휴대폰 부품업체 서원인텍5,670원, ▼-20원, -0.35%이 상승세다. 4일 오전 11시 57분 현재 전일 대비 3.4% 오른 1만5100원에 거래되고 있다.

서원인텍은 지난달 25일 아이투자(www.itooza.com)가 '승부주'로 소개한 종목이다. 소개 당일 종가는 1만2900원으로, 일주일(거래일 기준) 만에 주가가 17% 올랐다. 승부주란 시장에 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중 외국인 등 큰손 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 소개하는 코너다.

(바로가기: [승부주] 서원인텍, 스마트폰 악세사리 성장)



서원인텍의 상승세는 실적 개선 기대감 때문인 것으로 풀이된다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면, 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 서원인텍의 올 3분기 추정 실적 평균치는 매출액 1068억원, 영업이익 108억원이다. 이는 지난해 같은 기간 대비 각각 128%, 332%씩 급증한 규모다. 또한 전분기 실적인 매출액 881억원, 영업이익 75억원보다도 21%, 44% 개선된 것이다.

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3분기 실적에 대해 기대감이 높은 것은 기존 사업의 성장과 신사업의 매출 발생 때문이다. 서원인텍은 스마트기기용 부자재인 홈키, 볼륨키, 전원키, 고무, 스폰지 등을 만들어 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%에 공급하고 있다. 삼성전자가 스마트폰을 많이 팔면 실적 개선 가능성은 그만큼 높아진다.

시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면, 삼성전자는 지난 3분기 전 세계 스마트폰 판매량 8840만대를 달성, 3분기 연속 사상 최대 판매량을 경신했다. 이로써 삼성전자의 스마트폰 시장점유율 35.2%로 7분기 연속 세계 1위 자리를 지켰다. 경쟁사인 애플은 3380만대를 판매해 전분기(3120만대)보다 260만대 증가하는 데 그쳤다. 애플의 시장점유율은 13.6%에서 13.4%로 하락했다.

이런 가운데 서원인텍은 3분기부터 신사업인 '모바일 악세서리' 매출이 본격적으로 발생하고 있다. 회사 측에 따르면 스마트폰 '플립커버'를 올 2분기부터, 태블릿PC용 '북커버'를 3분기부터 판매하기 시작했다. 2분기엔 구미1공장만 가동했지만, 3분기부터는 악세서리 추가 생산을 위해 구미2공장과 베트남공장까지 추가로 가동했다는 설명이다. 증권가는 올해 악세서리 분야에서만 1000억원 이상의 매출이 발생할 것으로 예상한다. 이는 지난해 연간 매출의 50%를 넘어서는 규모다.

최근 4분기 합산 순이익을 반영한 서원인텍의 주가수익배수(PER)는 13.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.58배, 자기자본이익률(ROE)은 18.6%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 21%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 서원인텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 369위(상위 21%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만, 현금 창출력과 밸류에이션 점수는 각각 1점씩으로 낮은 수준이다. 현금 창출력은 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고 재무활동 현금흐름이 플러스(+), 잉여현금흐름이 마이너스(-)인 점 등이 반영됐다. 밸류에이션은 자기자본이익률(ROE) 대비 주가순자산배수(PBR) 수준이 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.