아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[3Q] 참좋은레져, 실적 개선에도 주가↓...왜?
참좋은레져가 개선된 3분기 실적을 발표했지만 주가는 약세를 보이고 있다. 13일 오후 11시 55분 현재 전일보다 2.8% 내린 8940원을 기록 중이다.
참좋은레져는 이날 장 중 3분기보고서를 공시했다. 매출은 221억원으로 전년 동기보다 31% 증가했고, 영업이익은 35억원으로 99% 늘었다. 같은 기간 순이익도 두 배 늘어난 32억원을 기록했다. 자전거와 여행사업부가 모두 호조를 보인 결과다.
자전거 상품 판매는 전년 동기보다 16% 늘었고, 자전거 제품 판매량은 25% 증가했다. 또한 여행알선수입은 59%, 항공권판매수수료는 109% 각각 늘었다. 특히 여행부문의 성장률이 높은 것은 올해 들어 공격적인 광고비 집행으로 회사 인지도를 높였기 때문이다.
그러나 참좋은레져가 발표한 이익은 증권가 예상치를 하회했다. 증권가에선 참좋은레져의 여행사업부 성장과 자전거사업의 수익성 개선으로 40억원 수준의 영업이익을 기대했다. 발표치는 이보다 11% 가량 낮다. 이날 주가 약세에도 이같은 점이 반영된 것으로 풀이된다.
3분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 24.5배다. 주가순자산배수(PER)는 2.29배, 자기자본이익률(ROE)은 9.4%다.
참좋은레져는 국내 1위 자전거 제조사 삼천리자전거3,820원, ▼-25원, -0.65%의 자회사다. 지난 2007년 삼천리자전거의 고급 자전거 사업부가 분할돼 설립됐고, 자전거 판매와 여행사업을 하고 있다. 최대주주 삼천리자전거의 지분율은 38.02%다. 이밖에 큰손 개인투자자 박영옥 씨(지분율 12.27%), 여행업체 크루즈파(11.34%) 등이 주요 주주에 이름을 올리고 있다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
참좋은레져는 이날 장 중 3분기보고서를 공시했다. 매출은 221억원으로 전년 동기보다 31% 증가했고, 영업이익은 35억원으로 99% 늘었다. 같은 기간 순이익도 두 배 늘어난 32억원을 기록했다. 자전거와 여행사업부가 모두 호조를 보인 결과다.
자전거 상품 판매는 전년 동기보다 16% 늘었고, 자전거 제품 판매량은 25% 증가했다. 또한 여행알선수입은 59%, 항공권판매수수료는 109% 각각 늘었다. 특히 여행부문의 성장률이 높은 것은 올해 들어 공격적인 광고비 집행으로 회사 인지도를 높였기 때문이다.
그러나 참좋은레져가 발표한 이익은 증권가 예상치를 하회했다. 증권가에선 참좋은레져의 여행사업부 성장과 자전거사업의 수익성 개선으로 40억원 수준의 영업이익을 기대했다. 발표치는 이보다 11% 가량 낮다. 이날 주가 약세에도 이같은 점이 반영된 것으로 풀이된다.
3분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 24.5배다. 주가순자산배수(PER)는 2.29배, 자기자본이익률(ROE)은 9.4%다.
참좋은레져는 국내 1위 자전거 제조사 삼천리자전거3,820원, ▼-25원, -0.65%의 자회사다. 지난 2007년 삼천리자전거의 고급 자전거 사업부가 분할돼 설립됐고, 자전거 판매와 여행사업을 하고 있다. 최대주주 삼천리자전거의 지분율은 38.02%다. 이밖에 큰손 개인투자자 박영옥 씨(지분율 12.27%), 여행업체 크루즈파(11.34%) 등이 주요 주주에 이름을 올리고 있다.
[여행·호텔 업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 여행·호텔업은 경기, 자연재해, 전염병 등 외부악재에 민감하다. 외부 환경 변화에 따라 관련 기업의 실적도 등락이 심하다.
또 성수기와 비수기가 명확하게 구분돼 계절의 영향을 많이 받는 산업이기도 하다. 1분기와 3분기가 성수기, 2분기와 4분기는 비수기에 해당한다. 일반적으로 환율이 하락하면 해외여행 수요가 늘어 실적에 긍정적이다. 고성장 산업에 속해 높은 PBR을 받을 때가 많다.
[주요기업]
여행: 하나투어, 모두투어, 롯데관광개발, 참좋은레져
호텔: 호텔신라
또 성수기와 비수기가 명확하게 구분돼 계절의 영향을 많이 받는 산업이기도 하다. 1분기와 3분기가 성수기, 2분기와 4분기는 비수기에 해당한다. 일반적으로 환율이 하락하면 해외여행 수요가 늘어 실적에 긍정적이다. 고성장 산업에 속해 높은 PBR을 받을 때가 많다.
[주요기업]
여행: 하나투어, 모두투어, 롯데관광개발, 참좋은레져
호텔: 호텔신라
[여행·호텔 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 하나투어 | 61,800원 | ▼200원 (-0.3%) | 1,412 | 171 | 162 | 19.1 | 3.99 | 21% |
| 모두투어 | 20,450원 | ▼400원 (-1.9%) | 1,091 | 162 | 0 | 17.7 | 3.27 | 18.5% |
| 롯데관광개발 | 6,270원 | ▲80원 (1.3%) | 169 | -15 | -56 | N/A | 1.36 | -71% |
| 참좋은레져 | 9,040원 | ▼160원 (-1.7%) | 393 | 35 | 26 | 37.2 | 2.49 | 6.7% |
| 호텔신라 | 67,100원 | 0원 (0%) | 10,077 | 422 | -46 | 75.2 | 3.97 | 5.3% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[참좋은레져] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자전거 판매 및 여행사업을 삼천리자전거 계열사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 1인당 GDP 2만달러 넘으면 고급 자전거 수요 늘어나는 경향을 보임 ▷ 고가 자전거 시장은 브랜드 충성도가 높아 반복 구매율이 높음 ▷ 고가 자전거는 관련 악세사리, 업그레이드를 위한 부품 매출 비중이 큼 |
| 경기변동 | ▷ 고급 자전거를 비롯한 레저산업은 국민소득과 밀접한 관련을 보임 |
| 주요제품 | ▷ 자전거 제품 및 부품, 상품 (78%) ▷ 여행 알선 및 항공권 판매 수수료 (20%) *괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 자전거 프레임 (20%) ▷ 자전거 포크 (16%) ▷ 자전거 휠셋 (12%) ▷ 자전거 기어 크랭크 (11%) *괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 정부의 자전거 인프라 구축시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 영업현금이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름이 (+)를 기록할 때가 많음 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[참좋은레져] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[참좋은레져] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 삼천리자전거(주) | 관계회사 | 보통주 | 5,050,000 | 36.07 | 5,323,329 | 38.02 | - |
| 박영옥 | - | 보통주 | 1,718,151 | 12.27 | 1,718,151 | 12.27 | - |
| 크루즈파 주식회사 | - | 보통주 | 736,129 | 5.26 | 1,516,984 | 10.84 | - |
| 윤대승 | 대표이사 | 보통주 | 673,329 | 4.81 | 400,000 | 2.86 | - |
| 자기주식(주석27) | - | 보통주 | 61,208 | 0.44 | 61,208 | 0.44 | - |
| 기타 | - | 보통주 | 5,761,183 | 41.15 | 4,980,328 | 35.57 | - |
| 계 | 보통주 | 14,000,000 | 100 | 14,000,000 | 100 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
