의류업체 베이직하우스에 외국인의 매수세가 지속돼 눈길을 끈다.

9일 한국거래소에 따르면 외국인 투자자는 지난달 22일부터 전일까지 11거래일 연속 베이직하우스를 순매수했다. 이 기간 지분율은 32.92%에서 34.34%로 1.42%p 높아졌다. 이런 가운데 주가도 상승세다. 9일 오전 11시 55분 현재 전일 대비 3.3% 상승한 2만2850원을 기록 중이다. 지난 12일간 약 10% 올랐다.



외국인 투자자는 베이직하우스의 실적 개선을 보고 지분을 확대하고 있는 것으로 풀이된다. 베이직하우스는 올 들어 연결 기준으로 전년 대비 개선된 실적을 보이고 있다. 3분기 누적 매출액은 3676억원으로 전년 동기보다 4.5% 늘었고, 영업이익은 233억원으로 498% 급증했다. 지분법 반영 순이익은 38억원으로 흑자 전환했다.

매출 대비 이익 성장률이 높은데 이는 지난해 부진했던 수익성이 개선되는 과정으로 보인다. 3분기 누적 값 기준 영업이익률은 6.3%로 지난해 1.1%에서 크게 향상됐다.

수익성 개선은 구조적인 요인으로 4분기에도 이어질 것으로 증권가는 분석한다. 지난해 실적 부진의 원인은 2년 정액으로 감가상각 하고 있는 신규 매장 인테리어 비용 및 부진했던 브랜드의 철수, 재고 조정과 관련된 비용에 따른 것이며, 올해부터 본격적으로 바용이 줄고 있다는 설명이다.

이날 현대증권은 베이직하우스의 4분기 실적과 내년 연간 실적 전망치를 제시했다. 4분기에는 매출과 영업이익이 각각 7%와 27% 늘며, 내년에는 연간으로 6334억원의 매출과, 723억원의 영업이익을 거둘 것으로 내다봤다. 성장률은 15%와 34%다. 내년도 실적에는 중국 내 신규 브랜드 추가와 매장 수 확대를 반영했다. 이에 따라 목표가도 3만원으로 종전보다 20% 높여 잡았다.

베이직하우스는 회사명과 동일한 '더베이직하우스'를 비롯한 자체 브랜드로 의류를 판매하는 회사다. 지난 2004년 중국법인을 설립, 중국시장에서도 같은 사업을 하고 있다. 국내보다 중국 매출 비중이 더 커(2012년 국내 매출 1734억, 중국 매출 3476억) 중국 내수시장 확대 수혜주로 꼽히기도 한다. 연결 실적에는 중국 자회사가 포함된다.

한편, 최근 4분기 합산 실적을 반영한 베이직하우스의 주가수익배수(PER)는 15.5배다.

[중국 소비확대 수혜 - 내수 소비재] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 2011년 12월 12일~14일 베이징에서 열린 '중앙경제공작회의'는 내수 확대 중점을 민생 개선, 서비스 산업 촉진에 초점을 맞췄다. 중산층을 늘려 경제발전과 사회안정 둘 다 잡으려는 포석으로 해석된다.

13억 인구를 가진 중국의 소비확대는 중국시장에 진출한 우리 소비재 관련 기업의 실적에 긍정적이다. 중국의 긴축완화 → 내수성장 → 소비확대로 이어져 관련 기업이 증시에서 주목을 받는다. 중국의 물가 상승률이 둔화되고 내수시장 부양책을 발표하면 해당 기업에 호재로 작용한다.

[중국 소비확대 수혜주]
관광: 호텔신라, GKL, 파라다이스
쇼핑: CJ오쇼핑, 롯데쇼핑
의류: 베이직하우스, LG패션
화장품: 코스맥스, 에이블씨엔씨, 아모레퍼시픽, 한국콜마
생활용품: 락앤락, LG생활건강, 웅진코웨이, 오리온

[중국 소비확대 수혜 - 내수 소비재] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
호텔신라	68,700원	▲1,200원 (1.8%)	16,876	825	151	90	3.87	4.3%
GKL	39,450원	▼300원 (-0.8%)	4,195	1,520	1,120	14.6	6.68	45.6%
파라다이스	26,050원	▼150원 (-0.6%)	3,640	843	0	26.2	3.43	13.1%
CJ오쇼핑	389,500원	▼3,500원 (-0.9%)	8,618	1,098	0	15.3	3.44	22.4%
롯데쇼핑	391,500원	▲4,000원 (1%)	121,411	8,347	7,062	11.4	0.77	6.8%
베이직하우스	22,650원	▲550원 (2.5%)	1,125	20	-11	15.6	2.28	14.7%
LG패션	32,650원	▼550원 (-1.7%)	9,958	592	473	14.5	1.09	7.5%
코스맥스	49,400원	▼300원 (-0.6%)	2,022	148	128	29.2	7.34	25.2%
에이블씨엔씨	32,150원	▼700원 (-2.1%)	2,802	10	33	18.1	2.35	13%
아모레퍼시픽	971,000원	▲14,000원 (1.5%)	20,596	3,217	0	21.1	2.27	10.7%
한국콜마홀딩스	12,500원	▼100원 (-0.8%)	33	12	7	10.6	1.19	11.2%
락앤락	21,650원	▼200원 (-0.9%)	1,331	33	75	22.4	1.94	8.7%
LG생활건강	559,000원	▼10,000원 (-1.8%)	17,297	2,074	0	27.3	6.77	24.8%
코웨이	64,700원	▲1,500원 (2.4%)	14,514	2,456	0	27.7	5.80	20.9%
오리온	901,000원	▲7,000원 (0.8%)	5,923	300	0	39.8	4.91	12.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[베이직하우스] 투자 체크 포인트

기업개요	베이직하우스, 마인드브릿지, VOLL 등 중저가 캐주얼 브랜드를 보유한 의류업체
사업환경	▷ 국내는 2011년 민간소비증가율과 유사한 3%대 성장 예상. 중국 내 수요가 빠르게 급증 ▷ 베이직하우스 116개, 마인드브릿지 101개점 국내에서 운영중 ▷ 2004년 중국진출 베이직하우스 외 6개 브랜드로 1114개의 매장 운영중
경기변동	▷ 필수재이면서도 사치재 성격임. 패션업은 일반적으로 경기에 민감
주요제품	▷ 의류: 캐주얼 및 스포츠웨어(BASIC HOUSE, MIND BRIGE, VOLL, CLASS 등) (매출비중 99.2%) (베이직하우스 제품가격 11년 16646 → 12년16661 원 → 13년 2분기 12722 )
원재료	▷ 외주 생산 (두비젼, 우성에프앤티 등에서 외주 가공, 매입비중 100%)
실적변수	▷ 가계 소득과 소비지출이 늘수록 유리. ▷ 원자재의 3분의 1가량을 수입. 따라서 환율 상승하면 원가 상승
리스크	▷ 국제 면화 가격 상승 시 외주가공비 상승으로 원가율 상승 ▷ 2012년 3분기 연환산 이자보상배율이 (-)로 영업이익으로 이자를 지불하지 못함
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[베이직하우스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,125	1,735	1,815	1,745
영업이익	20	-2	36	64
영업이익률(%)	1.8%	-0.1%	2%	3.7%
순이익(연결 지배)	-11	-48	-15	193
순이익률(%)	-1%	-2.8%	-0.8%	11.1%

주요투자지표
이시각 PER	15.59
이시각 PBR	2.28
이시각 ROE	14.65%
5년평균 PER	35.15
5년평균 PBR	1.63
5년평균 ROE	4.10%

(자료 : 매출액, 영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 연결 지배순이익)

[베이직하우스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
우종완	최대주주	보통주	4,477,400	21.47	4,277,400	20.51	-
우한곤	부	보통주	2,550,000	12.23	2,550,000	12.23	-
김명철	친족	보통주	350,000	1.68	350,000	1.68	-
손의식	모	보통주	450,000	2.16	450,000	2.16	-
우선경	매	보통주	585,000	2.80	549,200	2.63	-
우선영	매	보통주	550,000	2.64	550,000	2.64	-
박은전	배우자	보통주	180,300	0.86	180,300	0.86	-
차동주	친족	보통주	50,000	0.24	50,000	0.24	-
우동윤	자	보통주	445,220	2.13	445,640	2.14	-
우정주	자	보통주	168,220	0.81	168,220	0.81	-
김현재	친족	보통주	105,850	0.51	105,850	0.51	-
문서영	친족	보통주	11,840	0.06	11,840	0.06	-
문현영	친족	보통주	11,430	0.05	11,430	0.05	-
문성준	친족	보통주	6,640	0.03	6,640	0.03	-
계		보통주	9,941,900	47.67	9,706,520	46.54	-
		합계	9,941,900	47.67	9,706,520	46.54	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[베이직하우스] 최신 투자 정보

• [강세업종] 중국 소비확대 관련주 상승세...락앤락 3%↑
• [3Q] 베이직하우스, 흑전...PER 18배 → 14배
• [실적추적] 상장사 3분기 잠정 실적 집계 -5일
• [강세업종] 의류업체 상승세...지엔코 3%↑
• [즉시분석] 베이직하우스, 이익 늘었는데 주가는?