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[강세업종] 스마트TV 관련주 상승세...iMBC 3%↑

13.12/11 09:45

강현정

스마트TV 관련 업체들이 상승세다. 11일 오전 9시 43분 현재 iMBC2,370원, ▼-25원, -1.04%는 전일보다 3.2% 상승한 4130원을 기록중이다. LG유플러스11,090원, ▲210원, 1.93%는 2.4% 상승한 9760원, SK텔레콤57,200원, ▲900원, 1.6%은 1.7% 오른 23만2000원에 각각 거래되고 있다.

[스마트TV] 이슈와 수혜주

스마트TV는 TV 시청 중 인터넷 연결을 통해 검색, SNS, 쇼핑 등이 이용 가능한 TV다. 운영체제 프로그램이 설치돼 스마트폰처럼 어플리케이션을 다운받아 사용할 수 있다. 구글TV, 애플TV가 대표적이다.

삼성, LG, 소니를 포함한 주요 TV제조사들이 구글TV 동맹에 참여하면서 2011년 상반기 스마트폰, 하반기 태블릿PC에 이어 2012년에는 스마트TV로 관심이 전환될 전망이다. 스마트TV의 어플리케이션과 인터넷 방송 시청 수익 배분 문제에서 TV제조사와 통신사, 어플리케이션 제작사 사이의 첨예한 갈등이 예상된다.

[제조사]
삼성전자: 국내 최초 스마트TV 서비스 개시. 2011년 11월 어플리케이션 600개.
LG전자: 자체 플랫폼과 구글TV 동시 개발

[통신사]
SKT: 2010년~2012년 1조원 투자해 글로벌 플랫폼 구축 계획
KT: 포털, 스마트TV에 망사용료 부과 추진
LG유플러스: LG전자 스마트TV와 시너지 기대

[방송 콘텐츠]
CJ E&M: OCN(영화), tvN, Mnet(음악) 등 주요 케이블 채널 보유
SBS콘텐츠허브: SBS 제작 콘텐츠 유통 사업권
iMBC: MBC 방송 콘텐츠 유통 매출

[스마트TV] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
CJ E&M	32,000원	▲450원 (1.4%)	9,724	44	-127	N/A	1.00	-0.9%
SBS콘텐츠허브	15,100원	▲50원 (0.3%)	1,418	241	201	14.5	2.21	15.3%
iMBC	4,130원	▲130원 (3.3%)	377	27	25	30.9	1.90	6.2%
SK텔레콤	232,000원	▲4,000원 (1.8%)	95,441	14,895	7,418	10	1.41	14.2%
KT	30,150원	▲200원 (0.7%)	133,010	5,763	0	10.6	0.65	6.1%
LG유플러스	9,760원	▲230원 (2.4%)	85,051	4,193	0	39.1	1.07	2.7%
LG전자	68,400원	▲800원 (1.2%)	211,650	-467	-493	N/A	0.93	-2%
삼성전자	1,437,000원	▼3,000원 (-0.2%)	1,180,066	163,281	139,617	7.2	1.52	21.2%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[iMBC] 투자 체크 포인트

기업개요	인터넷방송 및 디지털콘텐츠 사업을 영위하는 MBC 그룹 자회사
사업환경	▷ 뉴미디어(IPTV, 모바일, 인터넷 등)의 등장과 유통사업자 확대(케이블, 해외 등)로 콘텐츠 시장 성장 ▷ 스마트폰, 태블릿 PC 등으로의 플랫폼 다각화 진행 중 ▷ 무선통신의 발달로 실시간 콘텐츠 소비 증가 추세
경기변동	경기변동과 상관관계가 높지 않음
주요제품	▷ 콘텐츠 매출 : www.imbc.com에서 제공되는 드라마, 영화, 만화, 음악 등 (74%) VOD 스트리밍 (11년 월간 1만5000원 → 12년 1만5000원 → 13년 1만5000원) ▷ 용역(Web Agency)매출 : (주)문화방송 웹사이트 등의 제작비 및 운영료 (9%) ▷ 광고매출 : 웹페이지 배너광고 및 동영상콘텐츠에 노출되는 동영상 광고 등 (7%) ▷ 사업수익: 온라인 및 오프라인을 통한 프로모션 등 기획 사업 (10%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료	▷ 콘텐츠 매입(사용)비용 및 저작권료 (100%) 콘텐츠사용료 (11년 243억원 → 12년 218억원 → 13년 1분기 64억원)
실적변수	▷ MBC 콘텐츠 경쟁력 강화시 수혜 ▷ 일본 등 해외 시장 및 플랫폼 다각화시 수혜
리스크	▷ 산업의 변화가 빨라 신속한 대응 필요
신규사업	▷ 중국 시장 진출 ▷ 웹하드 시장에서의 유통경쟁력 강화 ▷ 스마트폰 등 뉴미디어시장에서의 적극적 대응

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[iMBC] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	377	490	541	377
영업이익	27	26	48	34
영업이익률(%)	7.2%	5.3%	8.9%	9%
순이익(연결 지배)	25	33	47	34
순이익률(%)	6.6%	6.7%	8.7%	9%

주요투자지표
이시각 PER	30.89
이시각 PBR	1.90
이시각 ROE	6.16%
5년평균 PER	89.45
5년평균 PBR	2.07
5년평균 ROE	5.34%

(자료 : 매출액, 영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 연결 지배순이익)

[iMBC] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)문화방송	최대주주	보통주	13,370,000	58.13	13,370,000	58.13	-
윤재근	특수관계인	보통주	4,720	0.02	4,720	0.02	-
이우철	특수관계인	보통주	4,460	0.02	4,460	0.02	-
이진숙	특수관계인	보통주	4,200	0.02	4,200	0.02	-
송원근	특수관계인	보통주	1,710	0.01	0	0.00	-
전영배	특수관계인	보통주	410	0.00	410	0.00	-
진현숙	특수관계인	보통주	157	0.00	157	0.00	-
정운현	특수관계인	보통주	0	0.00	2,260	0.01	-
계		보통주	13,385,657	58.20	13,386,207	58.20	-
계		우선주	0	0.00	0	0.00	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[iMBC] 최신 투자 정보

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