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[즉시분석] 신성델타 1%↑...내년을 기대해?
신성델타테크59,400원, ▲8,500원, 16.7%가 연이틀 오름세다. 19일 신성델타테크는 전일 대비 0.89% 오른 2275원을 기록하고 있다. 전일에는 3.6% 올랐다.
신성델타테크는 가전제품과 자동차에 들어가는 플라스틱 사출 부품을 생산하는 기업이다. 주문자 상표부착 생산 방식(OEM)으로 고객사 요청에 맞는 부품을 제작해 공급한다. 최근 주요 고객사 LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%의 가전제품 판매량 확대에 힘입어 외형 성장을 보였다.
LG전자는 올들어 3분기까지 냉장고, 세탁기 등이 포함된 홈어플라이언스(HA) 사업부와, 에어컨(AE) 사업부의 누적 매출이 각각 전년 동기보다 8% 증가했다. 또한 지난해 부진했던 이동통신 단말기(스마트폰 등) 매출이 회복되며, 매출이 29% 늘어 부문별로는 가장 높은 증가율을 보였다. 이에 따라 신성델타테크의 3분기 누적 매출액은 1104억원으로 전년 동기보다 7% 증가했다.
고객사의 제품 판매 호조가 지속될 것으로 관측되는 가운데 신성델타테크는 내년에도 실적 개선이 기대된다. 증권정보제공업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 신성델타테크의 2014년 연간 매출액(연결)과 영업이익은 각각 3572억원, 168억원이다. 6%와 33% 가량의 성장세를 기대하는 것이다. 순이익은 20% 늘어난 117억원으로 예상한다. 현재 주가수준으로 계산해본 예상 주가수익배수(PER)는 3.9배다.
최근 내부자 매수도 이어지고 있다. 주요 주주인 고목델타화공은 지난 16일 1만주를 장내에서 매수했다고 공시했다. 이에 따라 지분율이 14.48%에서 14.53%로 높아졌다. 지난 5일에도 장내 매수를 통해 주당 2000원대에 1만주를 취득했다고 밝힌 바 있다. 고목델타화공은 일본 히로시마에 본사를 둔 회사로 신성델타테크의 설립(1987년) 당시 합작사다. 고목델타화공이 장내매수로 주식을 매입한 것은 올해 들어서는 두번째지만 지난 2011년 10월 이후 지난달까지는 없었다.
하지만 지난 3분기 실적이 시장 기대치에 못미친 점은 리스크다. 내년도 실적 전망도 종전보다 하향될 가능성이 있기 때문이다. 지난 9월 유진투자증권은 신성델타테크의 3분기 매출과 영업이익을 829억원, 32억원으로 각각 예상했다. 실제 회사의 발표치는 매출액 761억원, 영업이익 12억원으로 모두 예상치를 하회했다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
신성델타테크는 가전제품과 자동차에 들어가는 플라스틱 사출 부품을 생산하는 기업이다. 주문자 상표부착 생산 방식(OEM)으로 고객사 요청에 맞는 부품을 제작해 공급한다. 최근 주요 고객사 LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%의 가전제품 판매량 확대에 힘입어 외형 성장을 보였다.
LG전자는 올들어 3분기까지 냉장고, 세탁기 등이 포함된 홈어플라이언스(HA) 사업부와, 에어컨(AE) 사업부의 누적 매출이 각각 전년 동기보다 8% 증가했다. 또한 지난해 부진했던 이동통신 단말기(스마트폰 등) 매출이 회복되며, 매출이 29% 늘어 부문별로는 가장 높은 증가율을 보였다. 이에 따라 신성델타테크의 3분기 누적 매출액은 1104억원으로 전년 동기보다 7% 증가했다.
고객사의 제품 판매 호조가 지속될 것으로 관측되는 가운데 신성델타테크는 내년에도 실적 개선이 기대된다. 증권정보제공업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 신성델타테크의 2014년 연간 매출액(연결)과 영업이익은 각각 3572억원, 168억원이다. 6%와 33% 가량의 성장세를 기대하는 것이다. 순이익은 20% 늘어난 117억원으로 예상한다. 현재 주가수준으로 계산해본 예상 주가수익배수(PER)는 3.9배다.
최근 내부자 매수도 이어지고 있다. 주요 주주인 고목델타화공은 지난 16일 1만주를 장내에서 매수했다고 공시했다. 이에 따라 지분율이 14.48%에서 14.53%로 높아졌다. 지난 5일에도 장내 매수를 통해 주당 2000원대에 1만주를 취득했다고 밝힌 바 있다. 고목델타화공은 일본 히로시마에 본사를 둔 회사로 신성델타테크의 설립(1987년) 당시 합작사다. 고목델타화공이 장내매수로 주식을 매입한 것은 올해 들어서는 두번째지만 지난 2011년 10월 이후 지난달까지는 없었다.
하지만 지난 3분기 실적이 시장 기대치에 못미친 점은 리스크다. 내년도 실적 전망도 종전보다 하향될 가능성이 있기 때문이다. 지난 9월 유진투자증권은 신성델타테크의 3분기 매출과 영업이익을 829억원, 32억원으로 각각 예상했다. 실제 회사의 발표치는 매출액 761억원, 영업이익 12억원으로 모두 예상치를 하회했다.
[신성델타테크] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 가전, 휴대폰, LCD, LED 부품회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 세계 경제 침체로 가전회사들의 경쟁심화가 이어지며 주력인 가전부품사업의 어려움이 전망됨 ▷ 가전산업은 대형냉장고, 드럼세탁기 등 프리미엄 가전확대와 인도 등 신흥시장을 중심으로 수요가 발생할 전망 |
| 경기변동 | 기술 발전에 따라 실적 영향을 받으며 환율, IT경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 세탁기·에어컨 부품: LG전자 등에 납품 (66%) ▷ 휴대폰 부품·LCD 부품: LG전자 등에 납품 (18%) ▷ 자동차 부품: 르노삼성자동차 등에 납품 (16%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 가전 소재: LG화학에서 매입 (78%) ▷ 자동차 부품 원재료: GS칼텍스에서 매입 (17%) ▷ IT 부품 원재료: LGMMA에서 매입입 (6%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ LG전자의 가전제품 판매 호조시 수혜 ▷ 르노삼성자동차의 제품 판매량 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 주력 매출처인 LG전자와 르노삼성자동차의 납품 단가 인하 압력 ▷ 재무활동 현금흐름이 (+)며, 잉여현금흐름이 (-)를 기록하는 등 현금 창출력 낮음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[신성델타테크] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[신성델타테크] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 구자천 | 본인 | 보통주 | 3,534,760 | 17.67 | 3,534,760 | 17.67 | - |
| 신흥글로벌 | 관계회사 | 보통주 | 1,963,690 | 9.82 | 1,984,690 | 9.92 | - |
| 신성몰드테크 | 관계회사 | 보통주 | 224,505 | 1.12 | 100,000 | 0.50 | - |
| 글로넷 | 관계회사 | 보통주 | 20,000 | 0.10 | 10,000 | 0.05 | - |
| 구본상 | 친인척 | 보통주 | 1,263,760 | 6.32 | 1,212,315 | 6.06 | - |
| 손태도 | 부사장 | 보통주 | 30,519 | 0.15 | 30,519 | 0.15 | - |
| 윤해묵 | 부사장 | 보통주 | 33,061 | 0.17 | 33,061 | 0.17 | - |
| 구형모 | 친인척 | 보통주 | 15,781 | 0.08 | 15,781 | 0.08 | - |
| 구준모 | 친인척 | 보통주 | 17,360 | 0.09 | 17,360 | 0.09 | - |
| 계 | 보통주 | 7,103,436 | 35.52 | 6,938,486 | 34.69 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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