자동차 생산설비(자동 용접라인) 제조사 우신시스템6,600원, ▼-130원, -1.93%에 외국인 투자자의 지분 확대가 이뤄져 관심을 끈다.

25일 한국거래소에 따르면 전일 기준 우신시스템의 외국인 지분율은 8.55%다. 이는 한달 전인 지난 10월 말과 비교하면 1.2%P 확대된 규모다.

특히 지난 7일 마루베니가 지분 5% 이상 신규 보고를 한 점이 눈길을 끈다. 마루베니는 일본 종합상사 기업으로 과거 우신시스템 지분 8% 이상을 보유하고 있던 주요주주였으나 올해 초 지분을 전량 처분한 바 있다. 그러나 마루베니는 지난 6월부터 다시 우신시스템 주식을 매수하기 시작해 지분율 6.07%에 해당하는 총 85만주를 취득했다. 기간은 6월 19일부터 11월 1일까지이며, 매수 가격대는 주당 2500원~3000원 선이다.

이같은 흐름은 우신시스템이 최근 매출 둔화를 겪었지만 수주 증가에 따른 향후 실적 성장을 내다본 것으로 풀이된다. 우신시스템의 상반기 매출액은 443억원으로 전년 동기보다 8% 감소했고, 영업이익은 6억원으로 70% 줄었다. 매출 감소에 따른 고정비 부담으로 수익성 감소폭이 더욱 컸다. 

반면 올 들어 잇따라 수주를 확보한 결과 2분기 말 수주잔액은 895억원으로 지난해 같은 기간 729억원보다 22.7% 늘었다. 전분기와 비교해도 13.7% 많은 규모다. 이같은 수주가 앞으로 실적에 반영된다면 매출 증가를 기대해 볼 수 있다. (관련 기사 바로가기 ☞ [즉시분석] 우신시스템 1%↑...수주 증가 '주목')

다만 최근 환율 하락은 리스크다. 수출 비중이 높아 환율이 하락하면 관련 손실이 발생하기 때문이다. 반기보고서에 따르면 원/달러 환율이 10% 하락할 경우 27억6700만원의 관련 손실이 발생한다. 3분기 환율은 5.9% 하락 마감했다. 따라서 3분기에 10억원 이상의 환관련 손실이 영업외로 반영됐을 것으로 예상된다. 3분기 실적 발표 마감일은 오는 29일로 우신시스템은 아직 3분기 실적을 발표하지 않은 상태다.

▷ 세계 3위 자동차 용접라인 제조사

우신시스템은 자동차 차체 용접라인을 주력으로 제조한다. 완성차 업체가 신규·변형 모델 생산하거나 공장 증설 시에 수요가 증가하는 경향이 있다.

회사는 아시아지역 차체용접라인 시장에서 1위 업체다. 글로벌 시장에서는 이탈리아 꼬마우(COMAU), 독일 쿠카(KUKA)와 함께 3강 체제를 구축하고 있다. 이 같은 경쟁력을 바탕으로 우신시스템은 전 세계 약 40여개 완성차 업체에 제품을 납품하고 있다. 올 상반기 기준 수출 비중은 68%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 우신시스템의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 89위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.