디오텍이 3분기 만에 사상 최대 매출을 경신한 것으로 나타나 눈길을 끈다. 따라서 올해 연간 매출액도 사상 최대치가 되는 셈이다.

18일 증권업계에 따르면 디오텍은 3분기 큰 폭의 실적 개선을 기록했다. 매출은 88억원으로 전년 동기보다 183% 급증했고, 영업이익은 25억9000만원으로 247% 늘었다. 같은 기간 순이익은 22억2800원으로 흑자전환했다.

제품 로열티 매출 확대에 힘입은 것이다. 디오텍은 필기인식, 음성인식, 전자사전 솔루션을 개발하는 회사로 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, LG전자93,300원, ▲700원, 0.76% 등 주요 스마트폰 제조사의 제품에 해당 솔루션을 제공한다. 판매량에 따른 로열티를 수취하는 구조로 최근 스마트폰 판매량 증가 수혜를 입었다. 매출의 96%를 로열티로 거뒀다.

그 결과 회사의 3분기 누적 매출액은 246억원을 기록했다. 지난 2010년 기록한 연간 최대 매출액 193억원을 넘어섰다. 영업이익과 순이익도 82억원, 68억원으로 이미 최대치 34억원과 33억원을 각각 넘어섰다.

이같은 성장세는 연초부터 예견됐다. 지난 3월 대신증권은 디오텍이 모바일 광학인식(OCR) 솔루션 공급을 시작하며, 새로운 매출이 발생하게 돼 올해 매출과 이익이 늘 것으로 전망했다. 2013년 연간 매출액은 300억원(전년비 +100%), 영업이익은 80억원(+545%)으로 제시했다. 순이익은 60억원으로 흑자전환할 것으로 분석했다.

회사가 실적 개선을 보이자 최근 증권가에선 목표치를 높여 잡았다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 디오텍의 2013년 매출액 예상치는 340억원이다. 영업이익은 120억원, 순이익은 100억원이다. 3월달 전망과 비교하면 모든 항목에서 10% 이상 상향 조정된 것이다.

디오텍이 3분기까지 기록한 실적은 예상치를 70%가량 달성한 수준이다. 예상 순이익을 반영한 주가수익배수(PER)는 9.9배다.



한편, 디오텍은 지난해 재무팀 과장의 횡령이 발생해 대손상각비로 46억원, 매도가능금융자산처분손실 30억원을 손실처리 한 바 있다. 이에 따라 연간 영업이익이 20억원 흑자를 냈지만 48억원의 순손실을 기록하게 됐다. 순이익이 흑자로 돌아서게 된 배경이다.

[IPTV, 스마트TV 관련 기업] 이슈와 수혜주

IPTV와 스마트TV는 시청자가 방송을 찾아볼 수 있는 인터넷 기반의 TV다. 스마트TV는 콘텐츠 부족 문제를 IPTV와 제휴해 해결해 나가고 있다. 세계 스마트TV 시장은 2011년 전체 TV시장의 27%, 2014년 40%로 확대될 전망이다. 삼성전자는 2011년 TV 제품의 25%, LG전자는 50%를 스마트TV로 출시할 예정이다.

[IPTV, 스마트TV 관련 기업]
콘텐츠 애플리케이션: SBS콘텐츠허브, CJ E&M
서비스 플랫폼: 다산네트웍스, 유비쿼스, 이수페타시스
셋톱박스: 휴맥스, 가온미디어, 홈캐스트
SET 제작기업: LG전자, 삼성전자
디스플레이 등 기타: LG디스플레이, 크루셜텍, 디오텍

[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]

[IPTV, 스마트TV 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
SBS콘텐츠허브	14,800원	▲200원 (1.4%)	981	176	147	13.4	2.22	16.6%
CJ E&M	28,900원	▼1,900원 (-6.2%)	9,724	44	0	169.4	0.97	0.6%
다산네트웍스	5,700원	▼80원 (-1.4%)	584	8	5	N/A	0.81	-9.6%
유비쿼스	7,140원	▲210원 (3%)	495	92	90	9.1	1.00	11%
이수페타시스	7,340원	▼50원 (-0.7%)	1,528	136	104	12.8	1.68	13.2%
휴맥스	11,850원	▼100원 (-0.8%)	7,237	156	0	12.9	0.66	5.1%
가온미디어	5,800원	▲230원 (4.1%)	2,064	86	0	7.1	0.91	12.8%
홈캐스트	2,495원	▼110원 (-4.2%)	275	-36	-41	N/A	0.71	-6.4%
LG전자	66,100원	▲700원 (1.1%)	211,650	-467	0	N/A	0.88	-1.4%
삼성전자	1,462,000원	▲38,000원 (2.7%)	1,180,066	163,281	0	7.5	1.57	20.9%
LG디스플레이	23,450원	▲250원 (1.1%)	191,400	6,253	0	14.3	0.80	5.6%
크루셜텍	11,150원	▲150원 (1.4%)	417	-112	-82	N/A	3.03	-23.2%
디오텍	4,870원	▼170원 (-3.4%)	246	82	0	N/A	2.54	-7.5%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[디오텍] 투자 체크 포인트

기업개요	모바일용 필기 인식, 전자 사전, 명함 인식 소프트웨어 회사
사업환경	▷ 정부의 소프트웨어 연구개발 투자 프로젝트로 국산 소프트웨어 산업은 성장하고 있음 ▷ 스마트폰의 등장으로 필기인식, 음성인식 솔루션은 꾸준히 성장하고 있음
경기변동	▷ 모바일용 소프트웨어 산업은 다양한 신모델 출시로 경기 변동의 영향은 적은 편임
주요제품	▷ 로열티(96.5%) : 필기인식 솔루션, 전자사전 솔루션, 음성인식 및 합성솔루션 등 ▷ 용역(3.5%) : * 괄호 안은 매출 비중
실적변수	▷ 휴대폰 출고량 증가시 수혜 ▷ 태블릿PC 보급 확산시 수혜
리스크	▷ 재무활동 현금흐름이 (+)며, 매출액 대비 잉여현금흐름 비율이 5%를 기록하는 등 현금창출력 낮음
신규사업	▷ 음성합성 및 음성인식 소프트웨어 개발 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[디오텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.9월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	246	184	177	193
영업이익	82	21	-1	34
영업이익률(%)	33.3%	11.4%	-0.6%	17.6%
순이익(연결 지배)	0	-48	7	33
순이익률(%)	0%	-26.1%	4%	17.1%

주요투자지표
이시각 PER	N/A
이시각 PBR	2.54
이시각 ROE	-7.48%
5년평균 PER	388.95
5년평균 PBR	3.00
5년평균 ROE	1.83%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[디오텍] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)인프라웨어	최대주주	보통주	2,400,000	14.29	2,400,000	14.29	-
도정인	등기임원	보통주	562,770	3.35	562,770	3.35	-
곽민철	등기임원	보통주	284,445	1.69	284,445	1.69	-
김동일	등기임원	보통주	0	0	0	0	-
김경남	등기임원	보통주	0	0	0	0	-
유병탁	등기임원	보통주	0	0	0	0	-
김명세	등기임원	보통주	0	0	0	0	-
계		보통주	3,247,215	19.33	3,247,215	19.33	-
		-	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[디오텍] 최신 투자 정보

• [3Q 분석] 3분기 연속 영업익 증가한 기업은?
• [실적추적] 상장사 3분기 잠정 실적 집계 -12일
• [승부주] 인프라웨어, 모바일 오피스 프로그램 개발사
• [강세업종]IPTV 관련주 상승세...유비쿼스 5%↑
• [강세업종]바이오인식 관련주 상승세..크루셜텍 3%↑