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[적중!] 디스플레이텍, '승부주' 소개 후 +238%
디스플레이텍이 승부주 소개 후 크게 올라 눈길을 끈다.
14일 오후 2시 35분 현재 디스플레이텍 주가는 전일 대비 1.3% 내린 1만1600원이다. 이는 승부주 소개 당일(지난해 9월 5일) 종가인 3435원 대비 238% 상승한 것이다. 아이투자(www.itooza.com)가 소개하는 '승부주'란 시장에 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중 외국인 등 큰 손 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 소개하는 코너다.
(바로가기: [승부주] 디스플레이텍, 중저가 스마트폰 화면 제조)
디스플레이텍의 강세는 실적 개선세가 반영된 결과로 풀이된다. 휴대폰용 LCD 모듈을 만들어 삼성전자에 납품하고 있는 디스플레이텍은 지난해에 이어 올 들어서도 실적이 개선되고 있다. 이 회사의 올 상반기 누적 매출액은 2053억원으로 전년 동기 대비 39% 증가했다. 영업이익은 187억원으로 62% 늘었다.
보급형 스마트폰 시장의 성장 덕분이다. 최근 삼성전자는 스마트폰 시장 중심이 중저가로 이동함에 따라 보급형 비중을 빠르게 늘리고 있다. 올해 들어서만 갤럭시 메가, 갤럭시 그랜드, 갤럭시 골든, 갤럭시 S4 미니 등 다양한 중저가 모델은 선보였다. 이에 따라 디스플레이텍의 주력 제품인 LCD 모듈 수요도 함께 증가하고 있다. 삼성전자는 중저가 스마트폰에 AMOLED(유기발광다이오드)가 아닌 LCD를 채용하고 있어 관련 모듈이 필요하다.
여기에 디스플레이 크기가 커지면서 제품 단가도 상승하고 있다. 디스플레이텍 반기보고서에 따르면 지난해 상반기 개당 7019원이었던 제품 가격은 올 상반기 1만1135원으로 59%나 올랐다. 스마트폰은 시장 성장 초기 3~4인치 크기의 디스플레이가 대부분이었으나, 최근엔 6인치까지 확대되고 있는 추세다.
이러한 요인들로 디스플레이텍은 3분기에도 성장세를 이어간 것으로 보인다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면, 증권사들이 최근 3개월 간 제시한 디스플레이텍의 올 3분기 추정 실적 평균치는 매출액 1331억원, 영업이익 134억원이다. 이는 전년 동기 대비 각각 98%, 2580%씩 급증한 규모다. 전분기에 비해서도 6%, 5% 개선된 것이다.
최근 4분기 합산 순이익을 반영한 디스플레이텍의 주가수익배수(PER)는 9.1배다. 주가순자산배수(PBR)는 2배, 자기자본이익률(ROE)은 22.1%다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 이슈와 수혜주
LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.
삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍
* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 디스플레이텍 | 11,650원 | ▼100원 (-0.8%) | 2,053 | 187 | 149 | 9.1 | 2.00 | 22.1% |
| 시노펙스 | 2,085원 | 0원 (0%) | 1,923 | 27 | 22 | N/A | 1.37 | -0.2% |
| 멜파스 | 11,600원 | ▼150원 (-1.3%) | 3,432 | -64 | -66 | 71.3 | 1.37 | 1.9% |
| 일진디스플 | 16,800원 | ▼100원 (-0.6%) | 3,261 | 294 | 253 | 8.2 | 3.76 | 45.9% |
| 유아이디 | 9,880원 | ▼60원 (-0.6%) | 319 | 88 | 72 | 8.3 | 2.65 | 31.9% |
| 태양기전 | 17,750원 | 0원 (0%) | 1,166 | -25 | -14 | N/A | 2.52 | -8.1% |
| 모린스 | 787원 | ▼138원 (-14.9%) | 290 | -108 | -167 | N/A | 1.88 | -385.8% |
| 삼성전기 | 86,200원 | ▼200원 (-0.2%) | 32,672 | 2,173 | 2,001 | 13 | 1.57 | 12% |
| 파트론 | 17,100원 | ▲200원 (1.2%) | 5,190 | 625 | 525 | 9 | 3.51 | 39% |
| 캠시스 | 2,580원 | ▼35원 (-1.3%) | 1,214 | 72 | 82 | N/A | 1.34 | -12.4% |
| 엠씨넥스 | 15,800원 | ▼50원 (-0.3%) | 1,183 | 62 | 62 | 12.7 | 1.48 | 11.7% |
| 옵트론텍 | 13,600원 | ▲150원 (1.1%) | 1,030 | 201 | 147 | 14.3 | 2.62 | 18.3% |
| 나노스 | 15,100원 | ▲250원 (1.7%) | 1,042 | 56 | 51 | 14.6 | 2.67 | 18.3% |
| 세코닉스 | 25,750원 | ▲150원 (0.6%) | 1,054 | 128 | 110 | 8.2 | 1.89 | 23.2% |
| 디지탈옵틱 | 19,300원 | ▲200원 (1.1%) | 771 | 114 | 97 | 6.7 | 2.02 | 30.1% |
| 코렌 | 8,590원 | ▼170원 (-1.9%) | 691 | 99 | 61 | 9.1 | 1.89 | 20.8% |
| 하이소닉 | 6,820원 | ▼180원 (-2.6%) | 177 | -1 | -7 | N/A | 2.36 | -1% |
| 아이엠 | 5,540원 | ▼40원 (-0.7%) | 895 | 18 | 47 | N/A | 1.48 | -1.7% |
| 자화전자 | 22,400원 | ▲500원 (2.3%) | 2,235 | 237 | 214 | 8.2 | 1.82 | 22.3% |
| 아모텍 | 13,950원 | ▼400원 (-2.8%) | 1,360 | 147 | 98 | 7.9 | 1.07 | 13.5% |
| 와이솔 | 11,950원 | 0원 (0%) | 599 | 76 | 78 | 17.4 | 2.67 | 15.4% |
| 이노칩 | 15,100원 | ▲250원 (1.7%) | 451 | 121 | 108 | 12.6 | 2.23 | 17.8% |
| 삼성SDI | 195,500원 | ▲1,000원 (0.5%) | 20,666 | -370 | 535 | 6.1 | 1.21 | 20% |
| LG화학 | 317,500원 | ▲6,000원 (1.9%) | 102,123 | 8,433 | 7,270 | 13.9 | 1.85 | 13.2% |
| KH바텍 | 24,050원 | ▲500원 (2.1%) | 3,548 | 207 | 185 | 12 | 1.67 | 13.9% |
| 이엠텍 | 11,550원 | ▲200원 (1.8%) | 1,041 | 89 | 175 | 6.5 | 2.02 | 31% |
| 우주일렉트로 | 20,800원 | ▲300원 (1.5%) | 1,143 | 105 | 95 | 16.2 | 1.24 | 7.7% |
| 대덕전자 | 9,250원 | ▲40원 (0.4%) | 3,818 | 200 | 231 | 11.5 | 1.01 | 8.8% |
| 코리아써키트 | 13,600원 | ▼300원 (-2.2%) | 2,403 | 188 | 139 | 9.8 | 0.93 | 9.4% |
| 디에이피 | 5,240원 | ▼20원 (-0.4%) | 1,415 | 76 | 61 | 6.2 | 1.67 | 27% |
| 인터플렉스 | 35,050원 | ▼1,100원 (-3%) | 4,776 | 114 | 119 | 14.2 | 1.89 | 13.3% |
| 대덕GDS | 20,700원 | ▲100원 (0.5%) | 3,046 | 475 | 416 | 7.1 | 1.05 | 14.8% |
| 플렉스컴 | 14,500원 | ▼200원 (-1.4%) | 3,143 | 128 | 167 | 8 | 1.77 | 22.3% |
| 비에이치 | 11,800원 | ▼200원 (-1.7%) | 1,767 | 150 | 157 | 9.5 | 2.18 | 23% |
| 인탑스 | 22,700원 | ▼150원 (-0.7%) | 2,855 | 41 | 116 | 4.3 | 0.56 | 13% |
| 모베이스 | 10,650원 | ▲150원 (1.4%) | 905 | 54 | 97 | 4 | 0.98 | 24.4% |
| 피앤텔 | 4,310원 | ▲25원 (0.6%) | 270 | -85 | -104 | N/A | 0.63 | -32.6% |
| 우전앤한단 | 9,010원 | ▼140원 (-1.5%) | 1,953 | 80 | 93 | 10.2 | 1.47 | 14.4% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[디스플레이텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 모바일용 LCD모듈 제조업체. 삼성전자가 주 매출처 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 모바일 기기의 신제품 출시기간이 짧아지면서 중소형 LCD모듈 시장은 꾸준히 성장할 것으로 전망 ▷ 중저가 스마트폰의 등장으로 LCD 모듈 수요 증가 예상 |
| 경기변동 | ▷ 휴대폰 판매량에 따라 실적 좌우 ▷ LCD 패널 업체들에 비해 경기에 따른 진폭이 적음 |
| 주요제품 | ▷ 휴대폰용 LCD모듈 (매출 비중 90%) (개당 단가 10년 2762원 → 11년 3322원 → 12년 16586원 → 13년 반기 11135원) |
| 원재료 | ▷ LCD : 모듈판넬 (매입 비중 23%) (10년 1148원 → 11년 1619원 → 12년 2510원 → 13년 반기 6217원) ▷ BLU : 백라이트유닛 (8%) (10년 950원 → 11년 2280원 → 12년 1546원 → 13년 반기 2021원) ▷ FPCB : 회로기판 (8%) (10년 347원 → 11년 619원 → 12년 876원 → 13년 반기 1206원) |
| 실적변수 | ▷ 삼성 중저가 휴대폰 출고량 및 판매량 증가시 수혜 ▷ LCD 이용 분야 확대시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 미행사 신주인수권 141만주(발행주식 8%) - 행사가액 1485원, 행사가능기간 10.5.14 ~ 14.5.13 ▷ 제품 수명주기가 짧아져 신제품 출시빈도가 높아지고 있음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[디스플레이텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[디스플레이텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박윤민 | 본인 | 보통주 | 4,362 | 24.71 | 4,362 | 24.71 | - |
| (주)온셀텍 | 계열사 | 보통주 | 200 | 1.13 | 200 | 1.13 | 계열사 |
| 계 | 보통주 | 4,562 | 25.84 | 4,562 | 25.84 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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