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[미리분석] GST, 올해 최고액 수주...성장 이어질까?
반도체·디스플레이 장비업체 GST14,780원, ▲50원, 0.34%가 올해 가장 규모가 큰 수주 공시를 낸 가운데 상승 마감했다. 5일에도 전일의 상승세가 이어질지 개장을 앞두고 관심을 끈다. 전일 종가는 5.4% 상승한 5390원이다.
이번 수주 금액은 100억원으로 올해 들어 공시한 것 중 최고 금액이다. 지난해 매출의 15.5%에 해당한다. 삼성전자에 반도체 장비를 납품하는 건으로 계약 기간은 내년 말(12월 31일) 까지다. 따라서 내년도 매출에 주로 반영될 것으로 보인다. GST가 속한 장비업체는 대표적인 수주 산업으로 고객사의 시설투자 규모에 따라 매출 변동을 보인다.
반도체 설비투자가 일단락되면서 작년 상반기 이후 반도체 장비업체들의 일감이 줄었다. 그러나 올 들어 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%는 중국 현지에서 잇따라 설비를 발주하고 있다. 업계에선 삼성전자의 반도체 투자가 내년까지 이어질 것으로 예상한다.
이러한 영향으로 회사는 지난해 수주 부진으로 예상치를 하회하는 실적을 거뒀고, 올해에는 전방산업의 시설투자 확대를 반영해 전년보다 개선된 실적을 전망했다. 지난해 연간 매출은 628억원으로 예상치 700억원의 90% 수준이었다. 반면 지난 6월 12일 공시한 올해 실적 전망치에 따르면 2013년 예상 매출은 800억원, 영업이익은 80억원이다. 지난해보다 각각 27%, 29% 많다.
실제 회사는 지난 2분기부터 매출 성장을 보이고 있다. 2분기 매출은 168억원으로 전년 동기보다 39% 늘었다. 3분기엔 229억원의 매출을 올려 133% 증가세를 나타냈다. 같은 기간 영업이익과 순이익도 318%, 90%만큼 각각 증가했다. 3분기까지 누적 매출액은 529억원, 영업이익은 46억원이다.
회사의 목표치를 달성하려면 4분기엔 271억원의 매출과, 34억원의 영업이익을 거둬야 한다. 만약 이를 기록할 경우 올해 분기별로는 가장 높은 실적이다. 증권가에서는 현재 영업상황을 반영해 4분기에 300억원의 매출도 가능할 것으로 전망하는 분위기다.
▷ 반도체 장비 제조사...PER 11배
GST의 주요 제품은 스크루버(Gas Scrubber)다. 이 제품은 반도체·디스플레이 제조 공정에서 발생하는 유해가스를 정화하는 역할을 한다. GST는 과거 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%, LG이노텍164,700원, ▼-300원, -0.18%을 중심으로 제품을 공급해왔으며, 최근에는 삼성디스플레이, LG디스플레이9,840원, ▼-80원, -0.81%로 고객층을 넓혀가고 있다.
이 밖에 장비 내부의 온도를 낮추는 역할을 하는 칠러, 디스플레이 패널 접착 장비인 OCR본딩 장비도 생산하고 있다. 3분기 기준 품목별 매출액 비중은 스크루버 52%, 기타 17%다. 또한 용역제공으로 24%를, 상품 판매로 7%를 각각 올렸다.
최근 3분기 실적을 반영한 GST의 개장전 주가수익배수(PER)는 11배다. 지난 2분기의 14배보다는 낮아졌으나 과거 5년간 평균치 9.4배는 상회한다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이번 수주 금액은 100억원으로 올해 들어 공시한 것 중 최고 금액이다. 지난해 매출의 15.5%에 해당한다. 삼성전자에 반도체 장비를 납품하는 건으로 계약 기간은 내년 말(12월 31일) 까지다. 따라서 내년도 매출에 주로 반영될 것으로 보인다. GST가 속한 장비업체는 대표적인 수주 산업으로 고객사의 시설투자 규모에 따라 매출 변동을 보인다.
반도체 설비투자가 일단락되면서 작년 상반기 이후 반도체 장비업체들의 일감이 줄었다. 그러나 올 들어 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%는 중국 현지에서 잇따라 설비를 발주하고 있다. 업계에선 삼성전자의 반도체 투자가 내년까지 이어질 것으로 예상한다.
이러한 영향으로 회사는 지난해 수주 부진으로 예상치를 하회하는 실적을 거뒀고, 올해에는 전방산업의 시설투자 확대를 반영해 전년보다 개선된 실적을 전망했다. 지난해 연간 매출은 628억원으로 예상치 700억원의 90% 수준이었다. 반면 지난 6월 12일 공시한 올해 실적 전망치에 따르면 2013년 예상 매출은 800억원, 영업이익은 80억원이다. 지난해보다 각각 27%, 29% 많다.
실제 회사는 지난 2분기부터 매출 성장을 보이고 있다. 2분기 매출은 168억원으로 전년 동기보다 39% 늘었다. 3분기엔 229억원의 매출을 올려 133% 증가세를 나타냈다. 같은 기간 영업이익과 순이익도 318%, 90%만큼 각각 증가했다. 3분기까지 누적 매출액은 529억원, 영업이익은 46억원이다.
회사의 목표치를 달성하려면 4분기엔 271억원의 매출과, 34억원의 영업이익을 거둬야 한다. 만약 이를 기록할 경우 올해 분기별로는 가장 높은 실적이다. 증권가에서는 현재 영업상황을 반영해 4분기에 300억원의 매출도 가능할 것으로 전망하는 분위기다.
▷ 반도체 장비 제조사...PER 11배
GST의 주요 제품은 스크루버(Gas Scrubber)다. 이 제품은 반도체·디스플레이 제조 공정에서 발생하는 유해가스를 정화하는 역할을 한다. GST는 과거 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%, LG이노텍164,700원, ▼-300원, -0.18%을 중심으로 제품을 공급해왔으며, 최근에는 삼성디스플레이, LG디스플레이9,840원, ▼-80원, -0.81%로 고객층을 넓혀가고 있다.
이 밖에 장비 내부의 온도를 낮추는 역할을 하는 칠러, 디스플레이 패널 접착 장비인 OCR본딩 장비도 생산하고 있다. 3분기 기준 품목별 매출액 비중은 스크루버 52%, 기타 17%다. 또한 용역제공으로 24%를, 상품 판매로 7%를 각각 올렸다.
최근 3분기 실적을 반영한 GST의 개장전 주가수익배수(PER)는 11배다. 지난 2분기의 14배보다는 낮아졌으나 과거 5년간 평균치 9.4배는 상회한다.
[반도체 장비업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 반도체 장비산업은 수주업으로 삼성전자와 하이닉스의 설비투자가 늘어나면 수혜를 입는다. 미국과 일본 회사들이 세계시장을 주도해 왔으나 점차 국내업체들의 진출이 늘고 있다.
2010년 9월 정부는 민-관 합동으로 1.7조원을 투자해 2015년까지 반도체장비 국산화율을 35%로 끌어올린다고 발표했다. 2011년 반도체장비 국산화율은 23%다. 2000년대 중반 국내 업체들의 기술력이 향상되면서 삼성전자, 하이닉스의 국산장비 발주가 늘어나 실적이 개선됐다.
장비산업은 크게 전공정 장비, 후공정 장비, 검사 장비로 구분되며 전공정 장비의 금액비중이 85%로 가장 크다. 국내 반도체 전공정 장비 시장은 세계 최대 규모다. 최근 삼성전자가 시스템 반도체에 투자하고 있으나 국내 장비업체들은 메모리 공정용 장비에 사업영역이 집중돼 있어 수혜를 받지 못했다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
2010년 9월 정부는 민-관 합동으로 1.7조원을 투자해 2015년까지 반도체장비 국산화율을 35%로 끌어올린다고 발표했다. 2011년 반도체장비 국산화율은 23%다. 2000년대 중반 국내 업체들의 기술력이 향상되면서 삼성전자, 하이닉스의 국산장비 발주가 늘어나 실적이 개선됐다.
장비산업은 크게 전공정 장비, 후공정 장비, 검사 장비로 구분되며 전공정 장비의 금액비중이 85%로 가장 크다. 국내 반도체 전공정 장비 시장은 세계 최대 규모다. 최근 삼성전자가 시스템 반도체에 투자하고 있으나 국내 장비업체들은 메모리 공정용 장비에 사업영역이 집중돼 있어 수혜를 받지 못했다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
[반도체 장비업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주성엔지니어링 | 4,780원 | ▼35원 (-0.7%) | 954 | -67 | 0 | N/A | 1.71 | -71.7% |
| DMS | 2,760원 | ▼40원 (-1.4%) | 979 | 51 | 0 | N/A | 0.50 | -25.9% |
| 에버테크노 | 1,685원 | ▲15원 (0.9%) | 289 | -118 | 0 | N/A | 0.59 | -98.7% |
| 참엔지니어링 | 1,900원 | ▼60원 (-3.1%) | 703 | 13 | 18 | N/A | 0.77 | -14.8% |
| 케이씨텍 | 5,020원 | ▲25원 (0.5%) | 1,407 | 159 | 0 | 15.3 | 0.82 | 5.3% |
| 엘오티베큠 | 6,330원 | ▼10원 (-0.2%) | 465 | -8 | 0 | 50.8 | 1.23 | 2.4% |
| 유진테크 | 15,400원 | ▼100원 (-0.7%) | 703 | 210 | 266 | 8.4 | 2.23 | 26.6% |
| 테스 | 11,700원 | ▼50원 (-0.4%) | 352 | 3 | 9 | N/A | 1.86 | -6.1% |
| 국제엘렉트릭 | 16,550원 | ▲350원 (2.2%) | 600 | 101 | 0 | 16.2 | 1.86 | 11.5% |
| 에스티아이 | 5,550원 | 0원 (0%) | 748 | 55 | 0 | 38.7 | 2.26 | 5.8% |
| 미래컴퍼니 | 5,600원 | ▲170원 (3.1%) | 476 | -7 | 0 | 14.2 | 0.57 | 4% |
| 프로텍 | 8,770원 | ▼310원 (-3.4%) | 472 | 89 | 0 | 6.9 | 1.02 | 14.9% |
| 유니테스트 | 1,825원 | ▼40원 (-2.1%) | 127 | -38 | -40 | N/A | 0.97 | -30.9% |
| 탑엔지니어링 | 4,260원 | ▼50원 (-1.2%) | 450 | 10 | 0 | 18.3 | 0.53 | 2.9% |
| 시그네틱스 | 2,065원 | ▲20원 (1%) | 2,123 | 102 | 76 | 15.8 | 0.95 | 6% |
| 하나마이크론 | 5,690원 | ▲150원 (2.7%) | 1,690 | -47 | 0 | N/A | 0.94 | -10.3% |
| STS반도체 | 3,560원 | ▲10원 (0.3%) | 2,505 | -37 | 0 | N/A | 0.83 | -10.7% |
| 디아이 | 9,370원 | ▲100원 (1.1%) | 339 | 13 | 0 | 736.8 | 2.75 | 0.4% |
| ISC | 15,500원 | ▼400원 (-2.5%) | 420 | 151 | 0 | 11.7 | 1.55 | 13.3% |
| 리노공업 | 20,150원 | ▼150원 (-0.7%) | 613 | 227 | 202 | 11.6 | 2.32 | 19.9% |
| 고영 | 27,600원 | ▲1,200원 (4.5%) | 785 | 130 | 116 | 16.7 | 2.50 | 15% |
| 프롬써어티 | 1,485원 | ▲5원 (0.3%) | 139 | -52 | -62 | N/A | 0.65 | -52.2% |
| 마이크로컨텍솔 | 5,260원 | ▼40원 (-0.8%) | 223 | 44 | 41 | 7.7 | 1.44 | 18.6% |
| 신성이엔지 | 1,285원 | ▼10원 (-0.8%) | 1,545 | 48 | 0 | N/A | 0.55 | -12.3% |
| 케이엠 | 3,015원 | ▲5원 (0.2%) | 747 | 12 | 0 | 7 | 0.48 | 6.8% |
| 제이티 | 3,260원 | ▼30원 (-0.9%) | 184 | -8 | -5 | N/A | 0.99 | -10.3% |
| 티씨케이 | 7,910원 | ▲20원 (0.3%) | 261 | 30 | 16 | 42.6 | 1.19 | 2.8% |
| 세진전자 | 1,100원 | ▼190원 (-14.7%) | 310 | -18 | -27 | N/A | 0.43 | -26.3% |
| OCI머티리얼즈 | 31,750원 | ▼250원 (-0.8%) | 1,473 | 75 | 0 | 27.8 | 1.04 | 3.8% |
| GST | 5,390원 | ▲280원 (5.5%) | 529 | 46 | 0 | 13.4 | 1.21 | 9.1% |
| 한양이엔지 | 6,020원 | ▼170원 (-2.8%) | 2,380 | 155 | 0 | 23.7 | 1.00 | 4.2% |
| 이오테크닉스 | 39,250원 | ▼450원 (-1.1%) | 1,596 | 271 | 0 | 17.2 | 2.23 | 13% |
| 테크윙 | 6,030원 | ▲30원 (0.5%) | 611 | 68 | 0 | 19.4 | 1.78 | 9.2% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[GST] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체·디스플레이용 유해가스 정화장비 가스 스크루버(Gas Scrubber) 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 세계적인 환경규제 심화로 가스 스크루버 수요는 증가할 것으로 전망 ▷ 가스 스크루버 수요는 반도체·디스플레이에서 향후 LED·태양광으로 확대될 전망 |
| 경기변동 | ▷ 반도체·디스플레이 설비투자에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 가스 스크루버: 반도체/LCD 제조 공정상 발생하는 유해가스제거 장비 (68%) ▷ 용역 (27%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 원재료의 26%를 특수관계처인 이에스티로부터 조달 |
| 실적변수 | ▷ 반도체·디스플레이 업체 설비투자 확대시 수혜 ▷ 환경규제 강화시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 미상환 신주인수권 49만4382주(발행주식 수의 5.5%) - 행사가액: 2225원, 행사가능기간: 12.8.5~14.7.5 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[GST] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[GST] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김덕준 | 본인 | 보통주 | 2,148,391 | 25.52 | 2,373,110 | 26.90 | - |
| 김병규 | 임원 | 보통주 | 544,793 | 6.47 | 634,680 | 7.19 | - |
| 김태준 | 형제 | 보통주 | 68,064 | 0.81 | 68,064 | 0.77 | - |
| 이경섭 | 임원 | 보통주 | 20,000 | 0.24 | 20,000 | 0.23 | - |
| 계 | 보통주 | 2,781,248 | 33.04 | 3,095,854 | 35.09 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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