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[즉시분석] 한솔케미칼, 3Q 기대 이하...내년을 기대해?
삼성전자의 중국 시안공장 투자와 관련해 수혜주로 부각됐던 한솔케미칼105,900원, ▲2,400원, 2.32%의 3분기 실적이 증권사 예상치에 대체적으로 부합했다. 다만 순이익은 그에 못미쳤다.
28일 증권업계에 따르면 한솔케미칼의 3분기 연결 매출액은 838억원으로 전년 동기보다 2% 증가했지만 영업이익은 78억원으로 6% 감소했다. 반면 같은 기간 순이익은 49억원으로 7% 증가했다. 지난해 39억원에 달했던 기타의영업외비용이 올해엔 반영되지 않은 덕분이다.
이번 실적은 매출과 이익 모두 증권가 예상치보다 낮았다. 최근 3개월간 증권사가 예상한 한솔케미칼의 매출액 평균은 865억원, 영업이익은 81억원이다. 발표치는 이보다 3%와 4% 낮다. 순이익은 49억원으로 예상치를 31% 하회한다.
그럼에도 현재 주가는 연중 최고가 부근에서 거래되고 있다. 오전 9시 45분 현재 전일보다 0.1% 오른 2만9000원을 기록 중이다. 연중 최고가는 지난 5월 9일의 2만9550원으로 현재가보다 2% 높다.
이같은 강세는 앞으로의 성장 기대감이 반영된 것으로 풀이된다. 한솔케미칼은 반도체 제조과정에서 세척용으로 사용되는 화학 물질인 과산화수소를 제조, 판매하고 있다. 회사는 삼성전자의 중국 시안 공장에서 3D 낸드플래시 생산시 쓰일 과산화수소를 독점 공급할 예정이다. 이 공장은 내년 가동을 앞두고 있어 2014년 1분기부터 한솔케미칼의 매출 성장이 전망되고 있다.
특히 3D 낸드플래시의 경우 제조 공정이 더욱 복잡해짐에 따라 종전보다 많은 과산화수소 수요가 발생할 것으로 기대된다. 최근 우리투자증권은 보고서에서 2배 이상 소요량이 증가한다고 분석했다. 이를 반영해 한솔케미칼의 내년도 연간 매출액은 4150억원으로 26%의 매출 성장을 전망했다.
한솔케미칼은 한솔그룹 계열의 화학소재 회사로 과산화수소, 라텍스, 환경약품, 목재약품을 주요 품목으로 생산, 판매한다. 과산화수소는 반도체 및 디스플레이 공정과 제지, 섬유 등 산업 전반에 활용된다. 회사는 반도체 세척용 등 IT분야 신규수요 개발에 집중하고 있다.
라텍스는 제지의 부재료로 사용되고 환경약품은 폐수처리 과정에 쓰이며, 목재약품은 목재접착용으로 사용된다. 제품별 매출액 비중은 반도체 등에 사용되는 정밀화학 제품(과산화수소 포함)39%, 제지약품 35%, 환경약품 12%, 목재약품 8% 등이다.
3분기를 포함 최근 4분기 합산 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 18.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.66배, 자기자본이익률(ROE)은 9.1%다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
28일 증권업계에 따르면 한솔케미칼의 3분기 연결 매출액은 838억원으로 전년 동기보다 2% 증가했지만 영업이익은 78억원으로 6% 감소했다. 반면 같은 기간 순이익은 49억원으로 7% 증가했다. 지난해 39억원에 달했던 기타의영업외비용이 올해엔 반영되지 않은 덕분이다.
이번 실적은 매출과 이익 모두 증권가 예상치보다 낮았다. 최근 3개월간 증권사가 예상한 한솔케미칼의 매출액 평균은 865억원, 영업이익은 81억원이다. 발표치는 이보다 3%와 4% 낮다. 순이익은 49억원으로 예상치를 31% 하회한다.
그럼에도 현재 주가는 연중 최고가 부근에서 거래되고 있다. 오전 9시 45분 현재 전일보다 0.1% 오른 2만9000원을 기록 중이다. 연중 최고가는 지난 5월 9일의 2만9550원으로 현재가보다 2% 높다.
이같은 강세는 앞으로의 성장 기대감이 반영된 것으로 풀이된다. 한솔케미칼은 반도체 제조과정에서 세척용으로 사용되는 화학 물질인 과산화수소를 제조, 판매하고 있다. 회사는 삼성전자의 중국 시안 공장에서 3D 낸드플래시 생산시 쓰일 과산화수소를 독점 공급할 예정이다. 이 공장은 내년 가동을 앞두고 있어 2014년 1분기부터 한솔케미칼의 매출 성장이 전망되고 있다.
특히 3D 낸드플래시의 경우 제조 공정이 더욱 복잡해짐에 따라 종전보다 많은 과산화수소 수요가 발생할 것으로 기대된다. 최근 우리투자증권은 보고서에서 2배 이상 소요량이 증가한다고 분석했다. 이를 반영해 한솔케미칼의 내년도 연간 매출액은 4150억원으로 26%의 매출 성장을 전망했다.
한솔케미칼은 한솔그룹 계열의 화학소재 회사로 과산화수소, 라텍스, 환경약품, 목재약품을 주요 품목으로 생산, 판매한다. 과산화수소는 반도체 및 디스플레이 공정과 제지, 섬유 등 산업 전반에 활용된다. 회사는 반도체 세척용 등 IT분야 신규수요 개발에 집중하고 있다.
라텍스는 제지의 부재료로 사용되고 환경약품은 폐수처리 과정에 쓰이며, 목재약품은 목재접착용으로 사용된다. 제품별 매출액 비중은 반도체 등에 사용되는 정밀화학 제품(과산화수소 포함)39%, 제지약품 35%, 환경약품 12%, 목재약품 8% 등이다.3분기를 포함 최근 4분기 합산 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 18.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.66배, 자기자본이익률(ROE)은 9.1%다.
[국민연금 보유기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 국민연금이 증시 '큰손'으로 주목받으면서 국민연금이 투자하는 기업에 대한 관심이 높다.
국민연금이 운용하는 자산총액은 2012년 4월 말 현재 391조9676억원이다. 자산의 18%인 67조원을 국내 주식에 투자하고 있다. 국민연금은 국내외 주식투자와 대체 투자를 지속적으로 확대할 방침이며 2016년에는 국내 주식투자 20% 이상, 해외 주식투자를 10% 이상으로 늘린다는 계획이다. 국민연금이 2012년 7월 9일 현재 5% 이상 지분을 보유한 기업은 199개다.
한편, 국민연금은 3개월마다 보유내역과 변동사항을 공시한다. 보고마감일은 분기가 끝난 다음 달(1월, 4월, 7월, 10월) 10일까지다. 5% 이상 신규 보유 등 개별종목에 대한 보고의무가 발생해도 바로 공시하지 않고, 해당 분기 보고일에 한꺼번에 공시한다.
이는 보유종목이 많은 국민연금에 보고 특례가 적용되기 때문이다. 세부 변동내역에서 매매단가를 생략할 수 있다.
[신규 보고 및 5% 미만 보고 종목과 지분율 - 2013년 1분기]
AJ렌터카 8.88, CJ E&M 5.06, KTB투자증권 6.18, OCI 5.02,
SBS콘텐츠허브 6.01, SK 5.10, 대교 5.02, 대우조선해양 6.05,
대원제약 6.20, 대한제당 5.00, 롯데하이마트 7.20, 메디톡스 6.22
미래에셋증권 5.10, 삼성테크윈 6.28, 삼영무역 6.01,
새론오토모티브 6.29, 서울반도체 5.03, 서흥캅셀 5.01,
아세아시멘트 5.00, 에스엘 6.17, 와이지엔터테인먼트 6.10,
우리금융 5.00, 유니퀘스트 6.26, 유아이디 7.60, 제이브이엠 5.03,
코나아이 6.26, 평화정공 6.02, 한국콜마홀딩스 6.35, 한솔테크닉스 5.10
현대하이스코 5.07, 휴맥스홀딩스 5.00, KPX그린케미칼 5.03, KMH 5.15
[보유 지분율 상위 30종목 - 2013.04.11 기준, 단위(%)]
유한양행 9.89, 현대건설 9.88, 제일모직 9.80, 만도 9.70, 삼성물산 9.68
삼성SDI 9.60, 삼성엔지니어링 9.59, CJ제일제당 9.58, CJ CGV 9.54,
한솔케미칼 9.54, LS 9.53, LG생명과학 9.52, 코스맥스 9.50,
하나투어 9.50, 서원 9.50, 대덕전자 9.49, LG상사 9.49, S&TC 9.48,
SKC 9.48, 한솔제지 9.46, S&T중공업 9.46, 코오롱생명과학 9.45,
LG패션 9.45, LG전자 9.44, LIG손해보험 9.42
국민연금이 운용하는 자산총액은 2012년 4월 말 현재 391조9676억원이다. 자산의 18%인 67조원을 국내 주식에 투자하고 있다. 국민연금은 국내외 주식투자와 대체 투자를 지속적으로 확대할 방침이며 2016년에는 국내 주식투자 20% 이상, 해외 주식투자를 10% 이상으로 늘린다는 계획이다. 국민연금이 2012년 7월 9일 현재 5% 이상 지분을 보유한 기업은 199개다.
한편, 국민연금은 3개월마다 보유내역과 변동사항을 공시한다. 보고마감일은 분기가 끝난 다음 달(1월, 4월, 7월, 10월) 10일까지다. 5% 이상 신규 보유 등 개별종목에 대한 보고의무가 발생해도 바로 공시하지 않고, 해당 분기 보고일에 한꺼번에 공시한다.
이는 보유종목이 많은 국민연금에 보고 특례가 적용되기 때문이다. 세부 변동내역에서 매매단가를 생략할 수 있다.
[신규 보고 및 5% 미만 보고 종목과 지분율 - 2013년 1분기]
AJ렌터카 8.88, CJ E&M 5.06, KTB투자증권 6.18, OCI 5.02,
SBS콘텐츠허브 6.01, SK 5.10, 대교 5.02, 대우조선해양 6.05,
대원제약 6.20, 대한제당 5.00, 롯데하이마트 7.20, 메디톡스 6.22
미래에셋증권 5.10, 삼성테크윈 6.28, 삼영무역 6.01,
새론오토모티브 6.29, 서울반도체 5.03, 서흥캅셀 5.01,
아세아시멘트 5.00, 에스엘 6.17, 와이지엔터테인먼트 6.10,
우리금융 5.00, 유니퀘스트 6.26, 유아이디 7.60, 제이브이엠 5.03,
코나아이 6.26, 평화정공 6.02, 한국콜마홀딩스 6.35, 한솔테크닉스 5.10
현대하이스코 5.07, 휴맥스홀딩스 5.00, KPX그린케미칼 5.03, KMH 5.15
[보유 지분율 상위 30종목 - 2013.04.11 기준, 단위(%)]
유한양행 9.89, 현대건설 9.88, 제일모직 9.80, 만도 9.70, 삼성물산 9.68
삼성SDI 9.60, 삼성엔지니어링 9.59, CJ제일제당 9.58, CJ CGV 9.54,
한솔케미칼 9.54, LS 9.53, LG생명과학 9.52, 코스맥스 9.50,
하나투어 9.50, 서원 9.50, 대덕전자 9.49, LG상사 9.49, S&TC 9.48,
SKC 9.48, 한솔제지 9.46, S&T중공업 9.46, 코오롱생명과학 9.45,
LG패션 9.45, LG전자 9.44, LIG손해보험 9.42
[국민연금 보유기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 유한양행 | 190,000원 | ▼500원 (-0.3%) | 6,734 | 360 | 0 | 22.1 | 1.72 | 7.8% |
| 현대건설 | 62,700원 | ▲800원 (1.3%) | 75,140 | 3,611 | 0 | 12.7 | 1.46 | 11.5% |
| 제일모직 | 91,900원 | ▲200원 (0.2%) | 32,553 | 1,847 | 1,931 | 23.2 | 1.57 | 6.8% |
| 만도 | 143,500원 | ▼1,000원 (-0.7%) | 23,731 | 992 | 723 | 14.2 | 1.63 | 11.5% |
| 삼성물산 | 62,900원 | ▲400원 (0.6%) | 136,715 | 2,000 | 0 | 42.6 | 0.89 | 2.1% |
| 삼성SDI | 175,500원 | ▲3,000원 (1.7%) | 30,799 | -502 | 1,286 | 20.4 | 1.05 | 5.1% |
| 삼성엔지니어링 | 62,200원 | ▲800원 (1.3%) | 60,725 | -3,121 | -7,896 | N/A | 3.11 | -86.1% |
| CJ제일제당 | 253,500원 | ▲500원 (0.2%) | 34,452 | 2,154 | 1,798 | 16 | 1.13 | 7.1% |
| CJ CGV | 48,450원 | ▲100원 (0.2%) | 3,572 | 355 | 178 | 26.9 | 2.91 | 10.8% |
| 한솔케미칼 | 29,100원 | ▲150원 (0.5%) | 1,366 | 130 | 122 | 18.5 | 1.69 | 9.2% |
| LS | 81,000원 | ▲500원 (0.6%) | 942 | 709 | 654 | 23.2 | 1.08 | 4.7% |
| LG생명과학 | 44,200원 | ▼300원 (-0.7%) | 2,900 | 53 | 0 | 58 | 2.96 | 5.1% |
| 코스맥스 | 52,200원 | ▼100원 (-0.2%) | 2,022 | 148 | 128 | 30.7 | 7.72 | 25.2% |
| 하나투어 | 61,900원 | ▲100원 (0.2%) | 1,412 | 171 | 162 | 19 | 3.97 | 21% |
| 서원 | 1,575원 | ▲25원 (1.6%) | 2,162 | 27 | 0 | N/A | 0.52 | -35.8% |
| 대덕전자 | 8,860원 | ▲120원 (1.4%) | 3,818 | 200 | 231 | 10.9 | 0.97 | 8.8% |
| LG상사 | 28,950원 | ▼100원 (-0.3%) | 43,366 | 683 | 0 | 6 | 0.74 | 12.3% |
| S&TC | 17,100원 | ▲450원 (2.7%) | 1,446 | 128 | 147 | 7.5 | 0.62 | 8.3% |
| SKC | 33,450원 | ▼100원 (-0.3%) | 8,981 | 727 | 451 | 29.5 | 1.02 | 3.5% |
| 한솔제지 | 11,750원 | ▼100원 (-0.8%) | 10,298 | 821 | 0 | 38.3 | 0.64 | 1.7% |
| S&T중공업 | 12,550원 | 0원 (0%) | 3,993 | 228 | 107 | 15.7 | 0.57 | 3.6% |
| 코오롱생명과학 | 76,200원 | ▼300원 (-0.4%) | 1,063 | 161 | 164 | 19.1 | 3.36 | 17.6% |
| LG패션 | 33,150원 | ▼250원 (-0.8%) | 7,088 | 529 | 417 | 17.6 | 1.06 | 6% |
| LG전자 | 68,400원 | ▲1,900원 (2.9%) | 211,650 | -467 | -493 | N/A | 0.91 | -2% |
| LIG손해보험 | 32,000원 | ▲550원 (1.8%) | 44,754 | 1,516 | 0 | 12.9 | 1.32 | 10.2% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[한솔케미칼] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 제지용 라텍스, 반도체 세정용 과산화수소 등의 화학제품 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 첨단산업인 반도체 및 디스플레이 등의 생산증가에 힘입어 관련 약품 시장이 높은 성장세를 보임 |
| 경기변동 | 경기에 따른 실적 영향을 크게 받는 산업으로 전방산업(반도체,LCD) 업황에 직접적 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 제지약품(40%) 라텍스 : 계열사인 한솔제지와 아트원제지에 주로 공급 ▷ 정밀화학 약품(37%)용 과산화수소 : 반도체용 세정액, LCD식각액용 등으로 사용되며 삼성전자, 하이닉스, LG디스플레이 등에 공급 * 괄호 안은 매출비중 |
| 원재료 | ▷ MTA, MCA, URA를 비롯한 정밀화학원료 (46%) ▷ 가성소다 등의 상품 (54%) * 괄호 안은 매입비중 |
| 실적변수 | ▷ 반도체·디스플레이 시장 호황시 수혜 ▷ 자회사 '삼영순화' 실적 ▷ 유가 및 원/달러 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 태광산업 2012년 5월부터 5만5000톤 규모 과산화수소 상업생산에 따른 경쟁 심화 ▷ 반도체·디스플레이 시장 불황시 실적 감소 우려 ▷ 유가, 환율 상승시 원가율 상승 |
| 신규사업 | ▷ 반도체용 Precursor : 반도체 웨이퍼 미세회로를 만들 때 금속박막을 입히기 위해 사용함 보호막, 충전막, 절연막 등이 있으며 한솔케미칼은 보호막 부터 시작 ▷ FPD용 전극보호재 : 디스플레이 전극과 구동칩 연결부위 코팅재료로 사용함. 하이닉스, LG디스플 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한솔케미칼] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한솔케미칼] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 조동혁 | 본인 | 보통주 | 1,619,448 | 14.34 | 1,619,448 | 14.34 | - |
| 조동길 | 친인척 | 보통주 | 35,479 | 0.31 | 35,479 | 0.31 | - |
| 이정남 | 친인척 | 보통주 | 6,500 | 0.06 | 6,500 | 0.06 | - |
| 한솔CSN | 계열사 | 보통주 | 360,573 | 3.19 | 360,573 | 3.19 | - |
| 박원환 | 임원 | 보통주 | 10,000 | 0.09 | 10,000 | 0.09 | - |
| 권교택 | 계열사임원 | 보통주 | 5,000 | 0.04 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 계 | 보통주 | 2,037,000 | 18.03 | 2,032,000 | 17.99 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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