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[즉시분석] 우리넷 7%↑...호실적에 주가도 들썩
큰 폭의 실적 개선을 보인 우리넷6,830원, ▲110원, 1.64%이 강세다. 15일 오전 10시 55분 현재 전일보다 7.9% 상승한 3205원을 기록 중이다.
전일 우리넷은 3분기 매출액이 119억원으로 전년 동기보다 78% 증가했다고 밝혔다. 매출이 크게 늘며, 영업이익과 순이익은 각각 20억원과 18억원으로 4562%(46.6배), 848%(9.5배) 급증했다. 매출이 증가했는데도 판관비와 같은 고정비는 유지돼 이익의 증가 폭이 상대적으로 높았다.
통신장비 제조 사업을 하는 우리넷은 고객사인 통신사업자의 투자 집행에 영향을 받는다. 제품의 수요가 통신사업자로 한정돼 있어 이들의 투자가 확대되면 매출이 크게 증가하고, 반대의 경우 매출 감소에 따라 이익도 큰 폭의 변동을 보인다. 재무제표를 차트로 볼 수 있게 아이투자가 자체 개발한 'V차트'의 매출액&이익차트에는 이러한 점이 잘 드러난다.
이번 3분기 매출 성장은 KT의 투자 확대에 힘입은 것이다. KT는 지난 6월 네트워크망 고도화에 향후 3조원을 투자하겠다고 밝힌 바 있다. 이번 투자는 2017년에 마무리될 예정이다. 실제 우리넷의 KT로의 장비 공급은 지난 3분기 17억원에서 올해 3분기 75억원으로 355% 증가했다. 우리넷의 주요 매출처는 KT44,500원, ▲500원, 1.14%, SK텔레콤57,200원, ▲900원, 1.6%, LG유플러스11,090원, ▲210원, 1.93%등으로 고루 분포돼 있으나 3분기 매출액 비중은 KT가 62%로 가장 높다.
우리넷은 유선통신 광전송장비 전문 업체로 지난 2010년 1월 상장했다. 주력 제품은 다중 서비스 공급 플랫폼(MSPP) 장비와 엑세스 게이트웨이(AGW) 장비다. AGW는 기업체, 아파트, 주택 등 ‘가입자망’에 설치된 장비며, MSPP는 전화국 등 ‘접속망·백본망’에 쓰이는 장비다. MSPP·AGW 장비는 음성전화 및 데이터 트래픽을 운반하는 역할을 한다
3분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.58배다. 자기자본이익률(ROE)은 11.5%다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 우리넷은 3분기 매출액이 119억원으로 전년 동기보다 78% 증가했다고 밝혔다. 매출이 크게 늘며, 영업이익과 순이익은 각각 20억원과 18억원으로 4562%(46.6배), 848%(9.5배) 급증했다. 매출이 증가했는데도 판관비와 같은 고정비는 유지돼 이익의 증가 폭이 상대적으로 높았다.
통신장비 제조 사업을 하는 우리넷은 고객사인 통신사업자의 투자 집행에 영향을 받는다. 제품의 수요가 통신사업자로 한정돼 있어 이들의 투자가 확대되면 매출이 크게 증가하고, 반대의 경우 매출 감소에 따라 이익도 큰 폭의 변동을 보인다. 재무제표를 차트로 볼 수 있게 아이투자가 자체 개발한 'V차트'의 매출액&이익차트에는 이러한 점이 잘 드러난다.
이번 3분기 매출 성장은 KT의 투자 확대에 힘입은 것이다. KT는 지난 6월 네트워크망 고도화에 향후 3조원을 투자하겠다고 밝힌 바 있다. 이번 투자는 2017년에 마무리될 예정이다. 실제 우리넷의 KT로의 장비 공급은 지난 3분기 17억원에서 올해 3분기 75억원으로 355% 증가했다. 우리넷의 주요 매출처는 KT44,500원, ▲500원, 1.14%, SK텔레콤57,200원, ▲900원, 1.6%, LG유플러스11,090원, ▲210원, 1.93%등으로 고루 분포돼 있으나 3분기 매출액 비중은 KT가 62%로 가장 높다.
우리넷은 유선통신 광전송장비 전문 업체로 지난 2010년 1월 상장했다. 주력 제품은 다중 서비스 공급 플랫폼(MSPP) 장비와 엑세스 게이트웨이(AGW) 장비다. AGW는 기업체, 아파트, 주택 등 ‘가입자망’에 설치된 장비며, MSPP는 전화국 등 ‘접속망·백본망’에 쓰이는 장비다. MSPP·AGW 장비는 음성전화 및 데이터 트래픽을 운반하는 역할을 한다
3분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.58배다. 자기자본이익률(ROE)은 11.5%다.
[4세대 이동통신(LTE) 인프라 투자] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 스마트폰 등 모바일기기의 확산으로 데이터 전송량의 급증했다. 이에 더 빠르게 많은 양의 데이터를 전송할 수 있는 4세대(4G) 이동통신 도입이 본격화됐다. 4G 이동통신은 대부분 LTE 방식이다.
SK텔레콤과 LG유플러스는 2011년 7월 LTE 상용화 서비스를 시작했고, LG유플러스는 2012년 3월, SK텔레콤은 2012년 4월 전국망 서비스를 시작할 계획이다. KT도 2G서비스를 종료하고 LTE서비스를 준비 중이다.
한편, 미국 시장조사기관인 Strategy Analytics는 우리나라 LTE 휴대폰 판매량이 2012년 300만대에서 2016년 1330만대까지 늘어날 것으로 예상했다. LTE 서비스가 확산되면서 장비업체와 LTE 휴대폰 부품업체의 수혜가 기대된다.
[4G 이동통신 인프라 수혜 기업]
통신사업자: KT, SK텔레콤, LG유플러스, SK브로드밴드
단말기 제조: 삼성전자, LG전자
단말기 부품: 대덕전자, 와이솔
중계기 장비: CS, 영우통신, 에프알텍
기지국 장비, 부품: 삼성전자, 이수페타시스, 대덕전자, 웨이브일렉트로, 에이스테크
유선통신: 다산네트웍스, 유비쿼스, 이노와이어, 유비벨록스, 인프라웨어
LTE망 구축 스캔(SCAN)용 광전송 장비 : SNH
LTE 네트워크 보안 : 윈스테크넷
SK텔레콤과 LG유플러스는 2011년 7월 LTE 상용화 서비스를 시작했고, LG유플러스는 2012년 3월, SK텔레콤은 2012년 4월 전국망 서비스를 시작할 계획이다. KT도 2G서비스를 종료하고 LTE서비스를 준비 중이다.
한편, 미국 시장조사기관인 Strategy Analytics는 우리나라 LTE 휴대폰 판매량이 2012년 300만대에서 2016년 1330만대까지 늘어날 것으로 예상했다. LTE 서비스가 확산되면서 장비업체와 LTE 휴대폰 부품업체의 수혜가 기대된다.
[4G 이동통신 인프라 수혜 기업]
통신사업자: KT, SK텔레콤, LG유플러스, SK브로드밴드
단말기 제조: 삼성전자, LG전자
단말기 부품: 대덕전자, 와이솔
중계기 장비: CS, 영우통신, 에프알텍
기지국 장비, 부품: 삼성전자, 이수페타시스, 대덕전자, 웨이브일렉트로, 에이스테크
유선통신: 다산네트웍스, 유비쿼스, 이노와이어, 유비벨록스, 인프라웨어
LTE망 구축 스캔(SCAN)용 광전송 장비 : SNH
LTE 네트워크 보안 : 윈스테크넷
[4세대 이동통신(LTE) 인프라 투자] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CS | 2,900원 | ▼60원 (-2%) | 214 | -39 | -36 | N/A | 1.41 | -28.2% |
| 이수페타시스 | 7,400원 | ▲10원 (0.1%) | 1,528 | 136 | 104 | 12.8 | 1.68 | 13.2% |
| 대덕전자 | 8,910원 | ▲10원 (0.1%) | 3,818 | 200 | 231 | 11.1 | 0.98 | 8.8% |
| 웨이브일렉트로 | 22,900원 | ▲200원 (0.9%) | 67 | -33 | -32 | N/A | 9.35 | -27% |
| 다산네트웍스 | 5,770원 | ▼10원 (-0.2%) | 584 | 8 | 5 | N/A | 0.81 | -9.6% |
| 유비쿼스 | 7,000원 | ▲70원 (1%) | 495 | 92 | 90 | 9.1 | 1.00 | 11% |
| 이노와이어리스 | 10,500원 | ▼50원 (-0.5%) | 230 | -14 | 5 | 80 | 0.82 | 1% |
| 유비벨록스 | 14,100원 | ▲50원 (0.4%) | 374 | 14 | -8 | 46.3 | 1.23 | 2.6% |
| 인프라웨어 | 10,700원 | ▲50원 (0.5%) | 402 | 153 | 0 | 19.9 | 2.24 | 11.3% |
| SNH | 1,545원 | ▼5원 (-0.3%) | 37 | -25 | -20 | 46.1 | 0.54 | 1.2% |
| 엔텔스 | 12,400원 | ▲200원 (1.6%) | 252 | 26 | 25 | 14 | 2.31 | 16.6% |
| 영우통신 | 4,770원 | ▲25원 (0.5%) | 201 | 21 | 0 | 15 | 0.76 | 5.1% |
| 에이스테크 | 4,420원 | ▲65원 (1.5%) | 850 | 9 | -1 | N/A | 0.98 | -15.5% |
| 와이솔 | 11,450원 | ▼100원 (-0.9%) | 599 | 76 | 78 | 16.8 | 2.58 | 15.4% |
| 윈스테크넷 | 18,850원 | ▲550원 (3%) | 456 | 101 | 0 | 15.1 | 3.55 | 23.5% |
| 우리넷 | 3,120원 | ▲150원 (5%) | 98 | -16 | -9 | 7.8 | 0.57 | 7.3% |
| 코위버 | 3,175원 | ▲15원 (0.5%) | 265 | -2 | 4 | 23.5 | 0.52 | 2.2% |
| 에프알텍 | 4,250원 | ▲30원 (0.7%) | 167 | 11 | 11 | 4.9 | 0.78 | 16% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[우리넷] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | KT,SKT에 주로 공급하는 광전송 장비 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 광전송 장비업은 방송과 통신 융합 가속화 및 IT와 비IT의 융합 등으로 적용영역이 계속 확대되는 추세임 |
| 경기변동 | ▷ 주로 통신사업자, 공공기간 등 수요처의 설비투자 및 규모에 영향을 받음 ▷ 경기변동으로 부터 비교적 영향을 덜 받음 |
| 주요제품 | ▷ MSPP : 음성전화 및 데이터 트래픽 운반 ▷ AGW : 통신장비. 대용량은 전화국, 소용량은 아파트와 빌딩에 설치 |
| 원재료 | ▷ ASIC(37%) : '11년 $184.9 → '12년 $184.6 → '13년 반기 $181.3 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ KT,SKT 등 통신업체의 통신망 투자 증가시 수혜 ▷ 공공기관 등 자가 통신망 구축 증가시 수혜 ▷ 정부의 IT코리아 5대 미래전략(10배 빠른 인터넷 등) 진행시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 연간 영업이익이 50억 미만으로 적고, 장비업체 특성상 매출과 이익 등락 폭이 클 수 있음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[우리넷] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[우리넷] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 엘앤에스 아이씨티 밸류업1호 사모투자 전문회사 | 본인 | 보통주 | 2,884,080 | 45.31 | 2,884,080 | 45.31 | - |
| 장현국 | 임원 | 보통주 | 240,000 | 3.77 | 240,000 | 3.77 | - |
| 김선만 | 임원 | 보통주 | 120,000 | 1.88 | 120,000 | 1.88 | - |
| 안효근 | 임원 | 보통주 | 105,710 | 1.66 | 3,330 | 0.05 | - |
| 계 | 보통주 | 3,349,790 | 52.62 | 3,247,410 | 51.01 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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