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[즉시분석] 아바텍, 2배 올라야 증권사 목표가
아바텍8,800원, 0원, 0%이 증권사의 목표주가보다 대폭 낮은 가격에 거래되고 있어 관심을 끈다. 19일 오후 1시 50분 현재 아바텍은 전일 대비 0.6%(50원) 오른 8560원에 거래 중이다.
이는 증권사가 제시한 목표가를 크게 밑도는 수준이다. 증권정보업체 와이즈에프앤(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 산정한 아바텍의 목표주가 평균은 1만6000원이다. 같은 기간 아바텍에 대해 투자의견을 낸 증권사는 5곳이다. 목표주가가 현재 주가보다 85% 높은 상태다.
목표가와 현재 주가의 차이가 큰 이유는 최근 주가가 급락했기 때문이다. 지난 10월 말까지만 하더라도 아바텍의 주가는 1만2000원 수준이었다. 지난 10월 28일 잠정 집계한 3분기 실적이 증권사의 추정치에 부합하면서 주가 상승세가 지속되는 듯 했다. 그런데 11월 들어 코스닥 지수가 하락하면서 아바텍 주가도 내리기 시작했다. 이달 들어선 주가가 8000원선으로 주저앉았다. 
부진한 주가와 달리 아바텍의 영업환경은 양호한 것으로 판단된다. 애플이 신제품인 아이패드에어와 아이패드미니를 출시하면서 기존 식각 부문과 인듐주석산화물(ITO) 코팅 부문 수요가 늘고 있기 때문이다. 아이패드에어는 지난달 첫 주말 판매량만 250~350만대에 달해 역대 아이패드 첫 주 판매량 신기록을 세웠다. 아이패드 미니, 아이패드 에어는 미국 최대 쇼핑시즌인 블랙 프라이데이 기간에서도 판매량 1·2위를 차지했다.
증권가는 아바텍의 4분기 매출이 늘어날 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프앤(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 아바텍의 4분기 매출액 평균치는 328억원, 영업이익은 64억원이다. 매출액은 전년 동기 대비 20% 증가, 영업이익은 1% 감소할 것으로 예상된다. 아바텍은 현재 시설투자를 진행하고 있어 수익성은 다소 감소할 것으로 보인다.
[애플 스마트기기 수혜주] 이슈와 수혜주
2013년 9월 10일(현지 시각) 애플은 신규 모델인 '아이폰5S'와 '아이폰5C'를 출시했다. 아이폰5의 업그레이드 모델인 아이폰5S에는 보안강화를 위해 지문인식 기능이 추가됐다. 애플이 최초로 출시한 중저가 모델인 아이폰5C는 단가를 낮추기 위해 플라스틱 케이스를 탑재했다. 두 제품 모두 326ppi 레티나 디스플레이를 장착했다.
주목할 점은 아이폰5C다. 프리미엄 스마트폰 시장 성정세가 둔화되고 중저가 스마트폰 시장이 성장하면서 애플은 점유율 감소를 겪었다. 애플은 점유율 회복을 위해 급기야 중저가 스마트폰인 아이폰5C를 출시하기에 이른다. 아이폰5C의 무약정 가격은 549달러로 당초 시장의 예상보다 높다. 그러나 2년 약정시 99달러로 낮아져 가격 경쟁력은 충분하다.
애플은 신규 스마트폰 발매 국가를 종전 9개국에서 11개국으로 늘렸다. 일본의 NTT 도코모에 처음으로 공급되며 중국의 차이나 모바일에도 공급 가능성이 높다. 특히 차이나 모바일은 가입자 7억4000만명을 보유하고 있는 거대 통신사다. 공급에 성공할 시 삼성전자를 비롯한 경쟁사와의 점유율 다툼이 예상된다.
태블릿PC 부문에서도 신제품이 출시될 예정이다. 애플은 2013년 하반기 9.7인치 아이패드와 레티나 디스플레이를 탑재한 아이패드 미니 신모델을 출시할 계획이다.
애플은 2014년 10개 이상의 신제품을 출시한다는 목표다. 특히 4인치 이상의 스마트폰, 고해상도 애플 TV, 스마트 시계인 iWatch를 잇따라 출시할 계획이다.
[관련 종목]
LGD: 애플 '레티나 디스플레이' 공급 1위
인터플렉스: 애플에 연성회로기판(FPCB) 공급
실리콘웍스: 애플 태블릿PC 패널용 드라이버 IC, 타이밍 콘트롤러 공급. 2014년부터 스마트폰용 공급 전망
이라이콤: 아이폰5C용 백라이트 유닛 공급
아바텍: 애플 태블릿PC 글라스의 식각과 ITO 코팅 담당
[애플 스마트기기 수혜주] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LG디스플레이 | 24,900원 | 0원 (0%) | 191,400 | 6,253 | 3,546 | 13.3 | 0.84 | 6.3% |
| 인터플렉스 | 18,950원 | ▲100원 (0.5%) | 7,442 | 142 | 166 | 8.6 | 0.97 | 11.4% |
| 실리콘웍스 | 23,300원 | ▼500원 (-2.1%) | 2,844 | 191 | 207 | 14.2 | 1.49 | 10.5% |
| 이라이콤 | 18,600원 | ▼450원 (-2.4%) | 4,440 | 330 | 239 | 10.4 | 1.54 | 14.8% |
| 아바텍 | 8,550원 | ▲40원 (0.5%) | 658 | 73 | 68 | 20.4 | 1.57 | 7.7% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[아바텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 디스플레이용 진공박막코팅 제품 생산, 판매회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 디스플레이 산업은 기존 TV중심에서 스마트폰 및 태블릿의 중소형 제품으로 성장하고 있음 ▷ 관련 부품 및 장비 산업과 협력관계의 중요성이 매우 큰 산업 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업, 승자독식 현상이 두드러지는 분야임 |
| 주요제품 | ▷ 글래스 슬리밍, ITO코팅(57%) ▷ 디스플레이 필터(30%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 유리(39%) ▷ 필름(18%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 디스플레이 업황 호조시 수혜 ▷ 신규사업 활성화에 따른 매출 성장 |
| 리스크 | ▷ 디스플레이 업황 부진 ▷ 지속적인 연구 개발 필요 |
| 신규사업 | ▷ 터치스크린 사업 진출 ▷ 디스플레이용 화학 강화유리 제조사업 진출 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[아바텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[아바텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 위재곤 | 본인 | 보통주 | 2,756,218 | 17.23 | 2,756,218 | 17.23 | - |
| 성득기 | 대표이사 | 보통주 | 548,447 | 3.43 | 348,447 | 2.17 | - |
| 정종범 | 계열회사 임원 | 보통주 | 106,544 | 0.67 | 106,544 | 0.67 | - |
| 안병철 | 임원 | 보통주 | 7,891 | 0.05 | 7,891 | 0.05 | - |
| 하태윤 | 임원 | 보통주 | 37,885 | 0.24 | 37,885 | 0.24 | - |
| 도진영 | 임원 | 보통주 | 19,731 | 0.12 | 19,731 | 0.12 | - |
| 김윤식 | 임원 | 보통주 | 37,669 | 0.24 | 37,669 | 0.24 | - |
| 위지명 | 임원 | 보통주 | 715,341 | 4.47 | 715,341 | 4.47 | - |
| 손정헌 | 임원 | 보통주 | 5,000 | 0.03 | 5,000 | 0.03 | - |
| 김영섭 | 관계회사 임원 | 보통주 | 15,784 | 0.10 | 15,784 | 0.1 | - |
| 계 | 보통주 | 4,250,510 | 26.58 | 4,050,510 | 25.32 | - | |
| 보통주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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