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[즉시분석] 연이정보, 3Q만에 '더블'..비결은?
연이정보통신이 3분기 만에 지난해 연간치를 넘어서는 영업이익을 거둬 관심을 끈다.
3일 증권가에 따르면 연이정보통신의 지난 3분기 누적 영업이익은 38억원으로 지난해 연간치 17억원의 두 배를 상회한다. 같은 기간 순이익(연결 지배지분 기준)도 71억원으로 지난해 거둔 38억원을 넘어선다. 연결 기준으로 보면 매출도 20% 늘어난 3346억원을 기록했다.
EMS(Electronic Manufacturing Services, 전자제품의 생산 및 제조만을 전문적으로 하는 회사) 사업을 하는 연이정보통신이 고객사 제품 판매 호조에 따라 수혜를 본 것으로 풀이된다. 회사는 지난 2003년 설립 이래 삼성전자의 협력업체로 등록돼 삼성디스플레이에 모니터, 노트북, 모바일 디스플레이용 부품을 공급한다. 주요 생산 품목은 PBA로 인쇄회로기판(PCB) 위에 커넥터, IC칩 등을 부착한 모듈이다. 국내 2곳, 중국내에 2곳의 공장에서 제품을 만들고 있다. 중국 법인은 모두 100% 자회사다.
올 들어 3분기까지 삼성전자는 스마트폰 판매 호조를 이어오고 있으며, 세계시장 점유율 1위에 자리하고 있다. 또한 태블릿PC 에서도 성장세다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면, 삼성전자의 올 3분기 태블릿 PC 누적 판매량은 2720만대를 기록했다. 이는 작년 한 해 동안 판매한 1660만대보다 64% 많다.
EMS 사업을 하는 한국컴퓨터5,450원, ▲20원, 0.37%의 실적 개선도 같은 맥락으로 보인다. 한국컴퓨터는 지난 3분기 54억원의 영업이익을 거뒀다. 이는 전년 동기보다 388% 증가한 수치다.
▷ ROE, 두자릿수로 껑충
이같은 실적 개선에 수익성도 향상됐다. 연이정보통신의 3분기 실적 반영 자기자본이익률(ROE)는 11.1%다. 지난해 7.4%, 과거 5년간 평균치 7.5% 대비 높다. 특히 두 자릿 수 위로 올라온 점이 눈길을 끈다. ROE는 PBR과 정의 상관관계를 갖는다. ROE가 개선되면 PBR도 높아질 가능성이 높다.
전일 아이투자(www.itooza.com) 분석 '재평가 기대되는 종목'에도 선정됐다. (바로가기 ☞ [분석] 시장의 재평가 기대되는 종목은? )
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
3일 증권가에 따르면 연이정보통신의 지난 3분기 누적 영업이익은 38억원으로 지난해 연간치 17억원의 두 배를 상회한다. 같은 기간 순이익(연결 지배지분 기준)도 71억원으로 지난해 거둔 38억원을 넘어선다. 연결 기준으로 보면 매출도 20% 늘어난 3346억원을 기록했다.
EMS(Electronic Manufacturing Services, 전자제품의 생산 및 제조만을 전문적으로 하는 회사) 사업을 하는 연이정보통신이 고객사 제품 판매 호조에 따라 수혜를 본 것으로 풀이된다. 회사는 지난 2003년 설립 이래 삼성전자의 협력업체로 등록돼 삼성디스플레이에 모니터, 노트북, 모바일 디스플레이용 부품을 공급한다. 주요 생산 품목은 PBA로 인쇄회로기판(PCB) 위에 커넥터, IC칩 등을 부착한 모듈이다. 국내 2곳, 중국내에 2곳의 공장에서 제품을 만들고 있다. 중국 법인은 모두 100% 자회사다.
올 들어 3분기까지 삼성전자는 스마트폰 판매 호조를 이어오고 있으며, 세계시장 점유율 1위에 자리하고 있다. 또한 태블릿PC 에서도 성장세다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면, 삼성전자의 올 3분기 태블릿 PC 누적 판매량은 2720만대를 기록했다. 이는 작년 한 해 동안 판매한 1660만대보다 64% 많다.
EMS 사업을 하는 한국컴퓨터5,450원, ▲20원, 0.37%의 실적 개선도 같은 맥락으로 보인다. 한국컴퓨터는 지난 3분기 54억원의 영업이익을 거뒀다. 이는 전년 동기보다 388% 증가한 수치다.
▷ ROE, 두자릿수로 껑충
이같은 실적 개선에 수익성도 향상됐다. 연이정보통신의 3분기 실적 반영 자기자본이익률(ROE)는 11.1%다. 지난해 7.4%, 과거 5년간 평균치 7.5% 대비 높다. 특히 두 자릿 수 위로 올라온 점이 눈길을 끈다. ROE는 PBR과 정의 상관관계를 갖는다. ROE가 개선되면 PBR도 높아질 가능성이 높다.
전일 아이투자(www.itooza.com) 분석 '재평가 기대되는 종목'에도 선정됐다. (바로가기 ☞ [분석] 시장의 재평가 기대되는 종목은? )
[연이정보통신] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | LCD용 부품인 PBA 제조회사, 삼성디스플레이 1차 협력사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스마트 기기의 출현 등 모바일 시장의 성장으로 중소형 LCD 시장은 꾸준히 성장할 전망 ▷ LCD TV의 경우 선진국은 정체 성장 정체를 보이고 있으나, 신흥국 시장은 지속적으로 커지는 중 ▷ LCD TV 백라이트유닛(BLU)이 종전 CCFL에서 LED로 바뀌면서 성장 재개 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 LCD 판매량에 영향을 받음 ▷ 환율 변동에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ ASSY' PCB SOURCE : 디스플레이 TV, 노트북, 모니터 등의 화면구동 역할 (매출 비중 77%) (10년 4809원 → 11년 4264원 → 12년 3882원 → 13년반기 3693원) ▷ ASSY' PCB CONTROL : 디스플레이 TV, 노트북, 모니터 등의 화면구동 역할 (18%) (10년 2만4928원 → 11년 2만5573원 → 12년 2만5002원 → 13년반기 1만4737원) *괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ IC, PCB, CONNECTOR 등 (IC내수가격 10년 631원 → 11년 631원 → 12년 672원 → 13년반기 253.32원) *괄호 안은 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 주 고객사인 삼성의 LCD, LED 제품 판매 증가시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ LCD 패널 공급과잉으로 업황 둔화 ▷ 수요처의 납품가인하 압력 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[연이정보통신] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[연이정보통신] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이용호 | 본 인 | 보통주 | 5,868,390 | 36.68 | 5,868,390 | 36.68 | - |
| 이은아 | 특수관계자 | 보통주 | 615,000 | 3.84 | 615,000 | 3.84 | - |
| 이종전 | 특수관계자 | 보통주 | 620,700 | 3.88 | 620,700 | 3.88 | - |
| 계 | 보통주 | 7,104,090 | 44.40 | 7,104,090 | 44.40 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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