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[미리분석] 보해양조, 소주 값 인상 덕에 '활짝'
보해양조538원, ▲8원, 1.51%가 소주 가격 인상 덕분에 3분기 양호한 실적을 냈다.
2일 증권업계에 따르면 지난달 29일 보해양조는 분기보고서를 통해 3분기 실적을 발표했다. 매출액은 302억원으로 전년 동기 대비 7% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 16억4000만원으로 288% 급증했으며, 연결 지배기준 순이익은 6억3000만원으로 228% 늘었다.
수익성 개선이 두드러진 것은 소주 가격 인상 덕분이다. 희석소주(0.36L 잎새주) 평균 판매 가격은 개당 875원으로 1년 전에 비해 8% 올랐다. 복분자 주도 9% 올랐다. 반면 매입비중의 70%를 차지하는 주정 가격은 전년 동기와 유사한 수준이다.
보해양조는 지난해 4분기부터 소주 출고 가격을 8% 인상했다. 이후 분기별 영업이익이 꾸준히 15~20억원을 웃돌고 있다.
3분기 실적을 반영해도 보해양조의 연환산(최근 4분기 합산) 순이익은 6억원 적자다. 이는 지난해 4분기 대손상각비 22억원 등 일시적인 비용이 발생한 까닭이다. 3분기 누적 연결 지배기준 순이익은 37억원이다.
[보해양조] 투자 체크 포인트
기업개요 | 일반증류주 및 과실주 제조 회사(소주 시장점유율 4.4%, 2013.02) |
---|---|
사업환경 | ▷ 소주는 저도주 소주 등의 출시가 늘어나는 추세 ▷ 복분자, 매취순 등은 전국적인 판매망을 통해 판매, 과실주 시장 1위 |
경기변동 | ▷ 경기 침체시 소주 판매량은 증가하나 위스키 판매량은 감소함 |
주요제품 | ▷ 소주 (62%) (11년 808원 → 12년 875원 → 13년 2분기 875원) ▷ 과실주: 복분자 등 (25%) (복분자주 가격 추이 11년 4181원 → 12년 4545원 → 13년 2분기 4545원) *괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
원재료 | ▷ 주정 (45%) (주정 95% 200L 기준 11년 30만171원 → 12년 31만7650원 → 13년1분기 31만8304원) ▷ 복분자외 (47%) *괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
실적변수 | ▷ 하절기에는 맥주, 과실주 등 저도주 수요 증가. 동절기에는 소주, 위스키 등 고도주 수요 증가 |
리스크 | ▷ 정부의 주류 가격 규제 ▷ 업계 경쟁심화로 인한 점유율 하락 ▷ 미행사 신주인수권 3134만2303주 (발행주식 총수의 65%) -47회 651만주, 행사가 768원, 기간 12.10.11 ~ 13.09.26 -48회 907만주, 행사가 771원, 기간 12.10.21~13.10.06 -49회 396만주, 행사가 757원, 기간 12.11.22~13.11.07 -50회 535만주, 행사가 747원, 기간 13.02.13~16.07.29 -52회 643만주, 행사가 777원, 기간 13.04.16~16.10.02 |
신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[보해양조] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[보해양조] 주요주주
성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
---|---|---|---|---|---|---|---|
기 초 | 기 말 | ||||||
주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
(주)창해에탄올 | 본 인 | 보통주 | 18,750,000 | 42.67 | 18,750,000 | 39.16 | - |
임 선 자 | 특수관계인 | 보통주 | 984,120 | 2.24 | 984,120 | 2.06 | - |
임 성 신 | 특수관계인 | 보통주 | 280,120 | 0.64 | 280,120 | 0.59 | - |
임 진 이 | 특수관계인 | 보통주 | 1,137,720 | 2.59 | 1,137,720 | 2.38 | - |
임 성 우 | 특수관계인 | 보통주 | 885,480 | 2.01 | 1,693,960 | 3.54 | - |
임 현 우 | 특수관계인 | 보통주 | 808,480 | 1.84 | 0 | 0.00 | - |
김 양 녀 | 특수관계인 | 보통주 | 354,180 | 0.81 | 354,180 | 0.74 | - |
임 현 정 | 특수관계인 | 보통주 | 92,300 | 0.21 | 92,300 | 0.19 | - |
서유리아 | 특수관계인 | 보통주 | 10,000 | 0.02 | 10,000 | 0.02 | - |
임 종 범 | 특수관계인 | 보통주 | 25,000 | 0.05 | 25,000 | 0.05 | - |
조 영 석 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0.00 | 131,233 | 0.27 | - |
계 | 보통주 | 23,327,400 | 53.08 | 23,458,633 | 48.99 | - | |
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