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[즉시분석] 루멘스, 돌아온 외인...뭘 보고?
외국인 투자자가 루멘스1,140원, ▲17원, 1.51% 지분을 다시 확대하고 있어 눈길을 끈다. 이런 가운데 주가는 지지부진한 모습이다. 13일 오전 9시 50분 현재 전일보다 1.4% 내린 9070원을 기록 중이다.
외국인은 지난 4월 이후 루멘스 지분을 축소했다. 4월 초 지분율이 21%에 달했으나 6개월이 지난 10월에는 10%대로 낮아졌다. 절반 가량을 축소한 것. 그러나 이후 다시 매수 우위를 보이며 지분율을 높이는 모습이다. 전일에는 14.4%로 최저치 대비 4%p 가량 확대됐다.
이같은 지분 확대는 루멘스의 실적 전망과 무관하지 않아 보인다. 지난 3분기 양호한 실적을 거둔데 이어 4분기와 내년 전망도 양호하기 때문이다. 특히 최근 증권가에서는 실적 전망치를 상향하고 있다. 지난 10일 한국투자증권은 루멘스의 4분기 연결기준 매출액과 영업이익을 1605억원과, 103억원으로 높여 잡았다. 종전에는 1376억원의 매출과 85억원의 영업이익을 제시했었다. 각각 17%, 21% 만큼 상향한 것이다.
발광다이오드(LED) 패키지, 모듈을 생산하는 루멘스는 최근 TV면적 대형화와 LED조명 보급 확대 수혜를 보고 있다. TV용 LED 비중이 상대적으로 높아 통상적으로 TV제조사의 재고 조정이 이뤄지는 비수기(4분기)에 진입했지만 조명용 매출 성장과 TV면적이 넓어지며 LED판매량이 늘어나 외형 성장을 이어갈 것이란 분석이다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 5%
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
외국인은 지난 4월 이후 루멘스 지분을 축소했다. 4월 초 지분율이 21%에 달했으나 6개월이 지난 10월에는 10%대로 낮아졌다. 절반 가량을 축소한 것. 그러나 이후 다시 매수 우위를 보이며 지분율을 높이는 모습이다. 전일에는 14.4%로 최저치 대비 4%p 가량 확대됐다.
이같은 지분 확대는 루멘스의 실적 전망과 무관하지 않아 보인다. 지난 3분기 양호한 실적을 거둔데 이어 4분기와 내년 전망도 양호하기 때문이다. 특히 최근 증권가에서는 실적 전망치를 상향하고 있다. 지난 10일 한국투자증권은 루멘스의 4분기 연결기준 매출액과 영업이익을 1605억원과, 103억원으로 높여 잡았다. 종전에는 1376억원의 매출과 85억원의 영업이익을 제시했었다. 각각 17%, 21% 만큼 상향한 것이다.
발광다이오드(LED) 패키지, 모듈을 생산하는 루멘스는 최근 TV면적 대형화와 LED조명 보급 확대 수혜를 보고 있다. TV용 LED 비중이 상대적으로 높아 통상적으로 TV제조사의 재고 조정이 이뤄지는 비수기(4분기)에 진입했지만 조명용 매출 성장과 TV면적이 넓어지며 LED판매량이 늘어나 외형 성장을 이어갈 것이란 분석이다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 5%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 루멘스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 95위(상위 5%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[LED 조명 확대 수혜 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 2011년 6월 정부는 2020년까지 국가 전체의 60%, 공공기관의 100%를 LED 조명으로 보급하겠다고 발표했다. 우리나라는 2013년 이후 백열등을 사용하지 않을 예정이다. 삼성은 2020년까지 8.6조원을 LED사업에 투자할 계획이며 LG 역시 LG이노텍을 통해 투자를 확대하고 있다.
[LED 조명시장 확대 수혜 기업]
잉곳: 사파이어테크놀로지
에피칩 : LG이노텍, 서울반도체, 동부하이텍
패키지, 모듈: LG이노텍, 루멘스, 서울반도체
패키지 장비: 프로텍
조명: 금호전기, 동부라이텍, 알에프텍, 대진디엠피
*삼성전기는 2011년 12월 26일 삼성전자에 삼성LED 매각 결정
[LED 조명시장 확대 수혜 기업]
잉곳: 사파이어테크놀로지
에피칩 : LG이노텍, 서울반도체, 동부하이텍
패키지, 모듈: LG이노텍, 루멘스, 서울반도체
패키지 장비: 프로텍
조명: 금호전기, 동부라이텍, 알에프텍, 대진디엠피
*삼성전기는 2011년 12월 26일 삼성전자에 삼성LED 매각 결정
[LED 조명 확대 수혜 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LG이노텍 | 80,400원 | ▼900원 (-1.1%) | 0 | 0 | 0 | N/A | 1.27 | -2.1% |
| 루멘스 | 9,060원 | ▼140원 (-1.5%) | 0 | 0 | 0 | 16.7 | 2.15 | 12.9% |
| 서울반도체 | 39,100원 | ▼750원 (-1.9%) | 0 | 0 | 0 | 118.3 | 4.21 | 3.6% |
| 금호전기 | 23,500원 | ▼150원 (-0.6%) | 0 | 0 | 0 | N/A | 1.00 | -41.6% |
| 동부라이텍 | 1,920원 | ▲5원 (0.3%) | 0 | 0 | 0 | N/A | 1.17 | -14.6% |
| 알에프텍 | 9,510원 | ▲10원 (0.1%) | 0 | 0 | 0 | 5.8 | 1.03 | 17.8% |
| 대진디엠피 | 3,475원 | ▼5원 (-0.1%) | 0 | 0 | 0 | N/A | 0.53 | -2.5% |
| 사파이어테크놀로지 | 33,400원 | ▼550원 (-1.6%) | 0 | 0 | 0 | N/A | 3.05 | -40.5% |
| 프로텍 | 7,750원 | ▼50원 (-0.6%) | 0 | 0 | 0 | 7 | 0.84 | 12% |
| 오디텍 | 12,150원 | ▼100원 (-0.8%) | 0 | 0 | 0 | 11.3 | 1.24 | 10.9% |
| 동부하이텍 | 5,100원 | ▼60원 (-1.2%) | 0 | 0 | 0 | N/A | 0.94 | -24.7% |
| 루미마이크로 | 1,790원 | ▲15원 (0.8%) | 0 | 0 | 0 | N/A | 1.79 | -5.9% |
[루멘스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | LED TV 백라이트유닛(BLU), LED조명 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 친환경 트렌드로 LED 부각 ▷ LED 시장은 연평균 26% 성장률을 기록 ▷ 조명, LCD, 자동차, 모바일 등 다양한 분야로 LED 활용도가 높아지고 있음 |
| 경기변동 | ▷ LED가 사용되는 전방산업 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 제품: LED 모듈 (82%) ▷ 상품: LED 모듈 (15%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 칩 (39%) ▷ 상품: 전자부품 외 (23%) ▷ 리드 프레임 (16%) ▷ 실리콘 외 (14%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 삼성전자(주 고객사)의 LED TV 판매 증가 시 수혜 ▷ LED 조명 시장 확대 시 수혜 ▷ LED 수요 증가 및 제품 가격 상승 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 미상환 신주인수권 263만5044주(발행주식 수의 5.8%) - 행사가액 6072원, 행사가능기간 12.5.27~14.4.27 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[루멘스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[루멘스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 루멘스홀딩스 | 최대주주본인 | 보통주 | 3,250,619 | 8.0 | 3,300,619 | 7.40 | - |
| 유태경 | 특수관계인 (임원) | 보통주 | 296,790 | 0.7 | 0 | 0.00 | - |
| 김병호 | 특수관계인 (계열회사임원) | 보통주 | 80,000 | 0.2 | 0 | 0.00 | - |
| 이경재 | 특수관계인 (계열회사임원) | 보통주 | 624,147 | 1.5 | 920,937 | 2.06 | - |
| 김수연 | 특수관계인 | 보통주 | 1,690,464 | 4.2 | 932,517 | 2.09 | - |
| 공명국 | 특수관계인 (임원) | 보통주 | 20,000 | 0.1 | 20,000 | 0.04 | - |
| 김성봉 | 특수관계인 (임원) | 보통주 | 350,000 | 0.9 | 0 | 0 | 퇴임 |
| 김재룡 | 특수관계인 (계열회사임원) | 보통주 | 10,000 | 0.1 | 0 | 0 | - |
| 박용석 | 특수관계인 (계열회사임원) | 보통주 | 40,000 | 0.1 | 20,000 | 0.04 | - |
| 강경식 | 특수관계인 (계열회사임원) | 보통주 | 40,000 | 0.1 | 10,000 | 0.02 | - |
| 이상곤 | 특수관계인 (계열회사임원) | 보통주 | 16,140 | 0.0 | 16,140 | 0.04 | - |
| 채연석 | 특수관계인 (계열회사임원) | 보통주 | 40,000 | 0.1 | 0 | 0 | 퇴임 |
| 계 | 보통주 | 6,458,160 | 16.0 | 5,220,213 | 11.70 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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