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[즉시분석] 대창단조, 외인 지분율 15%..사상 최고치
올해 들어 외국인 투자자가 대창단조 지분율을 큰 폭으로 높인 것으로 나타났다.
16일 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 외국인은 올해 대창단조 지분 9.5%를 순매수했다. 이에 따라 보유 지분율은 연초 5.9%에서 12월 13일 현재 15.4%로 높아졌다. 상장 이래 최고 지분율이다.
▷ 중장비용 부품 업체..3Q, 원가 하락 덕에 이익 증가
대창단조는 건설 중장비용 부품 업체다. 굴삭기 및 불도저의 무한궤도(캐터필라) 부품인 링크, 로라, 슈 등을 만든다. 무한궤도는 중장비의 발에 해당하는 부분으로 무게를 버티고 엔진 구동력을 전달해 이동시키는 역할을 한다. 대창단조는 HD현대중공업237,000원, ▲8,500원, 3.72%, 두산인프라코어, 볼보코리아 등과 거래를 관계를 맺고 있다. 자동차 엔진부품인 크랭크샤프트도 제조하지만, 매출 비중은 10% 미만으로 적다.
올해 3분기 대창단조의 매출액은 482억원으로 지난해 동기 대비 19% 줄었다. 하지만 영업이익은 24% 늘어난 54억4200만원을, 순이익(연결 지배지분)은 33% 늘어난 40억4500만원을 각각 기록했다. 경기침체에 따른 고철 가격 하락으로 원재료 비용을 절감한 덕분이다. 올해 3분기 누적 기준 합금강 매입가는 KG당 846원으로 지난해 동기 대비 11% 내렸다.
▷ ROE 하락 추세지만 두 자릿수 유지
대창단조의 ROE는 지난 2011년 27.7%를 기록한 후 지난해엔 23.7%, 올해 3분기엔 16.6%(최근 12개월 합산 실적 기준)로 하락세를 나타내고 있다. 이는 매출 감소로 자산회전율이 낮아진 결과다.
듀퐁분석에 따르면 ROE는 '순이익률(순이익/매출액) × 자산회전율(매출액/자산총계) × 재무레버리지(자산/자본)'로 표현된다. 올해 3분기 연환산 기준 순이익률은 8.7%로 지난해 연간치 8.4%와 비슷하고, 재무레버리지도 1.15배로 지난해 연간치와 큰 차이가 없다. 하지만 자산회전율은 1.73배로 지난해 연간치 2.45배보다 큰 폭으로 하락했다. 같은 기간 매출액이 2791억원에서 2173억원으로 22% 감소한 영향이다.
ROE가 하락 추세를 나타내고 있지만, 여전히 두 자릿수를 유지하고 있다. 다만 가격 지표인 PBR(주가순자산배수)은 현재 0.85배로 1매 미만에서 거래 중이다. 최근 5년 평균은 0.8배다. 일반적으로 ROE가 두 자릿수를 기록하는 종목의 PBR은 1배를 넘는 경우가 많다. 하지만 대창단조는 ROE 변동성이 높은데 대한 우려가 반영돼 PBR이 1배 미만에서 거래되고 있는 것으로 보인다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
16일 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 외국인은 올해 대창단조 지분 9.5%를 순매수했다. 이에 따라 보유 지분율은 연초 5.9%에서 12월 13일 현재 15.4%로 높아졌다. 상장 이래 최고 지분율이다.
▷ 중장비용 부품 업체..3Q, 원가 하락 덕에 이익 증가
대창단조는 건설 중장비용 부품 업체다. 굴삭기 및 불도저의 무한궤도(캐터필라) 부품인 링크, 로라, 슈 등을 만든다. 무한궤도는 중장비의 발에 해당하는 부분으로 무게를 버티고 엔진 구동력을 전달해 이동시키는 역할을 한다. 대창단조는 HD현대중공업237,000원, ▲8,500원, 3.72%, 두산인프라코어, 볼보코리아 등과 거래를 관계를 맺고 있다. 자동차 엔진부품인 크랭크샤프트도 제조하지만, 매출 비중은 10% 미만으로 적다.
올해 3분기 대창단조의 매출액은 482억원으로 지난해 동기 대비 19% 줄었다. 하지만 영업이익은 24% 늘어난 54억4200만원을, 순이익(연결 지배지분)은 33% 늘어난 40억4500만원을 각각 기록했다. 경기침체에 따른 고철 가격 하락으로 원재료 비용을 절감한 덕분이다. 올해 3분기 누적 기준 합금강 매입가는 KG당 846원으로 지난해 동기 대비 11% 내렸다.
▷ ROE 하락 추세지만 두 자릿수 유지
대창단조의 ROE는 지난 2011년 27.7%를 기록한 후 지난해엔 23.7%, 올해 3분기엔 16.6%(최근 12개월 합산 실적 기준)로 하락세를 나타내고 있다. 이는 매출 감소로 자산회전율이 낮아진 결과다.
듀퐁분석에 따르면 ROE는 '순이익률(순이익/매출액) × 자산회전율(매출액/자산총계) × 재무레버리지(자산/자본)'로 표현된다. 올해 3분기 연환산 기준 순이익률은 8.7%로 지난해 연간치 8.4%와 비슷하고, 재무레버리지도 1.15배로 지난해 연간치와 큰 차이가 없다. 하지만 자산회전율은 1.73배로 지난해 연간치 2.45배보다 큰 폭으로 하락했다. 같은 기간 매출액이 2791억원에서 2173억원으로 22% 감소한 영향이다.
ROE가 하락 추세를 나타내고 있지만, 여전히 두 자릿수를 유지하고 있다. 다만 가격 지표인 PBR(주가순자산배수)은 현재 0.85배로 1매 미만에서 거래 중이다. 최근 5년 평균은 0.8배다. 일반적으로 ROE가 두 자릿수를 기록하는 종목의 PBR은 1배를 넘는 경우가 많다. 하지만 대창단조는 ROE 변동성이 높은데 대한 우려가 반영돼 PBR이 1배 미만에서 거래되고 있는 것으로 보인다.
3분기 실적을 반영한 대창단조의 현재 PER은 5.1배다. PBR과 ROE는 각각 0.85배와 16.6%다.
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아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대창단조의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 11위(상위 1%)를 차지했다. [건설기계 부품 관련 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 건설기계란 건설공사에 사용할 수 있는 기계다. 굴삭기, 불도저와 같은 토공·기초기계와 크레인, 콘크리트펌프트럭과 같은 운반·하역기계로 나뉜다.
건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.
1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.
2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.
3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.
4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.
[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업
건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.
1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.
2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.
3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.
4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.
[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업
[건설기계 부품 관련 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동양기전 | 10,550원 | ▼50원 (-0.5%) | 4,752 | 293 | 283 | 11.5 | 0.99 | 8.7% |
| 진성티이씨 | 5,700원 | ▲110원 (2%) | 1,191 | 79 | 46 | 126.3 | 1.78 | 1.4% |
| 대창단조 | 48,350원 | ▲250원 (0.5%) | 1,671 | 201 | 161 | 5 | 0.85 | 16.9% |
| 동일금속 | 9,430원 | ▼110원 (-1.1%) | 687 | 65 | 80 | 6.4 | 0.74 | 11.5% |
| 흥국 | 3,980원 | ▼15원 (-0.4%) | 501 | 29 | 17 | 9.2 | 0.55 | 6% |
| 수산중공업 | 1,305원 | ▼10원 (-0.8%) | 1,013 | 84 | 62 | 8.1 | 0.79 | 9.8% |
| 에버다임 | 7,630원 | ▲30원 (0.4%) | 2,015 | 175 | 148 | 10.6 | 1.03 | 9.7% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[현대중공업] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 종합중공업 회사로 발전 중인 세계 수위권 조선사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 대규모 장치산업이자 노동집약적 산업으로 중국 등 신흥국의 후발업체들과 경쟁이 치열함 ▷ 글로벌 경기 침체 여파로 인한 해운 경기 불황으로 호황기 대비 선가 하락 추세 ▷ 상위 조선업체들은 해양 플랜트 등 고부가가치 제품 비중을 꾸준히 높이는 추세 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 해운 물동량, 자원개발 수요 등에 직접적 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 선박 ▷ 해양구조물 ▷ 플랜트 ▷ 엔진기계, 건설장비 |
| 원재료 | ▷ 후판, 파이프 등 철강 제품 : 포스코, 현대제철, 동국제강 등으로부터 매입 |
| 실적변수 | ▷ 해운 경기 호황시 선박 발주량 증가로 수혜 ▷ 유가 상승시 자원개발 수요 증가로 수혜 |
| 리스크 | ▷ 경기민감형 산업으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 고부가가치 선박 개발, 태양광·풍력 등 신재생에너지 사업 확대 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[현대중공업] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[현대중공업] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정 몽 준 | 최대주주 | 보통주 | 7,717,769 | 10.15 | 7,717,769 | 10.15 | - |
| ㈜현대미포조선 | 특수관계인 | 보통주 | 6,063,000 | 7.98 | 6,063,000 | 7.98 | - |
| 아산사회복지재단 | 특수관계인 | 보통주 | 1,920,000 | 2.53 | 1,920,000 | 2.53 | - |
| 아산나눔재단 | 특수관계인 | 보통주 | 492,236 | 0.65 | 492,236 | 0.65 | - |
| 최 병 구 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0.00 | 395 | 0.00 | 신규선임 (우리사주조합주식) |
| 하 경 진 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0.00 | 248 | 0.00 | 신규선임 |
| 설 광 우 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0.00 | 130 | 0.00 | 신규선임 |
| 오 병 욱 | 특수관계인 | 보통주 | 9,771 | 0.01 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 최 원 길 | 특수관계인 | 보통주 | 500 | 0.00 | 500 | 0.00 | - |
| 김 외 현 | 특수관계인 | 보통주 | 404 | 0.00 | 404 | 0.00 |
우리사주조합주식 |
| 김 일 현 | 특수관계인 | 보통주 | 320 | 0.00 | 320 | 0.00 | - |
| 안 병 종 | 특수관계인 | 보통주 | 260 | 0.00 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 계 | 보통주 | 16,204,260 | 21.32 | 16,195,002 | 21.31 | - | |
| 기 타 | - | - | - | - | - | ||
| 합 계 | 16,204,260 | 21.32 | 16,195,002 | 21.31 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
