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[3Q] 베이직하우스, 흑전...PER 18배 → 14배
베이직하우스가 3분기 흑자전환에 성공했다.
6일 금융감독원 전자공시에 따르면 전일 베이직하우스는 연결기준 3분기 잠정 매출액이 1088억원으로 집계됐다고 밝혔다. 이는 전년 동기보다 3% 증가한 수치다. 영업이익은 25억8400만원, 연결 지배지분 순이익은 37억9200만원으로 각각 흑자전환 했다.
지난해 3분기 손실의 원인이었던 비용부담이 감소한 것으로 풀이된다. 당시 매장 확장에 따라 임차료, 감가상각비 및 수수료 등이 증가하며 수익성이 악화됐었다. 베이직하우스는 매장의 인테리어 비용 감가상각을 2년 정액으로 실시하고 있어 지난 2010년 이후 적극적으로 확장한 매장의 감가상각이 완료되고 있다. 실제 올해 2분기 연결 기준 감가상각비는 136억원으로 전년 동기 152억원보다 10.6% 감소했다.
이번 실적은 매출 면에서는 증권가 기대치에 못미쳤으나 이익은 예상치를 상회했다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 지난 3개월간 증권사가 예상한 베이직하우스의 3분기 매출액 평균은 1137억원, 영업이익은 18억원이다. 전일 회사가 발표한 매출액은 이보다 4% 낮지만 영업이익은 43% 높다.
지난해 3분기 순손실이 올해 3분기엔 이익으로 돌아서며 최근 4분기 합산 순이익은 226억원에서 295억원으로 30% 증가했다. 그 결과 주가수익배수(PER)는 18.5배에서 14.4배로 낮아졌다.
베이직하우스는 지난 2000년 설립된 의류회사로 주력 브랜드 '베이직 하우스(BASIC HOUSE)'와 사명이 같다. 이 외에도 마인드브릿지(MIND BRIDGE) 등 총 4개의 브랜드를 보유하고 있다. 국내에서 지난 2000년 9월 1호점 오픈 이후 올해 3월 기준 122개 점포를 운영중이다.
회사는 중국에 진출해 현재 베이직하우스를 포함한 4개 브랜드를 동일하게 운영하고 있으며, 남성캐주얼 브랜드 아임 다비드(I'm David), 우먼시크릿(WOMEN SECRET) 까지 총 6개 브랜드로 총 1093개의 매장을 운영하고 있다. 이는 국내보다 많은 수치다. 이에 따라 중국내 매출이 국내 매출을 상회한다. 올해 상반기 국내 매출액은 781억원, 중국법인을 합한 연결 매출은 2587억원이다. 따라서 베이직하우스는 중국 자회사를 포함한 연결 기준 실적을 확인할 필요가 있다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
6일 금융감독원 전자공시에 따르면 전일 베이직하우스는 연결기준 3분기 잠정 매출액이 1088억원으로 집계됐다고 밝혔다. 이는 전년 동기보다 3% 증가한 수치다. 영업이익은 25억8400만원, 연결 지배지분 순이익은 37억9200만원으로 각각 흑자전환 했다.
지난해 3분기 손실의 원인이었던 비용부담이 감소한 것으로 풀이된다. 당시 매장 확장에 따라 임차료, 감가상각비 및 수수료 등이 증가하며 수익성이 악화됐었다. 베이직하우스는 매장의 인테리어 비용 감가상각을 2년 정액으로 실시하고 있어 지난 2010년 이후 적극적으로 확장한 매장의 감가상각이 완료되고 있다. 실제 올해 2분기 연결 기준 감가상각비는 136억원으로 전년 동기 152억원보다 10.6% 감소했다.
이번 실적은 매출 면에서는 증권가 기대치에 못미쳤으나 이익은 예상치를 상회했다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 지난 3개월간 증권사가 예상한 베이직하우스의 3분기 매출액 평균은 1137억원, 영업이익은 18억원이다. 전일 회사가 발표한 매출액은 이보다 4% 낮지만 영업이익은 43% 높다.
지난해 3분기 순손실이 올해 3분기엔 이익으로 돌아서며 최근 4분기 합산 순이익은 226억원에서 295억원으로 30% 증가했다. 그 결과 주가수익배수(PER)는 18.5배에서 14.4배로 낮아졌다.
베이직하우스는 지난 2000년 설립된 의류회사로 주력 브랜드 '베이직 하우스(BASIC HOUSE)'와 사명이 같다. 이 외에도 마인드브릿지(MIND BRIDGE) 등 총 4개의 브랜드를 보유하고 있다. 국내에서 지난 2000년 9월 1호점 오픈 이후 올해 3월 기준 122개 점포를 운영중이다.
회사는 중국에 진출해 현재 베이직하우스를 포함한 4개 브랜드를 동일하게 운영하고 있으며, 남성캐주얼 브랜드 아임 다비드(I'm David), 우먼시크릿(WOMEN SECRET) 까지 총 6개 브랜드로 총 1093개의 매장을 운영하고 있다. 이는 국내보다 많은 수치다. 이에 따라 중국내 매출이 국내 매출을 상회한다. 올해 상반기 국내 매출액은 781억원, 중국법인을 합한 연결 매출은 2587억원이다. 따라서 베이직하우스는 중국 자회사를 포함한 연결 기준 실적을 확인할 필요가 있다.
[중국 소비확대 수혜 - 내수 소비재] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 2011년 12월 12일~14일 베이징에서 열린 '중앙경제공작회의'는 내수 확대 중점을 민생 개선, 서비스 산업 촉진에 초점을 맞췄다. 중산층을 늘려 경제발전과 사회안정 둘 다 잡으려는 포석으로 해석된다.
13억 인구를 가진 중국의 소비확대는 중국시장에 진출한 우리 소비재 관련 기업의 실적에 긍정적이다. 중국의 긴축완화 → 내수성장 → 소비확대로 이어져 관련 기업이 증시에서 주목을 받는다. 중국의 물가 상승률이 둔화되고 내수시장 부양책을 발표하면 해당 기업에 호재로 작용한다.
[중국 소비확대 수혜주]
관광: 호텔신라, GKL, 파라다이스
쇼핑: CJ오쇼핑, 롯데쇼핑
의류: 베이직하우스, LG패션
화장품: 코스맥스, 에이블씨엔씨, 아모레퍼시픽, 한국콜마
생활용품: 락앤락, LG생활건강, 웅진코웨이, 오리온
13억 인구를 가진 중국의 소비확대는 중국시장에 진출한 우리 소비재 관련 기업의 실적에 긍정적이다. 중국의 긴축완화 → 내수성장 → 소비확대로 이어져 관련 기업이 증시에서 주목을 받는다. 중국의 물가 상승률이 둔화되고 내수시장 부양책을 발표하면 해당 기업에 호재로 작용한다.
[중국 소비확대 수혜주]
관광: 호텔신라, GKL, 파라다이스
쇼핑: CJ오쇼핑, 롯데쇼핑
의류: 베이직하우스, LG패션
화장품: 코스맥스, 에이블씨엔씨, 아모레퍼시픽, 한국콜마
생활용품: 락앤락, LG생활건강, 웅진코웨이, 오리온
[중국 소비확대 수혜 - 내수 소비재] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 호텔신라 | 71,300원 | ▲1,000원 (1.4%) | 10,077 | 422 | -46 | 81.1 | 4.28 | 5.3% |
| GKL | 38,500원 | ▼50원 (-0.1%) | 4,195 | 1,520 | 0 | 16.3 | 7.37 | 45.3% |
| 파라다이스 | 27,100원 | ▲50원 (0.2%) | 2,525 | 646 | 570 | 27.4 | 3.54 | 12.9% |
| CJ오쇼핑 | 344,900원 | ▲400원 (0.1%) | 8,618 | 1,098 | 0 | 14.3 | 3.04 | 21.2% |
| 롯데쇼핑 | 388,000원 | ▲1,000원 (0.3%) | 81,903 | 5,787 | 4,464 | 12 | 0.77 | 6.4% |
| 베이직하우스 | 20,250원 | ▲250원 (1.3%) | 782 | 18 | -18 | 17.7 | 1.93 | 10.9% |
| LG패션 | 32,200원 | ▼50원 (-0.2%) | 7,088 | 529 | 417 | 18.1 | 1.08 | 6% |
| 코스맥스 | 48,600원 | ▼350원 (-0.7%) | 1,366 | 110 | 97 | 29.8 | 7.43 | 24.9% |
| 에이블씨엔씨 | 29,500원 | ▼100원 (-0.3%) | 1,799 | -12 | 14 | 10.4 | 2.15 | 20.7% |
| 아모레퍼시픽 | 865,000원 | ▼5,000원 (-0.6%) | 13,822 | 2,334 | 1,641 | 19.2 | 2.06 | 10.7% |
| 한국콜마홀딩스 | 10,400원 | ▲150원 (1.5%) | 33 | 12 | 7 | 8.8 | 0.99 | 11.2% |
| 락앤락 | 27,200원 | ▲550원 (2.1%) | 846 | 27 | 57 | 25.8 | 2.30 | 8.9% |
| LG생활건강 | 526,000원 | ▼7,000원 (-1.3%) | 11,348 | 1,321 | 1,033 | 25.9 | 6.43 | 24.8% |
| 코웨이 | 59,400원 | ▼200원 (-0.3%) | 9,621 | 1,486 | 1,407 | 37.3 | 5.57 | 14.9% |
| 오리온 | 1,006,000원 | ▼3,000원 (-0.3%) | 4,055 | 266 | 128 | 45.8 | 5.66 | 12.3% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[베이직하우스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 베이직하우스, 마인드브릿지, VOLL 등 중저가 캐주얼 브랜드를 보유한 의류업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내는 2011년 민간소비증가율과 유사한 3%대 성장 예상. 중국 내 수요가 빠르게 급증 ▷ 베이직하우스 116개, 마인드브릿지 101개점 국내에서 운영중 ▷ 2004년 중국진출 베이직하우스 외 6개 브랜드로 1114개의 매장 운영중 |
| 경기변동 | ▷ 필수재이면서도 사치재 성격임. 패션업은 일반적으로 경기에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 의류: 캐주얼 및 스포츠웨어(BASIC HOUSE, MIND BRIGE, VOLL, CLASS 등) (매출비중 99.2%) (베이직하우스 제품가격 11년 16646 → 12년16661 원 → 13년 2분기 12722 ) |
| 원재료 | ▷ 외주 생산 (두비젼, 우성에프앤티 등에서 외주 가공, 매입비중 100%) |
| 실적변수 | ▷ 가계 소득과 소비지출이 늘수록 유리. ▷ 원자재의 3분의 1가량을 수입. 따라서 환율 상승하면 원가 상승 |
| 리스크 | ▷ 국제 면화 가격 상승 시 외주가공비 상승으로 원가율 상승 ▷ 2012년 3분기 연환산 이자보상배율이 (-)로 영업이익으로 이자를 지불하지 못함 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[베이직하우스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[베이직하우스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 우종완 | 최대주주 | 보통주 | 4,477,400 | 21.47 | 4,277,400 | 20.51 | - |
| 우한곤 | 부 | 보통주 | 2,550,000 | 12.23 | 2,550,000 | 12.23 | - |
| 김명철 | 친족 | 보통주 | 350,000 | 1.68 | 350,000 | 1.68 | - |
| 손의식 | 모 | 보통주 | 450,000 | 2.16 | 450,000 | 2.16 | - |
| 우선경 | 매 | 보통주 | 585,000 | 2.80 | 549,200 | 2.63 | - |
| 우선영 | 매 | 보통주 | 550,000 | 2.64 | 550,000 | 2.64 | - |
| 박은전 | 배우자 | 보통주 | 180,300 | 0.86 | 180,300 | 0.86 | - |
| 차동주 | 친족 | 보통주 | 50,000 | 0.24 | 50,000 | 0.24 | - |
| 우동윤 | 자 | 보통주 | 445,220 | 2.13 | 445,640 | 2.14 | - |
| 우정주 | 자 | 보통주 | 168,220 | 0.81 | 168,220 | 0.81 | - |
| 김현재 | 친족 | 보통주 | 105,850 | 0.51 | 105,850 | 0.51 | - |
| 문서영 | 친족 | 보통주 | 11,840 | 0.06 | 11,840 | 0.06 | - |
| 문현영 | 친족 | 보통주 | 11,430 | 0.05 | 11,430 | 0.05 | - |
| 문성준 | 친족 | 보통주 | 6,640 | 0.03 | 6,640 | 0.03 | - |
| 계 | 보통주 | 9,941,900 | 47.67 | 9,706,520 | 46.54 | - | |
| 합계 | 9,941,900 | 47.67 | 9,706,520 | 46.54 | - | ||
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