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[큰손의 관심주] 삼화페인트, 코리안리

26일 아이투자(www.itooza.com)가 전일(25일) 지분 공시를 집계한 결과 삼화페인트6,500원, ▲20원, 0.31%, 코리안리7,900원, ▼-40원, -0.5% 등이 기관투자자로부터 러브콜을 받은 것으로 나타났다.

 

한국투자밸류자산운용은 삼화페인트6,500원, ▲20원, 0.31% 주식 113만4640주를 신규 매수해, 지분 5.1%를 확보했다. 보고자 보유분에는 일임계약 보유분 86만840주(지분율 3.84%)가 포함된 수치다. 일임계약 보유분은 한국투자밸류자산운용과 위탁계약을 체결한 고객 소유의 주식을 말한다. 즉, 투자일임계약을 한 고객의 계좌에 있는 주식수를 포함한 수치다.


이 회사는 지난 2010년에 처음으로 삼화페인트 지분을 5% 이상 보유했었다. 1년 뒤인 2011년 지분을 5% 이하로 축소, 공시의무도 사라졌었다. 한국투자밸류자산운용은 약 2년만에 삼화페인트 지분을 다시 5% 이상으로 확대했다.

 

신한비엔피파리바자산운용은 코리안리7,900원, ▼-40원, -0.5% 주식 597만9846주를 신규 매수해, 지분 5.1% 확보했다. 이 회사는 올해 3월 코리안리 지분을 처음으로 5% 확보했었다. 이후, 지분을 확대해오다 지난 10월 행보를 바꿔 지분을 5% 이하로 축소하면서 공시의무도 사라졌었다. 약 1달만에 지분을 다시 확대했다. 코리안리는 아시아 1위(국내 유일) 전업 재보험사다.

 

미국 국적의 제네시스 에셋 매니저스는 메가스터디11,380원, ▲30원, 0.26% 주식 15만7687주를 장내 매도해 지분을 종전 5.3%에서 2.8%로 2.5%P 축소했다. 이 회사는 지난 2010년 메가스터디 지분을 5% 신규 보유한 후, 지분을 꾸준히 확대해왔다. 올해 10월부터는 행보를 바꿔 지분을 축소하고 있다. 보유 지분율이 5% 이하가 됨에 따라 앞으로 공시의무는 없어진다.

 



[삼화페인트] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 2위 종합페인트업체(시장점유율 13%)
사업환경 ▷ 국내 페인트 시장은 KCC, 삼화페인트, 노루홀딩스 등 상위 5개사가 과점.
▷ 국내 페인트 시장은 부동산 경기 침체로 '건설용' 수요는 주는 반면 자동차, 플랜트 등에 사용하는 '산업용' 수요가 느는 추세
경기변동 경기변동에 민감한 산업으로 건설, 자동차, 조선, 가전 경기의 영향을 받음
주요제품 ▷ 페인트 : 제품 매출 (86%)
▷ 페인트 : 상품 매출 (13%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 안료(20%) : 듀폰 등에서 매입
▷ 수입수지(23%) : I.S.A 상사 등에서 매입
▷ 용제(17%) : 대림코퍼레이션 등에서 매입
* 괄호 안은 매입비중
실적변수 ▷ 안료·수지·용제 가격 하락시 수익성 상승
▷ 국내 부동산 시장 회복시 수혜 기대
리스크 ▷ 유가 상승 또는 수급 불균형으로 안료·수지·용제 가격 상승시 수익성 하락
▷ 국내 부동산 경기 침체에 따른 건설용 페인트 수요 감소 추세
▷ 미상환 신주인수권 404만주(발행주식 수의 18%)
- 행사가액 4952원, 행사가능기간 14.04.19 ~ 18.03.19
신규사업 ▷ 친환경 도료 출시

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[삼화페인트] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2013.6월 2012.12월 2011.12월 2010.12월
매출액 2,269 4,113 3,907 3,837
영업이익 144 198 197 103
영업이익률(%) 6.3% 4.8% 5% 2.7%
순이익(연결 지배) 99 127 106 79
순이익률(%) 4.4% 3.1% 2.7% 2.1%
주요투자지표
이시각 PER 10.91
이시각 PBR 1.06
이시각 ROE 9.69%
5년평균 PER 7.43
5년평균 PBR 0.52
5년평균 ROE 7.36%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[삼화페인트] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
김장연본인보통주6,208,03627.716,208,03627.71주1)
김귀연보통주408,6431.82408,6431.82-
구자현임원보통주75,0000.3387,0000.39주2)
이학헌임원보통주92,4660.4192,4660.41-
보통주6,784,14530.296,796,14530.34-
우선주00.0000.00-

[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]


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