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[즉시분석] 파라텍, 이익↑...판관비율 정상화 과정?
파라텍1,537원, ▼-48원, -3.03%이 큰 폭의 이익 개선을 보이고 있다. 지난해 일시적으로 증가한 판관비율이 정상화되는 과정으로 풀이된다.
20일 증권업계에 따르면 파라텍의 3분기 매출액은 264억원으로 전년 동기보다 39% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 15억8700만원으로 916% 늘었고, 순이익은 19억원으로 1308% 급증했다. 매출 증가율 대비 이익 증가율이 큰 것은 원가율과 판관비율 감소에 따른 것이다.
특히 파라텍의 3분기 판관비율은 4.6%를 기록해 다시 4% 수준으로 내려왔다. 지난해 3분기엔 6.1%를 기록했었다. 파라텍은 과거 10년간 대체적으로 4% 수준의 판관비율을 유지했던 회사다. 지난해 25억원 규모의 퇴직위로금 등의 지급으로 판관비율이 급증하며 한 때 8%를 넘어서기도 했고, 이에 따라 2012년 4분기에는 25억원의 영업 적자를 기록했다.
매출과 원가율 개선도 이뤄져 전반적인 영업환경이 우호적이었던 것으로 보인다. 제품 판매와 설비공사 모두 전년 동기보다 증가했다. 제품 판매 금액은 전년 동기보다 28% 늘었고, 소방 설비공사 매출은 65% 증가했다.
파라텍은 소방기기 도매판매와 소방 설비공사가 주력 사업이다. 매출 비중은 각각 55%, 45%다. 이 회사의 주요 제품 스프링쿨러는 소방법규에 의해 건물 건축과 함께 설치해야 한다. 따라서 건물 건축 수가 늘어나면 파라텍의 제품 수요도 증가한다. 이 회사의 최대주주는 지분 34%를 보유한 파라다이스 글로벌로 카지노 운영회사 파라다이스9,720원, ▲10원, 0.1%와 같은 계열이다.
3분기를 반영한 최근 4분기 합산 실적 기준 주가수익배수(PER)는 16배다. 수익성이 정상화 되며 종전 68배에서 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 0.52배, 자기자본이익률(ROE)은 3.3%다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
20일 증권업계에 따르면 파라텍의 3분기 매출액은 264억원으로 전년 동기보다 39% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 15억8700만원으로 916% 늘었고, 순이익은 19억원으로 1308% 급증했다. 매출 증가율 대비 이익 증가율이 큰 것은 원가율과 판관비율 감소에 따른 것이다.
특히 파라텍의 3분기 판관비율은 4.6%를 기록해 다시 4% 수준으로 내려왔다. 지난해 3분기엔 6.1%를 기록했었다. 파라텍은 과거 10년간 대체적으로 4% 수준의 판관비율을 유지했던 회사다. 지난해 25억원 규모의 퇴직위로금 등의 지급으로 판관비율이 급증하며 한 때 8%를 넘어서기도 했고, 이에 따라 2012년 4분기에는 25억원의 영업 적자를 기록했다.
매출과 원가율 개선도 이뤄져 전반적인 영업환경이 우호적이었던 것으로 보인다. 제품 판매와 설비공사 모두 전년 동기보다 증가했다. 제품 판매 금액은 전년 동기보다 28% 늘었고, 소방 설비공사 매출은 65% 증가했다.
파라텍은 소방기기 도매판매와 소방 설비공사가 주력 사업이다. 매출 비중은 각각 55%, 45%다. 이 회사의 주요 제품 스프링쿨러는 소방법규에 의해 건물 건축과 함께 설치해야 한다. 따라서 건물 건축 수가 늘어나면 파라텍의 제품 수요도 증가한다. 이 회사의 최대주주는 지분 34%를 보유한 파라다이스 글로벌로 카지노 운영회사 파라다이스9,720원, ▲10원, 0.1%와 같은 계열이다.
3분기를 반영한 최근 4분기 합산 실적 기준 주가수익배수(PER)는 16배다. 수익성이 정상화 되며 종전 68배에서 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 0.52배, 자기자본이익률(ROE)은 3.3%다.
[파라텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 소방설비 시공 및 소방기구 제조를 주력으로 하는 코스닥 상장사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 소방산업 인적, 물적 손실을 최소화하는 역할을 담당하므로 정부정책의 영향을 받음 ▷ 소방관련 규제 강화로 소방설비 및 제품 수요는 꾸준히 늘것으로 기대됨 |
| 경기변동 | ▷ 반도체, LCD 공장 설비투자, 건설경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 스프링클러헤드류 (19%) 가격(11년 4,323원 → 12년 4,370원 → 13년반기 4,370원) ▷ 소방용주철벨브류 (13%) 가격(11년 19만8000원 → 12년 16만4000원 → 13년반기 16만5321원) ▷ 소방설비 시공: (46%) * 괄호 안은 매출 비중 및 제품 가격 |
| 원재료 | ▷ 주철 주물품 (26%) 가격(11년 16만3000원 → 12년 16만4000원 → 13년 16만4200원) ▷ 황동 단조품 (20%) 가격(11년 1590원 → 12년 1640원 → 13년 1660원) ▷ 시공: 파이트류 (30%) * 괄호 안은 매입 비중 및 원재료 가격 |
| 실적변수 | ▷ 건설 경기 호황시 수혜 ▷ 정부의 소방 규제 강화시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 업황에 따라 실적 변동폭이 큼 |
| 신규사업 | ▷ 환경 관련 기업과 M&A 예정 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[파라텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[파라텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)파라다이스글로벌 | 계열회사 | 보통주 | 3,782,800 | 34.01 | 3,782,800 | 34.01 | - |
| 전필립 | 계열회사임원 | 보통주 | 1,000,000 | 8.99 | 1,000,000 | 8.99 | - |
| 김성진 | 계열회사임원 | 보통주 | 1,178,600 | 10.60 | 1,178,600 | 10.60 | - |
| 심대민 | 임원 | 보통주 | 850,000 | 7.64 | 850,000 | 7.64 | - |
| 안덕영 | 계열회사임원 | 보통주 | 12,000 | 0.11 | 12,000 | 0.11 | - |
| 계 | 보통주 | 6,823,400 | 61.36 | 6,823,400 | 61.36 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기타 | 6,823,400 | 61.36 | 6,823,400 | 61.36 | - | ||
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