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[즉시분석] 에스엔유, 실적 개선 이어질까?
디스플레이 장비 업체 에스엔유1,579원, ▲19원, 1.22%가 480억원(2012년 매출의 110%)대 공급계약을 발표했다.
23일 금융감독원 전자공시에 따르면 에스엔유는 지난 20일 중국 업체(Kunshan Govisionox Optoelectronics Co.,ltd)와 486억원 규모의 유기발광다이오드(OLED) 제조장비 공급계약을 체결했다고 공시했다. 기간은 12월 20일부터 내년 8월 30일까지이며, 계약 규모가 지난해 연간 매출의 100%를 넘는 것이어서 눈길을 끈다.
에스엔유가 속한 IT 장비업체는 대표적인 수주 산업으로 수주 공시가 향후 실적을 가늠해 볼 수 있는 자료가 된다. 시장 참여자들이 대규모 수주공시에 주목하는 이유다. 이번 공시는 올해 들어 발표한 것 중 지난 4월 10일 603억원(2012년 매출의 136%)에 이어 두 번째로 큰 규모다. 지난 4월에는 공시가 나간 다음날인 11일에 상한가를 기록하기도 했다.
지난 4월 당시 계약기간의 종료일은 10월 7일이다. 현재 시점에서는 거의 마무리 된 것으로 보인다. 이에 힘입어 에스엔유는 지난 3분기까지 3분기 연속 전년 동기보다 매출이 늘었고, 이익은 흑자전환 했다. 또한 잔여 수주액을 반영해 4분기 실적 개선을 기대하기도 했다. (관련 기사 ☞ [즉시분석] 에스엔유, 3분기 연속 '흑전' 비결은? )
전일 수주 공시의 반영 시점이 내년임을 감안할 때 에스엔유의 실적은 내년 상반기에도 양호할 것으로 관측된다. 다만 이처럼 수주에 의존해 매출 변동이 큰 점은 유의해야 할 부분이다. 수주가 부진할 경우 다시 부진을 겪을 수 있기 때문이다. 또한 실적 개선에 따라 주가는 연초 대비 2배 이상 상승한 상태다. 전일 종가는 1만1150원으로 지난 1월 2일 종가 5100원과 비교하면 118% 높다.
최근 4분기 합산 순이익은 지난해 4분기 -162억원의 순손실이 반영돼 -81억원을 기록하고 있다. 이에 따라 주가수익배수(PER), 자기자본이익률(ROE)은 모두 음수(-)를 기록 중이다. 다만 올해 4분기 적자를 기록하지 않는다면 연간으로 흑자전환하게되고 PER, ROE는 양수(+)로 전환할 것으로 보인다. 주가순자산배수(PBR)는 2.81다. 과거 5년간 평균치 1.87배를 상회한다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
23일 금융감독원 전자공시에 따르면 에스엔유는 지난 20일 중국 업체(Kunshan Govisionox Optoelectronics Co.,ltd)와 486억원 규모의 유기발광다이오드(OLED) 제조장비 공급계약을 체결했다고 공시했다. 기간은 12월 20일부터 내년 8월 30일까지이며, 계약 규모가 지난해 연간 매출의 100%를 넘는 것이어서 눈길을 끈다.
에스엔유가 속한 IT 장비업체는 대표적인 수주 산업으로 수주 공시가 향후 실적을 가늠해 볼 수 있는 자료가 된다. 시장 참여자들이 대규모 수주공시에 주목하는 이유다. 이번 공시는 올해 들어 발표한 것 중 지난 4월 10일 603억원(2012년 매출의 136%)에 이어 두 번째로 큰 규모다. 지난 4월에는 공시가 나간 다음날인 11일에 상한가를 기록하기도 했다.
지난 4월 당시 계약기간의 종료일은 10월 7일이다. 현재 시점에서는 거의 마무리 된 것으로 보인다. 이에 힘입어 에스엔유는 지난 3분기까지 3분기 연속 전년 동기보다 매출이 늘었고, 이익은 흑자전환 했다. 또한 잔여 수주액을 반영해 4분기 실적 개선을 기대하기도 했다. (관련 기사 ☞ [즉시분석] 에스엔유, 3분기 연속 '흑전' 비결은? )
전일 수주 공시의 반영 시점이 내년임을 감안할 때 에스엔유의 실적은 내년 상반기에도 양호할 것으로 관측된다. 다만 이처럼 수주에 의존해 매출 변동이 큰 점은 유의해야 할 부분이다. 수주가 부진할 경우 다시 부진을 겪을 수 있기 때문이다. 또한 실적 개선에 따라 주가는 연초 대비 2배 이상 상승한 상태다. 전일 종가는 1만1150원으로 지난 1월 2일 종가 5100원과 비교하면 118% 높다.
최근 4분기 합산 순이익은 지난해 4분기 -162억원의 순손실이 반영돼 -81억원을 기록하고 있다. 이에 따라 주가수익배수(PER), 자기자본이익률(ROE)은 모두 음수(-)를 기록 중이다. 다만 올해 4분기 적자를 기록하지 않는다면 연간으로 흑자전환하게되고 PER, ROE는 양수(+)로 전환할 것으로 보인다. 주가순자산배수(PBR)는 2.81다. 과거 5년간 평균치 1.87배를 상회한다.
[에스엔유] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | OLED, LCD, 태양광, 반도체 등의 제조장비 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ OLED로 디스플레이 시장이 재편되면서 장비 시장은 꾸준히 성장할 전망 ▷ 태양광 시장은 대체에너지 개발 수요 등으로 장기적으로 꾸준히 성장할 전망 ▷ 선진국 수요 감소와 공급과잉으로 LCD 업황 부진 ▷ 반도체 시장은 선두기업 중심으로 재편되는 중 |
| 경기변동 | ▷ 경기 변동에 민감 ▷ 환율에 영향 |
| 주요제품 | ▷ OLED/태양전지 제조장비 등 (65%) ▷ LCD 제조장비 등 (34%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 각종 원재료 (93%) ▷ 외주가공비 (6%) *괄호안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ OLED, 태양광 업황 개선시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 디스플레이, 태양광 시장 업황 악화 ▷ 장비 시장 경쟁 치열 ▷ 2011년, 2012년 적자 ▷ 전환사채 134만4236주(발행주식수의 6.5%) - 전화가액 1만1351원, 전환가능기간 11.12.13~15.11.13 |
| 신규사업 | ▷진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에스엔유] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[에스엔유] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박희재 | 본인 | 보통주 | 4,357,428 | 21.32 | 4,357,428 | 21.32 | - |
| 이원재 | 특수관계인 | 보통주 | 84,243 | 0.41 | 84,243 | 0.41 | - |
| 삼성디스플레이(주) | 특별관계인 | 보통주 | 1,075,446 | 5.26 | 1,075,446 | 5.26 | - |
| 계 | 보통주 | 5,517,117 | 27.00 | 5,517,117 | 27.00 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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