,500	0.00	-	-	이사사임
계		보통주	25,995,125	17.65	26,029,149	17.67
		우선주	33,814	0.15	36,060	0.16
		합  계	26,028,939	15.30	26,065,209	15.32

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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