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[승부주] 신세계푸드, 식자재 유통사업 확대
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
신세계푸드32,800원, ▲900원, 2.82%의 주가가 하락하고 있다. 신세계푸드의 주가는 지난 4월 11만1000원에서 올해 11월 8만2000원까지 26% 하락했다. 12일 현재 52주 최저가 수준인 8만3200원대에 거래되고 있다. 신세계푸드의 최근 1년간 수익률은 시장수익률을 16%p 하회했다. 신세계푸드는 반등을 시작할 수 있을까.
▷ 대형 식자재 유통 업체
신세계푸드는 신세계 계열 식자재 유통업체다. 주요 사업은 식자재 유통이 매출비중 54%로 가장 높고, 단체급식과 외식사업이 각각 35%, 10%로 구성돼 있다. 식자재 유통은 이마트, 신세계백화점 등 신세계 계열사들에게 과일류, 수산물 등의 식자재와 다양한 가공 식품을 납품하는 사업이다. 그 외 스타벅스와 조선호텔 등에도 각종 식자재를 납품하고 있다. 단체급식은 기업, 학교 등의 구내식당을 위탁운영하며, 외식은 씨푸드 레스토랑 '보노보노' 서울 4개 점포 및 수제 햄버거 체인 '자니로켓'을 운영한다. 현재 외식사업부는 수익성이 낮은 적자점포를 정리 중이다.
신세계푸드는 2009년까지만 하더라도 단체급식의 매출 비중이 가장 높았다. 그러나 2010년부터 식자재 유통사업이 본격화되면서 주요 성장동력이 바뀌기 시작했다. 신세계푸드는 식자재의 국내매입 및 해외소싱, 농수축산, 식품생산가공, 보관물류, 영업판매에 이르기까지 사업을 수직 계열화하는 데 집중하고 있다.
현재 급식시장은 포화 상태인 반면, 식자재 유통 시장은 꾸준히 성장하고 있다. 위생과 안전이 보장된 고품질 식자재의 수요가 증가한 반면, 아직 대기업의 점유율이 5% 수준으로 확장할 영역이 넓기 때문이다. 따라서 CJ프레시웨이17,610원, ▲10원, 0.06%, 아워홈, 삼성웰스토리, 현대그린푸드13,130원, ▲10원, 0.08% 등 대기업들이 본격적으로 영역을 넓히고 있다.
신세계푸드의 3분기 개별기준 매출액은 1832억원을 기록해 전년 동기 수준을 기록했다. 반면 대형마트 의무휴업, 인건비 상승 등 원가율 증가로 3분기 영업이익은 전년 동기 94억원 대비 44% 감소한 53억원에 그쳤다.
▷ 최근 외국인 및 대형 기관투자자 매수
외국인은 올해들어 신세계푸드의 주식을 늘려왔다.작년 말 13.5%던 외국인 지분율은 12월 현재 17.4%까지 상승했다. 외국인은 지난 6일부터 신세계푸드 주식을 4거래일 연속으로 순매수했다. 또한 트러스톤자산운용은 지난 11월 신세계푸드의 주식을 1.3% 장내매수해 지분율을 6.4%로 늘렸다. JF에셋도 지분율을 5.1%에서 6.2%로 늘렸다.
신세계푸드의 최대주주는 상장회사 이마트61,900원, ▼-700원, -1.12%다. 이마트는 2011년 신세계 분할 시 대형마트 사업부와 함께 신세계푸드도 가져와 설립됐다. 이마트는 신세계푸드 지분 52.1%를 보유하고 있다.
[신세계푸드] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 신세계 계열의 식자재가공 및 유통 업체(급식, 외식업 포함) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 식자재유통: 고품질 식자재 수요 증가로 신뢰도 높은 대기업군 진출 ▷ 단체급식: 포화 상태 ▷ 외식: 웰빙 푸드로의 트렌드 변화 |
| 경기변동 | ▷ 식자재유통: 경기변동에 둔감한 편 ▷ 급식: 경기변동에 둔감한 편 ▷ 외식: 경기변동에 매우 민감한 편 |
| 주요제품 | ▷ 식자재유통: 바나나, 호주산쇠고기 등 (54%) ▷ 단체급식: 구내식당 (34%) ▷ 외식: 보노보노외 (10%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | 특정한 원재료 없음 |
| 실적변수 | ▷ 식자재의 상당 부분을 수입하고 있으므로 환율 하락 시 수혜 ▷ 이마트 등 계열사 매출 확대시 수혜 |
| 리스크 | 정부에서 대기업 급식사업 확장 제재 |
| 신규사업 | 식품유통부문은 치키타 바나나, 파인애플 등 해외유명식품브랜드의 국내 독점 공급권 확보할 계획 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[신세계푸드] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[신세계푸드] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)이마트 | 최대주주 | 보통주 | 1,785,285 | 52.07 | 1,785,285 | 52.07 | - |
| 김성환 | 특수관계인 | 보통주 | 200 | 0.01 | 200 | 0.01 | - |
| 이돈형 | 특수관계인 | 보통주 | 674 | 0.02 | 674 | 0.02 | - |
| 계 | 보통주 | 1,786,159 | 52.10 | 1,786,159 | 52.10 | - | |
| 합 계 | 1,786,159 | 52.10 | 1,786,159 | 52.10 | - | ||
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