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[미리분석] 제우스, 보름간 65%↑...배경은?
최근 보름간 50% 넘는 상승세를 보인 제우스10,970원, ▼-280원, -2.49%가 9일에도 상승세를 이어갈지 개장을 앞둔 가운데 관심을 끈다.
전일 종가는 7480원으로 13.5% 상승 마감했다. 52주 최고가다. 이는 지난달 19일 4000원 후반대에 거래됐던 것과 비교하면 65% 오른 수준이다.
이같은 상승 배경에는 실적 개선이 자리하고 있다. 제우스는 디스플레이(LCD), 반도체 장비를 생산하는 회사다. 세정장비, 진공펌프, 밸브가 주력이다. 제품의 대부분이 고객의 주문에 의해 개발, 생산되는 수주 산업에 속한다. 최근 반도체 디스플레이 산업의 시설투자가 증가하며 수혜를 봤다.
특히 2분기부터 본격적으로 실적이 개선되는 모습이다. 올해 1분기엔 전년 동기보다 감소한 순이익(연결 지배지분 기준)을 거뒀지만 지난 2분기 순이익은 17억원으로 69% 증가했다. 또한 수주잔량이 129억원으로 전년 동기보다 51% 많은 점을 감안해 3분기 실적 개선도 전망됐다. (관련기사 ☞ [즉시분석] 제우스, 2분기 실적 개선...3분기도? )
실제 3분기 실적도 양호했다. 매출액은 393억원으로 전년 동기보다 59% 증가했고, 영업이익은 37억원으로 흑자 전환했다. 같은 기간 지분법 반영 순이익도 23억원으로 흑자로 돌아섰다. 실적 개선이 반영돼 주가수익배수(PER)는 13.8배로 종전 27.2배에서 낮아졌다. 자기자본이익률(ROE)은 4.9%로 2.3%p 높아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 0.68배로 종전과 비슷했다.
증권가의 긍정적인 전망도 한 몫 했다. 국내 반도체 업체의 시설투자가 내년까지 이어질 것으로 예상하며, 당분간 실적 개선이 이어질 것으로 내다본 것이다. 하나대투증권은 지난 2일 보고서에서 삼성전자의 중국 소주, 시안공장의 투자가 진행되며, 제우스의 실적이 개선되고 있다고 분석했다.
이 증권사 황세환 연구원은 4분기와 내년에도 제우스의 실적 개선이 이어져, 내년도 예상실적(순이익 195억원, 연간 증가율 50%) 기준 PER이 3.1배(보고서 발행당시 주가 6350원 기준)로 저평가 돼 있다고 밝혔다. 다만 목표가는 제시하지 않았다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 종가는 7480원으로 13.5% 상승 마감했다. 52주 최고가다. 이는 지난달 19일 4000원 후반대에 거래됐던 것과 비교하면 65% 오른 수준이다.
이같은 상승 배경에는 실적 개선이 자리하고 있다. 제우스는 디스플레이(LCD), 반도체 장비를 생산하는 회사다. 세정장비, 진공펌프, 밸브가 주력이다. 제품의 대부분이 고객의 주문에 의해 개발, 생산되는 수주 산업에 속한다. 최근 반도체 디스플레이 산업의 시설투자가 증가하며 수혜를 봤다.
특히 2분기부터 본격적으로 실적이 개선되는 모습이다. 올해 1분기엔 전년 동기보다 감소한 순이익(연결 지배지분 기준)을 거뒀지만 지난 2분기 순이익은 17억원으로 69% 증가했다. 또한 수주잔량이 129억원으로 전년 동기보다 51% 많은 점을 감안해 3분기 실적 개선도 전망됐다. (관련기사 ☞ [즉시분석] 제우스, 2분기 실적 개선...3분기도? )
실제 3분기 실적도 양호했다. 매출액은 393억원으로 전년 동기보다 59% 증가했고, 영업이익은 37억원으로 흑자 전환했다. 같은 기간 지분법 반영 순이익도 23억원으로 흑자로 돌아섰다. 실적 개선이 반영돼 주가수익배수(PER)는 13.8배로 종전 27.2배에서 낮아졌다. 자기자본이익률(ROE)은 4.9%로 2.3%p 높아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 0.68배로 종전과 비슷했다.
증권가의 긍정적인 전망도 한 몫 했다. 국내 반도체 업체의 시설투자가 내년까지 이어질 것으로 예상하며, 당분간 실적 개선이 이어질 것으로 내다본 것이다. 하나대투증권은 지난 2일 보고서에서 삼성전자의 중국 소주, 시안공장의 투자가 진행되며, 제우스의 실적이 개선되고 있다고 분석했다.
이 증권사 황세환 연구원은 4분기와 내년에도 제우스의 실적 개선이 이어져, 내년도 예상실적(순이익 195억원, 연간 증가율 50%) 기준 PER이 3.1배(보고서 발행당시 주가 6350원 기준)로 저평가 돼 있다고 밝혔다. 다만 목표가는 제시하지 않았다.
[제우스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | LCD·반도체 장비 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ모바일 기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 부품/장비 수요는 꾸준할 것으로 전망 ㅇLCD시장은 점차 성숙기에 접어들고 있음 |
| 경기변동 | ㅇ반도체·디스플레이 경기변동에 민감 |
| 주요제품 | *제품 ㅇLCD·태양전지 장비: LCD 및 태양전지용 글래스의 반송과 정보 처리를 담당하는 통합 관리 시스템 (24%) ㅇ반도체 장비: 반도체 세정 장비 (22%) *상품 ㅇ반도체 장비 등: (29%) ㅇ전공펌프 등: (11%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ㅇ기타, PLC, FRAME 등 |
| 실적변수 | ㅇD램 가격 상승시 수혜 ㅇLCD 패널가격 상승시 수혜 ㅇ반도체·디스플레이 생산업체 투자확대시 수혜 ㅇ원/달러 환율 상승시 영업외 수익 발생 |
| 리스크 | ㅇ영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고 잉여현금흐름이 (-)를 기록하는 등 현금 창출력이 낮음 |
| 신규사업 | ㅇ반도체 Wet 세정기 국산화 ㅇ태양전지 제조 장비 진출 ㅇ플러그밸브 및 유사장치 제조 판매 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[제우스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[제우스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이종우 | 임원 | 보통주 | 1,987,433 | 21.05 | 2,064,655 | 21.87 | - |
| 문정현 | 이사 | 보통주 | 1,850,000 | 19.60 | 1,850,000 | 19.60 | - |
| 이동악 | 대표이사 | 보통주 | 1,190,000 | 12.60 | 1,190,000 | 12.60 | - |
| 우리사주조합 | 우리사주조합 | 보통주 | 292,082 | 3.09 | 282,893 | 2.99 | 주)1 |
| 이종화 | 친인척 | 보통주 | 229,000 | 2.43 | 229,000 | 2.43 | - |
| 이승혜 | 친인척 | 보통주 | 237,522 | 2.52 | 237,522 | 2.52 | - |
| 계 | 보통주 | 5,786,037 | 61.29 | 5,854,070 | 62.01 | - | |
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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