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[즉시분석] 일진디스플, 거래소 '마법공식' 종목

13.10/16 10:58

김구민

일진디스플843원, ▲13원, 1.57%이 마법공식 상위 종목에 포함됐다.

16일 아이투자(www.itooza.com) 랭킹스탁 코너의 컨텐츠 '마법공식 상위 20선-거래소'에 따르면 일진디스플은 16위에 자리하고 있다. 총자산이익률(ROA)이 19.7%, 주가수익배수(PER)가 8.2배로 각각 8위와 114위를 기록해 종합점수 122점을 얻은 결과다.

마법공식이란 '주식시장을 이기는 작은 책'의 저자 조엘 그린블라트 교수가 저서에서 밝힌 투자법이다. 자본수익률과 이익수익률의 순위를 각각 매긴 다음 순위를 더해 낮은 순으로 이익대비 저평가 기업을 찾는 방법이다. 아이투자는 자본수익률을 ROA로 이익수익률을 PER로 각각 대체한 다음 순위를 매겨 랭킹스탁 코너에서 매일 제공하고 있다.

(랭킹스탁 바로가기 ☞ [랭킹스탁])

일진디스플은 터치스크린 패널을 주력으로 생산하는 회사다. 이밖에 발광다이오드(LED)기판으로 사용되는 사파이어 웨이퍼도 생산하고 있으나 비중이 미미하다. 올해 상반기 기준 매출액 비중은 터치스크린 패널 96%, 사파이어 웨이퍼 4%다. 지난 1994년 설립돼 2002년 상장됐고, 최대주주는 일진그룹 허진규 회장으로 특수관계인을 포함해 지분 46.28%를 보유하고 있다.

관련 업계에 따르면 주력 사업인 터치스크린패널 부문은 삼성전자의 갤럭시탭과 갤럭시노트 등에 탑재하는 중형 제품에 경쟁력을 보유하고 있는 것으로 알려졌다. 따라서 고객사의 PC 및 태블릿 기기의 판매량에 영향을 받는 구조다.

삼성전자의 모델 교체로 PC용 터치스크린 매출이 4~5월 일시적으로 감소한 가운데 신규 설비 가동에 따른 고정비 증가 등으로 최근 실적은 부진했다. 올해 2분기 매출액은 1535억원으로 전년 동기보다 2% 줄었다. 영업이익은 26% 줄어든 147억원, 순이익은 50% 줄어든 84억1400만원을 각각 기록했다.

3분기 실적은 양호할 것으로 예상된다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 일진디스플의 3분기 매출액 평균은 1951억원, 영업이익은 169억원이다. 이는 지난해 같은 기간과 비교하면 17%와 2% 높은 수치다.

한편, 일진디스플은 지난 5월 '승부주'로 다뤄지기도 했다. 당시 외인 지분확대와 지난해의 실적 성장, 주식MRI 상위 1% 등이 주요 투자포인트로 소개됐다. (바로가기 ☞ [승부주] 일진디스플, 삼성 스마트기기 판매 증가 "땡큐")

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.

시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.

핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.

[스마트기기 부품 관련기업]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, LG디스플레이, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 디스플레이 부품 : 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자, SK하이닉스
ㅇ 터치모듈 : 에스맥, 시노펙스, 멜파스, 일진디스플레이, 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress, 멜파스
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기, Murata,TDK
ㅇ 안테나 : 파트론, 아모텍
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔, 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI, LG화학
ㅇ 오디오IC : 삼성전기, 블루콤, 이엠텍(
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스, 교세라, 마쯔시다
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피, 이수페타시스
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치, 액트
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
인터플렉스	35,300원	▲250원 (0.7%)	4,776	114	119	13.8	1.83	13.3%
이녹스	23,350원	▼600원 (-2.5%)	809	138	105	17	3.36	19.8%
플렉스컴	14,600원	▼100원 (-0.7%)	3,143	128	167	8	1.77	22.3%
대덕전자	9,190원	▲70원 (0.8%)	3,818	200	231	11.4	1.00	8.8%
비에이치	12,550원	▲150원 (1.2%)	1,767	150	157	9.8	2.25	23%
아모텍	13,550원	▲200원 (1.5%)	1,360	147	98	7.4	0.99	13.5%
KH바텍	23,650원	▼200원 (-0.8%)	3,548	207	185	12.1	1.69	13.9%
액트	2,835원	▲20원 (0.7%)	356	6	8	31	1.19	3.8%
코리아써키트	13,850원	0원 (0%)	2,403	188	139	9.8	0.92	9.4%
디에이피	5,180원	▼20원 (-0.4%)	1,415	76	61	6.1	1.65	27%
실리콘웍스	22,400원	0원 (0%)	1,797	108	124	11	1.45	13.2%
이라이콤	17,400원	▲50원 (0.3%)	2,516	176	176	11.6	1.54	13.2%
우주일렉트로	20,550원	▲50원 (0.2%)	1,143	105	95	16.2	1.24	7.7%
멜파스	11,950원	▲50원 (0.4%)	3,432	-64	-66	72.3	1.39	1.9%
일진디스플	16,650원	▼250원 (-1.5%)	3,261	294	253	8.2	3.76	45.9%
에스맥	12,600원	0원 (0%)	2,546	154	141	9	1.83	20.3%
LG이노텍	84,500원	▼1,600원 (-1.9%)	27,585	237	-76	N/A	1.34	-2.1%
캠시스	2,485원	▼45원 (-1.8%)	1,214	72	82	N/A	1.29	-12.4%
파트론	16,600원	▼50원 (-0.3%)	5,190	625	525	8.9	3.45	39%
삼성SDI	190,000원	▼4,500원 (-2.3%)	20,666	-370	535	6.1	1.21	20%
유아이디	9,660원	▼140원 (-1.4%)	319	88	72	8.2	2.61	31.9%
태양기전	17,550원	0원 (0%)	1,166	-25	-14	N/A	2.49	-8.1%
이수페타시스	7,600원	▲30원 (0.4%)	1,528	136	104	12.8	1.72	13.5%
인탑스	22,600원	▲250원 (1.1%)	2,855	41	116	4.2	0.55	13%
자화전자	21,700원	▼200원 (-0.9%)	2,235	237	214	8.2	1.82	22.3%
하이소닉	6,770원	▼90원 (-1.3%)	177	-1	-7	N/A	2.31	-1%
옵트론텍	12,050원	▼300원 (-2.4%)	1,030	201	147	13.2	2.41	18.3%
이노칩	14,750원	▼150원 (-1%)	451	121	108	12.6	2.24	17.8%
와이솔	12,250원	▲400원 (3.4%)	599	76	78	17.2	2.65	15.4%
엘디티	3,490원	▼60원 (-1.7%)	42	-18	-36	N/A	1.15	-16.8%
크로바하이텍	6,250원	▲220원 (3.6%)	310	-33	-26	206.9	1.91	0.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[일진디스플레이] 투자 체크 포인트

기업개요	스마트폰, 태블릿 PC용 터치스크린 패널 제조업체. LED 사파이어웨이퍼도 생산 중
사업환경	▷ 스마트폰과 LED 시장의 급격한 팽창으로 관련 소재·부품 수요 증가 추세 ▷ 일진디스플레이의 주 고객사인 삼성전자는 스마트폰 부문에서 세계 1위 ▷ LED 시장은 과잉 공급으로 인해 업황이 안좋은 상황
경기변동	▷ IT 업계 스마트폰, 태블릿 PC 판매 등 국내외 IT업계 동향에 민감
주요제품	▷ 터치 스크린 패널 : 휴대폰, 태블릿 PC 등에 이용 (매출 비중 96%) ▷ LED 소재(사파이어 웨이퍼) : LED 기판 등에 이용 (매출 비중 4%)
원재료	▷ 윈도우(글래스) : 수입 (매입 비중 40%) ▷ ITO 필름 : 수입 (매입 비중 17%) ▷ FPC : 내수 (매입 비중 14%) ▷ 사파이어 잉곳 : 내수/수입 (매입 비중 9%)
실적변수	▷ 삼성전자의 스마트폰, 태블릿 PC 사업 호조 시 수혜 ▷ 고객사 다변화시 수혜 ▷ LED 시장 확대 시 수혜
리스크	▷ LED 공급과잉으로 지속적인 가격 하락 ▷ 고객사로부터의 제품 단가 인하 압력 가능성
신규사업	▷ LED 웨이퍼 대구경화 및 잉곳 내재화 ▷ 정전식 터치스크린 효율화

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[일진디스플레이] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.6월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	3,261	5,965	3,244	1,139
영업이익	294	646	364	131
영업이익률(%)	9%	10.8%	11.2%	11.5%
순이익(연결 지배)	253	641	307	101
순이익률(%)	7.8%	10.7%	9.5%	8.9%

주요투자지표
이시각 PER	8.21
이시각 PBR	3.76
이시각 ROE	45.87%
5년평균 PER	35.08
5년평균 PBR	3.71
5년평균 ROE	-10.57%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[일진디스플레이] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
허진규	본인	보통주	7,110,605	25.93	7,110,605	25.11	-
허승은	친인척	보통주	348,187	1.27	348,187	1.23	-
심임수	임원	보통주	81,966	0.3	87,866	0.31	-
일진제강(주)	계열사	보통주	3,208,487	11.7	3,208,487	11.33	-
일진유니스코(주)	계열사	보통주	1,084,536	3.95	1,084,536	3.83	-
일진머티리얼즈(주)	계열사	보통주	306,052	1.12	306,052	1.08	-
일진반도체(주)	계열사	보통주	0	0	893,840	3.16	-
루미니치(주)	계열사	보통주	843	0.01	843	0.01	-
일진디스플레이(주)	계열사	보통주	62,834	0.23	62,834	0.22	-
계		보통주	12,203,510	44.51	13,103,250	46.28	-
계		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[일진디스플] 최신 투자 정보

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