제품의 용도와 매출처를 확대하며 올해 상반기 높은 성장세를 보였던 어보브반도체8,190원, ▲120원, 1.49%의 3분기 실적도 양호했다.

2일 증권업계에 따르면 어보브반도체의 3분기 연결 매출액은 232억원, 영업이익은 28억원이다. 이는 각각 전년 동기와 비교하면 21%, 56% 증가한 수치다. 같은 기간 순이익(연결 지배지분 기준)은 24억7900만원으로 46% 증가했다. 3분기 누적으로 보면 매출은 647억원, 영업이익은 70억원으로 지난해 같은 기간보다 87%와 151% 만큼 많다.

증권가는 올해 어보브반도체의 성장을 기대하며 연간 예상 매출액으로 915억원, 영업이익은 86억원을 제시하고 있다. 회사는 3분기까지 매출 예상치의 71%, 영업이익 예상의 81%를 각각 달성했다.



어보브반도체는 비메모리 반도체의 일종인 마이크로컨트롤러유닛(MCU, Micro Controller Unit) 전문 개발회사다. MCU란 특정 시스템 제어를 위한 전용 프로세서로 가전제품의 두뇌 역할을 한다. 특정 제품에 사용되는 전용 제품과 다용도로 활용이 가능한 범용제품을 모두 개발하고 있으며, 리모콘, 충전기 등에 장착되는 MCU가 주력 제품이다.

아이투자(www.itooza.com)는 어보브반도체의 매출 성장에 주목해 지난 4일 'V차트 우량주'로 다룬 바 있다. (바로가기 ☞ [V차트 우량주] 어보브, 매출 급증..포인트는? ) V차트 우량주란 아이투자가 자체 개발한 재무분석 도구인 V차트를 통해 실적과 재무안전성이 우량한 기업을 소개하는 코너다.

3분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 10.4배, 주가순자산배수(PBR)는 1.61배다. 자기자본이익률(ROE)은 15.4%다.

[시스템반도체 투자확대 수혜] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 시스템반도체는 특정 기능을 수행하도록 설계된 반도체로 시스템LSI(대규모 집적회로)라고도 불린다. 컴퓨터의 CPU는 대표적인 시스템반도체다. 표준화된 메모리와 달리 다품종 소량생산 구조며 회로 설계가 중요하다.

2010년 기준 시스템반도체 시장규모는 1803억 달러(약 200조원)로 전체 반도체시장의 61%를 차지한다. IT시장 조사기관 가트너는 2012년 반도체 시장이 올해 대비 2% 성장한 3900억 달러로 전망한다.

스마트폰과 태블릿PC 성장으로 관련 시스템반도체 시장도 커졌다. 스마트기기에서 CPU역할을 하는 모바일AP와 휴대폰 카메라 이미지 센서인 CIS, 스마트폰용 심(SIM)카드가 대표적이다.

삼성전자는 2012년 7조원 이상을 시스템반도체에 투자할 계획이다. SKT에 인수된 하이닉스의 투자계획도 주목된다. 정부의 정책 지원으로 시스템반도체 분야에서 기술력을 확보한 팹리스, 패키징 업체들의 수혜가 예상된다.

[수혜기업]
종합 반도체 업체(IDM): 삼성전자, 하이닉스
파운드리(생산 전문): 동부하이텍
장비 및 부품: 네패스, 리노공업, 고려반도체, 에스앤에스텍, 디아이, 에프에스티
팹리스(설계 전문): 실리콘웍스, 넥스트칩, 아이앤씨, 아나패스, 씨앤에스, 어보브반도체, 알파칩스
패키징: STS반도체, 시그네틱스, 하나마이크론, 한미반도체, 세미텍
테스트하우스: 아이테스트, 아이텍반도체

[시스템반도체 투자확대 수혜] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
SK하이닉스	35,400원	▼50원 (-0.1%)	106,178	24,179	21,319	11.2	2.04	18.3%
동부하이텍	5,670원	▼110원 (-1.9%)	2,537	51	-261	N/A	0.98	-15.6%
네패스	8,410원	▼220원 (-2.5%)	1,181	112	64	N/A	1.19	-0.2%
리노공업	20,800원	▼550원 (-2.6%)	613	227	202	12.2	2.44	19.9%
고려반도체	4,390원	▼15원 (-0.3%)	257	-46	-38	N/A	1.78	-32.9%
에스앤에스텍	3,145원	▼30원 (-0.9%)	231	38	26	N/A	0.85	-3.2%
디아이	9,940원	▲90원 (0.9%)	135	-20	24	782.9	2.92	0.4%
에프에스티	3,050원	▲60원 (2%)	432	26	12	36.7	1.01	2.8%
실리콘웍스	24,750원	0원 (0%)	1,797	108	124	12.1	1.60	13.3%
넥스트칩	2,825원	▲20원 (0.7%)	276	-75	0	N/A	0.59	-1.5%
씨앤에스	3,285원	▲185원 (6%)	210	-38	-61	N/A	32.76	-491.1%
아나패스	12,150원	▼100원 (-0.8%)	660	80	33	15	1.41	9.3%
아이앤씨	4,350원	▲10원 (0.2%)	66	-42	0	N/A	0.78	-16.6%
어보브반도체	5,740원	▲60원 (1.1%)	413	41	46	11.2	1.65	14.8%
알파칩스	4,745원	▼145원 (-3%)	223	26	28	8.6	1.30	15.2%
STS반도체	3,715원	▲30원 (0.8%)	1,513	-71	-122	N/A	0.86	-10.7%
시그네틱스	2,245원	▲35원 (1.6%)	2,123	102	76	17.1	1.02	6%
하나마이크론	5,610원	0원 (0%)	1,051	-35	-43	N/A	0.95	-10.3%
한미반도체	12,050원	▲100원 (0.8%)	708	127	126	10.6	1.67	15.8%
세미텍	2,100원	▼50원 (-2.3%)	720	-16	-29	N/A	1.01	-23.7%
아이테스트	1,665원	▼30원 (-1.8%)	520	-7	-22	N/A	0.99	-2.9%
아이텍반도체	2,780원	▲20원 (0.7%)	173	11	4	1	0.61	0%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[어보브반도체] 투자 체크 포인트

기업개요	비메모리 반도체의 MCU(Micro Controller Unit) 및 센서 개발 회사
사업환경	▷국내 리모콘 MCU 50%, 배터리 충전기 MCU 75% 점유 ▷비메모리 반도체 시장 성장으로 수요 꾸준할 전망
경기변동	▷경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 가전제품 소비량에 영향을 받음
주요제품	*삼성, LG, 동양이엔피 등 국내 회사와 중국의 Midea, Haier, 독일의 Dension 등에 제품 공급 ▷리모콘(31%): 삼성, LG 등에 공급 ▷플래시(33%): 범용 MCU ▷VISO센서(5%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	*주요 원재료는 1차 가공처리된 웨이퍼 - 외주가공 ▷플래시(44%): 범용 MCU ▷리모콘(24%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷가전제품 소비 증가시 수혜 ▷원/달러 환율 상승시 수혜
리스크	▷연간 영업이익이 50억 미만으로 적어 분기별 이익 등락 폭이 클 수 있음
신규사업	▷가전제품용 32bit MCU 양산 중 ▷스마트 배터리 제어, LED 드라이브, 저전력, 무선충전 제어 MCU 칩 개발 중

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[어보브반도체] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.6월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	413	549	478	506
영업이익	41	39	17	54
영업이익률(%)	9.9%	7.1%	3.6%	10.7%
순이익(연결 지배)	46	34	37	52
순이익률(%)	11.1%	6.2%	7.7%	10.3%

주요투자지표
이시각 PER	11.15
이시각 PBR	1.65
이시각 ROE	14.77%
5년평균 PER	11.56
5년평균 PBR	1.38
5년평균 ROE	11.66%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[어보브반도체] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
최원	본인	보통주	3,687,143	21.12	3,587,143	20.54	-
김석진	임원	보통주	2,711,459	15.53	2,304,459	13.20	-
김성수	임원	보통주	1,347,463	7.72	1,092,463	6.25	-
김영진	임원	보통주	1,150,000	6.59	1,050,000	6.01	-
(주)그린칩스	관계회사	보통주	484,648	2.78	484,648	2.78	-
최재경	자회사임원	보통주	69,137	0.4	69,137	0.40	-
김홍식	임원	보통주	42,500	0.24	42,500	0.24	-
최성현	임원	보통주	15,000	0.09	15,000	0.09	-
최석	친인척	보통주	10,000	0.06	10,000	0.06	-
김정훈	임원	보통주	10,500	0.06	10,500	0.06	-
계		보통주	9,527,850	54.59	8,665,850	49.63	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[어보브반도체] 최신 투자 정보

• [승부주] 에이티넘인베스트, 업계 상위권 창투사
• [V차트 우량주] 어보브, 매출 급증..포인트는?
• [즉시분석] 어보브반도체, 주식MRI 상위 5%
• [지분공시] 에이티넘, 어보브반도체 5% 신규 보유
• [지분공시] 알리안츠, 루멘스 지분 6% 신규 보유