스마트폰 성장세 둔화에 대한 우려로 관련 종목의 주가가 약세다. 이런 가운데 외국인 투자자가 이라이콤 지분을 적극적으로 사들이고 있어 관심을 끈다.

13일 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 외국인 투자자는 지난 10월 말부터 전일까지 이라이콤 지분 4%를 늘렸다. 이에 따라 보유 지분율은 종전 2.4%에서 현재 6.4%로 높아졌다. 2003년 상장 이래 최고 지분율이다.

반면 이라이콤 주가는 최근 약세를 지속하고 있다. 지난달 14일 장중 2만2200원으로 사상 최고가를 기록했지만, 이후 단기 급락세가 이어져 현재 최고가 대비 17% 낮은 1만8400원에 거래 중이다.



▷ 중소형 BLU 국내 1위 업체 

이라이콤은 중소형 IT기기용 백라이트유닛(BLU) 시장에서 국내 1위를 달리는 업체다. LCD는 스스로 빛을 낼 수 없다. 때문에 뒤에서 빛을 비춰주는 광원이 필요한데, 이것을 BLU라고 한다. 이라이콤 제품은 삼성디스플레이를 통해 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%로 납품되며, LG디스플레이9,840원, ▼-80원, -0.81%를 거쳐 애플 등 해외 스마트폰 업체로 공급된다. 애플은 스마트기기 전 모델에 LCD를 사용하고 있으며 삼성전자는 중저가 스마트폰과 태블릿PC에 LCD를 채용하고 있다.

최근 프리미엄 스마트폰 시장 성장성이 둔화되는 가운데 중저가 스마트폰은 꾸준히 성장할 것이란 기대감이 일고 있다. 또한 스마트기기 성장의 중심이 스마트폰에서 태블릿PC로 이동하면서 관련주가 수혜를 입을 것이란 전망이 제기된다. 

지난 3분기 이라이콤은 분기 사상 최대 매출과 영업이익을 기록했다. 매출액은 1924억원으로 전년 동기 대비 30% 늘었다. 같은 기간 영업이익와 순이익(연결 지배지분)은 155억원과 135억원으로 전년 동기 대비 각각 42%와 45% 급증했다. 
 
이는 삼성전자의 스마프기기 판매량이 호조를 지속하는 가운데 애플이 신규 모델을 출시해 BLU 수요가 증가한 결과로 풀이된다. 애플은 올 3분기 아이폰5C와 5S 두 모델을 출시했다. 이에 힘입어 아이폰 판매량은 3380만대로 전년 동기 대비 26% 증가했다.

이라이콤은 4분기도 실적 성장세를 지속할 것으로 기대된다. 13일 시장조사업체 카운터포인트리서치 보고서에 따르면 애플의 아이폰5S와 아이폰5는 10월 글로벌 스마트폰 판매량 1위와 2위를 각각 기록했다. 아이폰5S는 공급부족 속에서 거둔 성적이라 더욱 이목을 끈다. 애플이 세계 최대 통신사인 차이나모바일과 공급계약 체결을 앞두고 있어 향후에도 판매 증가가 지속될 것으로 보인다.

3분기 실적을 반영한 이라이콤의 PER은 10배다. PBR과 ROE는 각각 1.48배와 14.7%다.

[이라이콤] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대폰용 LCD 백라이트유닛(BLU) 제조 전문기업. LG디스플레이(애플 향 포함)와 삼성전자에 주로 납품.
사업환경	▷ 중국 등 신흥시장의 모바일 기기 보급률 확대에 힘입어 소형 LCD 수요가 향후에도 꾸준히 증가할 것으로 전망 ▷ 기술 격차를 내기 힘든 산업으로 매년 단가 인하 압력을 받고 있음
경기변동	경기 민감 산업으로 전방산업인 휴대폰 생산량에 직접적 영향을 받음
주요제품	▷ LCD용 BLU 제품: 비중 78% ▷ LCD용 BLU 상품: 비중 22%
원재료	▷ LED ASS'Y (31%) ▷ 디지타이저 (14%) ▷ 프리즘시트 등 기타 부품 (54%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷ 스마트폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜
리스크	▷ 매년 제품 단가 인하에 따른 이익률 하락 ▷ 광원이 BLU에서 OLED 등으로 대체시 실적 하락 불가피
신규사업	차세대 도광판 개발 추진 중

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이라이콤] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	월	월	월	월
매출액	0	0	0	0
영업이익	0	0	0	0
영업이익률(%)	0%	0%	0%	0%
순이익(개별)	0	0	0	0
순이익률(%)	0%	0%	0%	0%

주요투자지표
이시각 PER	9.94
이시각 PBR	1.47
이시각 ROE	14.78%
5년평균 PER	14.73
5년평균 PBR	1.47
5년평균 ROE	13.19%

(자료: 매출액, 영업이익, 순이익은 K-IFRS 개별 기준)

[이라이콤] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김중헌	본인	보통주	4,644,541	38.1	4,444,541	36.5	-
이근영	배우자	보통주	999,453	8.2	999,453	8.2	-
김성익	자녀	보통주	0	0.0	150,000	1.2	-
이훈용	임원	보통주	90,836	0.8	90,836	0.8	-
김정선	자녀	보통주	0	0.0	50,000	0.4	-
계		보통주	5,734,830	47.1	5,734,830	47.1	-
		-	0	0.0	0	0.0	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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