아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 심텍, 올핸 흉작...내년을 기대해?
심텍11,960원, 0원, 0%의 주가가 연중 최저치를 기록 중이다. 이런 가운데 증권가에서 내년 실적에 대한 긍정적인 전망이 나와 관심을 끈다.
21일 오전 10시 55분 현재 심텍은 전일보다 0.2% 하락한 6860원에 거래되고 있다. 올 들어 최저가 수준이다. 올해 초와 비교하면 31% 내린 상태다.
주가 약세에는 실적 부진이 자리하고 있다. 심텍의 3분기 매출액은 1399억원으로 전년 동기보다 16% 감소했고, 영업이익은 -24억원으로 적자전환했다. 3분기 누적으로 보면 감소폭은 더욱 크다. 누적 매출액은 3894억원으로 20% 줄었고, 영업이익은 -188억원 적자다. 순이익도 -243억원으로 지난해 274억원에서 적자로 돌아섰다.
판매 호조를 보이고 있는 스마트폰 및 스마트기기를 전방산업으로 갖고 있는 인쇄회로기판(PCB) 제조 기업 치고는 초라한 실적이다. 주된 원인으로는 올해 초 있었던 공장화재가 꼽힌다 . 공장 화재로 인해 설비 가동이 지연됐고, 관련 손실이 반영되며 손실이 확대된 것이다.
다만 3분기를 전분기와 비교하면 매출은 증가했고, 적자폭은 감소했다. 회사는 잠정 실적 공시를 통해 화재사고 원상복구와 스마트폰용 제품 매출 확대에 따른 결과라고 설명했다. 앞으로의 실적 개선을 기대해 볼 수 있는 부분이다.
증권가에선 4분기까지 실적 부진이 이어질 것으로 전망한다. 심텍의 주요 제품 중 하나인 반도체 부문 PCB의 매출 감소를 반영했다. 지난 3분기 고객사 SK하이닉스의 중국 우시공장 화재로 가동이 중단되며 수요가 감소했기 때문이다. 올해에는 2건의 화재 탓에 흉년이 된 셈이다.
그러나 내년에는 개선된 실적이 전망된다. 생산라인 전환으로 비중이 확대된 모바일 부문 PCB의 성장에 따라 매출이 성장하고, 2013년의 기저효과로 이익은 흑자전환을 기록할 것으로 예상되기 때문이다. 최근 증권가는 심텍의 2014년 실적 전망치로 연결기준 매출액 6399억원과, 영업이익 373억원을 제시하고 있다. 이는 올해 연간 예상치와 비교하면 매출은 21% 늘고, 영업이익은 흑자전환 한 수치다.
심텍은 PCB 제조업체로 PC용 PCB와 모바일용으로 사용하는 '패키지용 기판 PCB'를 생산한다. PCB는 에폭시 수지와 같은 전기절연체 위에 구리박을 입혀 회로를 형성한 기판이다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
21일 오전 10시 55분 현재 심텍은 전일보다 0.2% 하락한 6860원에 거래되고 있다. 올 들어 최저가 수준이다. 올해 초와 비교하면 31% 내린 상태다.
주가 약세에는 실적 부진이 자리하고 있다. 심텍의 3분기 매출액은 1399억원으로 전년 동기보다 16% 감소했고, 영업이익은 -24억원으로 적자전환했다. 3분기 누적으로 보면 감소폭은 더욱 크다. 누적 매출액은 3894억원으로 20% 줄었고, 영업이익은 -188억원 적자다. 순이익도 -243억원으로 지난해 274억원에서 적자로 돌아섰다.
판매 호조를 보이고 있는 스마트폰 및 스마트기기를 전방산업으로 갖고 있는 인쇄회로기판(PCB) 제조 기업 치고는 초라한 실적이다. 주된 원인으로는 올해 초 있었던 공장화재가 꼽힌다 . 공장 화재로 인해 설비 가동이 지연됐고, 관련 손실이 반영되며 손실이 확대된 것이다.
다만 3분기를 전분기와 비교하면 매출은 증가했고, 적자폭은 감소했다. 회사는 잠정 실적 공시를 통해 화재사고 원상복구와 스마트폰용 제품 매출 확대에 따른 결과라고 설명했다. 앞으로의 실적 개선을 기대해 볼 수 있는 부분이다.
증권가에선 4분기까지 실적 부진이 이어질 것으로 전망한다. 심텍의 주요 제품 중 하나인 반도체 부문 PCB의 매출 감소를 반영했다. 지난 3분기 고객사 SK하이닉스의 중국 우시공장 화재로 가동이 중단되며 수요가 감소했기 때문이다. 올해에는 2건의 화재 탓에 흉년이 된 셈이다.
그러나 내년에는 개선된 실적이 전망된다. 생산라인 전환으로 비중이 확대된 모바일 부문 PCB의 성장에 따라 매출이 성장하고, 2013년의 기저효과로 이익은 흑자전환을 기록할 것으로 예상되기 때문이다. 최근 증권가는 심텍의 2014년 실적 전망치로 연결기준 매출액 6399억원과, 영업이익 373억원을 제시하고 있다. 이는 올해 연간 예상치와 비교하면 매출은 21% 늘고, 영업이익은 흑자전환 한 수치다.
심텍은 PCB 제조업체로 PC용 PCB와 모바일용으로 사용하는 '패키지용 기판 PCB'를 생산한다. PCB는 에폭시 수지와 같은 전기절연체 위에 구리박을 입혀 회로를 형성한 기판이다.
[인쇄회로기판(PCB, FPCB) 관련주] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 스마트폰을 비롯한 스마트 기기의 등장으로 인쇄회로기판 시장이 급성장 하고 있어 메가 트렌드 관점에서 볼 필요가 있다.
특히 스마트 모바일 단말기에 사용되는 연성회로기판(FPCB)은 지속적으로 성장하고 있어 해당 기업의 수혜가 예상된다.
<국내 주요 인쇄회로기판 업체>
1. 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 비에이치, 플렉스컴, 대덕GDS, 뉴프렉스
2. 메모리모듈 PCB : 삼성전기, 심텍, 대덕전자, 디에이피
3. 스위치/라우터용 MLB : 이수페타시스, 대덕전자
4. 경성회로기판(PCB) : 현우산업, 대덕GDS
특히 스마트 모바일 단말기에 사용되는 연성회로기판(FPCB)은 지속적으로 성장하고 있어 해당 기업의 수혜가 예상된다.
<국내 주요 인쇄회로기판 업체>
1. 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 비에이치, 플렉스컴, 대덕GDS, 뉴프렉스
2. 메모리모듈 PCB : 삼성전기, 심텍, 대덕전자, 디에이피
3. 스위치/라우터용 MLB : 이수페타시스, 대덕전자
4. 경성회로기판(PCB) : 현우산업, 대덕GDS
[인쇄회로기판(PCB, FPCB) 관련주] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인터플렉스 | 22,800원 | ▼100원 (-0.4%) | 7,442 | 142 | 0 | 9 | 1.20 | 13.3% |
| 비에이치 | 11,150원 | ▲50원 (0.5%) | 1,767 | 150 | 157 | 9.3 | 2.01 | 21.6% |
| 플렉스컴 | 10,400원 | 0원 (0%) | 3,143 | 128 | 167 | 5.7 | 1.25 | 22.1% |
| 대덕GDS | 18,300원 | ▼50원 (-0.3%) | 3,046 | 475 | 416 | 6.4 | 0.93 | 14.5% |
| 삼성전기 | 74,300원 | ▼2,500원 (-3.3%) | 48,397 | 3,471 | 3,052 | 12 | 1.36 | 11.3% |
| 심텍 | 6,840원 | ▼40원 (-0.6%) | 3,894 | -188 | 0 | N/A | 1.15 | -5.2% |
| 대덕전자 | 8,740원 | ▼70원 (-0.8%) | 3,818 | 200 | 231 | 10.9 | 0.97 | 8.8% |
| 디에이피 | 5,760원 | ▼40원 (-0.7%) | 2,163 | 172 | 0 | 6.8 | 1.84 | 27% |
| 이수페타시스 | 7,140원 | ▼90원 (-1.2%) | 1,528 | 136 | 104 | 12.5 | 1.65 | 13.2% |
| 현우산업 | 2,045원 | ▼35원 (-1.7%) | 710 | -2 | 0 | N/A | 0.35 | -1.6% |
| 뉴프렉스 | 2,635원 | ▼75원 (-2.8%) | 669 | 15 | 7 | 19.6 | 0.85 | 4.3% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[심텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체용 인쇄회로기판(PCB) 제조회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 반도체용 PCB는 고성능, 고밀도 제품 위주로 시장이 확대되고 잇음 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망 |
| 경기변동 | ▷ PC출하량, 반도체 경기변동에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 모듈PCB: 메모리 반도체 칩 여러 개를 PCB위에 실장해 메모리 용량을 확대시킨 제품 (37%) ▷ 패키지 서브스트레이트: 반도체 칩이 모든 기능을 수행할 수 있도록 통합하는 제품 (60%) 가격(11년 417,322원 → 12년 474,101원 → 13년 467,360원/㎡) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 동박적층판: (24%) 가격(10년 6,646원/매 → 11년 5,867원/매 → 12년 6,707원/매) ▷ 청화금카리: 금도금용 (35%) 가격(10년 23,960원/그람 → 11년 29,879원/그람 → 12년 29,929원/그람 → 13년 반기 28,196원/그람) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 반도체 가격 상승시 수혜 ▷ 금가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 적자를 기록 중인 홍콩 자회사 - 지분법적용시 2012년 연간 순익 43.8억(순익 비중 22%) 감소 ▷ 미상환 신주인수권 193만9299주(발행주식 수의 6%) - 행사가액 1만313원, 행사가능기간 14.6.30 ~17.11.30 |
| 신규사업 | ▷ 메모리모듈 PCB에서 패키지 서브스트레이트 분야로 매출 확대 추진 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[심텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[심텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 전세호 | 본인 | 보통주 | 8,054,458 | 25.01 | 8,272,000 | 25.69 | - |
| 전명석 | 특수관계인 | 보통주 | 13,950 | 0.04 | 13,950 | 0.04 | - |
| 계 | 보통주 | 8,068,408 | 25.06 | 8,285,950 | 25.73 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
