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[승부주] 루멘스, LED 덕분에 '빛' 볼까?
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
루멘스1,140원, ▲17원, 1.51%의 주가가 반등하고 있다. 루멘스는 작년 12월 6340원에서 올해 5월 1만2200원까지 92% 급등했다. 그러나 이후 하락을 시작해 16일 현재 52주 최고가 대비 24% 낮은 9250원대에 거래되고 있다. 루멘스의 최근 1년간 수익률은 시장수익률을 43%p 상회했다. 루멘스는 다시 시장 인기주식으로 부활할 수 있을까.
▷ LED 모듈 제조사
루멘스는 LED 모듈을 제조하는 회사다. 매출비중은 TV용 LED 68%, LED 조명 20%, 노트북 및 휴대폰용 LED 5%다. 루멘스가 제조하는 LED 모듈은 주로 LED TV 백라이트유닛(BLU)에 사용된다. BLU란 액정디스플레이(LCD)가 빛을 낼 수 있도록 뒤쪽에서 빛을 비춰주는 광원을 말한다. 즉, BLU는 스스로 빛을 낼 수 없는 LCD 및 LED TV의 필수부품이다.
루멘스는 삼성전자 영상디스플레이(VD) 사업부 내에 점유율 45%를 차지하고 있다. 2014년부터 UHD급 초고해상도 TV가 프리미엄 TV로 떠오르면서 LED 모듈 수요가 빠르게 증가할 것으로 기대되고 있다. 브라질 월드컵과 소치 동계올림픽 등 대형 스포츠 이벤트로 TV 시장이 3년만에 회복될 것도 기대되고 있다.
LED 조명은 지금까지 제조한 인공광원 중 태양광에 가장 가깝고 백열등의 80%, 형광등의 20% 전력을 절감할 수 있다. 산업통상자원부는 국가에너지효율을 높이기 위해 2014년부터 국내시장에서 백열전구 생산 및 수입을 전면 중단할 예정이다.
루멘스의 3분기 개별기준 매출액은 1575억원을 기록해 전년 동기 대비 20.3% 성장했다. 다만 판관비 증가로 3분기 영업이익은 전년 동기 79억원 대비 4% 증가한 82억원을 기록했다.
▷ 최근 외국인 및 대형 기관투자자 매수
외국인은 지난 4월부터 루멘스의 주식을 매도하기 시작했다. 4월 21%던 외국인 지분율은 10월 10.6%까지 6개월만에 10.4%p 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인은 지난 10일부터 루멘스 주식을 4거래일 연속으로 순매수했다.
루멘스의 최대주주는 루멘스홀딩스다. 루멘스홀딩스는 특수관계인을 포함해 루멘스 지분의 12%를 확보하고 있다. 루멘스홀딩스는 루멘스의 전문경영인이던 유태경 루멘스 대표가 설립한 지주회사다.
▷ 주식MRI 분석 결과 : 상위 1%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 루멘스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 11위(상위 1%)를 차지했다.중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[LED 조명 확대 수혜 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 2011년 6월 정부는 2020년까지 국가 전체의 60%, 공공기관의 100%를 LED 조명으로 보급하겠다고 발표했다.
산업통상자원부는 국가에너지효율을 높이기 위해 2014년부터 국내시장에서 백열전구 생산 및 수입을 전면 중단할 예정이다.
삼성은 2020년까지 8.6조원을 LED사업에 투자할 계획이며 LG 역시 LG이노텍을 통해 투자를 확대하고 있다.
[LED 조명시장 확대 수혜 기업]
잉곳: 사파이어테크놀로지
에피칩 : LG이노텍, 서울반도체, 동부하이텍
패키지, 모듈: LG이노텍, 루멘스, 서울반도체
패키지 장비: 프로텍
조명: 금호전기, 동부라이텍, 알에프텍, 대진디엠피
*삼성전기는 2011년 12월 26일 삼성전자에 삼성LED 매각 결정
산업통상자원부는 국가에너지효율을 높이기 위해 2014년부터 국내시장에서 백열전구 생산 및 수입을 전면 중단할 예정이다.
삼성은 2020년까지 8.6조원을 LED사업에 투자할 계획이며 LG 역시 LG이노텍을 통해 투자를 확대하고 있다.
[LED 조명시장 확대 수혜 기업]
잉곳: 사파이어테크놀로지
에피칩 : LG이노텍, 서울반도체, 동부하이텍
패키지, 모듈: LG이노텍, 루멘스, 서울반도체
패키지 장비: 프로텍
조명: 금호전기, 동부라이텍, 알에프텍, 대진디엠피
*삼성전기는 2011년 12월 26일 삼성전자에 삼성LED 매각 결정
[LED 조명 확대 수혜 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LG이노텍 | 80,800원 | ▲400원 (0.5%) | 41,448 | 340 | 0 | N/A | 1.26 | -2.1% |
| 루멘스 | 9,260원 | ▲200원 (2.2%) | 4,136 | 250 | 197 | 16.4 | 2.11 | 12.9% |
| 서울반도체 | 39,750원 | ▲450원 (1.1%) | 7,419 | 467 | 259 | 114.8 | 4.09 | 3.6% |
| 금호전기 | 23,150원 | ▼200원 (-0.9%) | 1,268 | -85 | -134 | N/A | 0.99 | -41.6% |
| 동부라이텍 | 1,940원 | ▲15원 (0.8%) | 572 | 15 | -21 | N/A | 1.15 | -14.6% |
| 알에프텍 | 9,530원 | ▲20원 (0.2%) | 1,814 | 84 | 87 | 5.7 | 1.02 | 17.8% |
| 대진디엠피 | 3,565원 | ▲65원 (1.9%) | 477 | 21 | 21 | N/A | 0.53 | -2.5% |
| 사파이어테크놀로지 | 34,450원 | ▲250원 (0.7%) | 293 | -243 | -195 | N/A | 3.03 | -40.5% |
| 프로텍 | 8,000원 | ▲220원 (2.8%) | 472 | 89 | 75 | 7 | 0.84 | 12% |
| 오디텍 | 12,200원 | ▼50원 (-0.4%) | 568 | 91 | 77 | 11.3 | 1.24 | 10.9% |
| 동부하이텍 | 5,190원 | ▲60원 (1.2%) | 3,873 | 64 | -366 | N/A | 0.92 | -24.7% |
| 루미마이크로 | 1,750원 | ▼25원 (-1.4%) | 932 | 33 | -1 | N/A | 1.78 | -5.9% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[루멘스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | LED TV 백라이트유닛(BLU), LED조명 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 친환경 트렌드로 LED 부각 ▷ LED 시장은 연평균 26% 성장률을 기록 ▷ 조명, LCD, 자동차, 모바일 등 다양한 분야로 LED 활용도가 높아지고 있음 |
| 경기변동 | ▷ LED가 사용되는 전방산업 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 제품: LED 모듈 (82%) ▷ 상품: LED 모듈 (15%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 칩 (39%) ▷ 상품: 전자부품 외 (23%) ▷ 리드 프레임 (16%) ▷ 실리콘 외 (14%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 삼성전자(주 고객사)의 LED TV 판매 증가 시 수혜 ▷ LED 조명 시장 확대 시 수혜 ▷ LED 수요 증가 및 제품 가격 상승 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 미상환 신주인수권 263만5044주(발행주식 수의 5.8%) - 행사가액 6072원, 행사가능기간 12.5.27~14.4.27 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[루멘스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[루멘스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 루멘스홀딩스 | 최대주주본인 | 보통주 | 3,250,619 | 8.0 | 3,300,619 | 7.40 | - |
| 유태경 | 특수관계인 (임원) | 보통주 | 296,790 | 0.7 | 0 | 0.00 | - |
| 김병호 | 특수관계인 (계열회사임원) | 보통주 | 80,000 | 0.2 | 0 | 0.00 | - |
| 이경재 | 특수관계인 (계열회사임원) | 보통주 | 624,147 | 1.5 | 920,937 | 2.06 | - |
| 김수연 | 특수관계인 | 보통주 | 1,690,464 | 4.2 | 932,517 | 2.09 | - |
| 공명국 | 특수관계인 (임원) | 보통주 | 20,000 | 0.1 | 20,000 | 0.04 | - |
| 김성봉 | 특수관계인 (임원) | 보통주 | 350,000 | 0.9 | 0 | 0 | 퇴임 |
| 김재룡 | 특수관계인 (계열회사임원) | 보통주 | 10,000 | 0.1 | 0 | 0 | - |
| 박용석 | 특수관계인 (계열회사임원) | 보통주 | 40,000 | 0.1 | 20,000 | 0.04 | - |
| 강경식 | 특수관계인 (계열회사임원) | 보통주 | 40,000 | 0.1 | 10,000 | 0.02 | - |
| 이상곤 | 특수관계인 (계열회사임원) | 보통주 | 16,140 | 0.0 | 16,140 | 0.04 | - |
| 채연석 | 특수관계인 (계열회사임원) | 보통주 | 40,000 | 0.1 | 0 | 0 | 퇴임 |
| 계 | 보통주 | 6,458,160 | 16.0 | 5,220,213 | 11.70 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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