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[i레터]저금리 시대, 대안은?
은행 예금금리가 사상 최저 수준으로 떨어졌다는 소식이 전해졌습니다.
한국은행이 지난달 30일 발표한 '2013년 8월 금융기관 가중평균금리'에 따르면 지난 8월 예금은행의 저축성수신 금리는 신규취급액 기준으로 연 2.63%입니다. 이는 1996년 관련 통계를 집계한 이래 최저 수준이라고 하네요.
통계청에 따르면 9월 소비자물가가 지난해 같은 달에 비해 0.8%에 그쳤다고 하지만, 체감 물가 상승률은 그보다 훨씬 높은 실정이죠. 따라서 은행에 돈을 맡겨서는 자산 가치를 늘리기가 만만치 않은 시기입니다.
그렇다면 이같은 저금리 상황에 투자자들은 어떻게 대처해야 할까요?
주식 투자자라면 두 자릿수 자기자본이익률(ROE)을 꾸준히 유지하는 기업에 관심을 두는 것도 좋은 대안이 될 수 있을 것으로 생각됩니다. 자기자본이익률(ROE)은 기업이 주주의 돈을 늘려가는 속도입니다. 한 해의 순이익을 자기자본으로 나눠 계산하는데요. ROE가 10%를 넘는 기업은 3%가 채 되지 않는 은행금리보다 3배 이상 빠르게 투자자의 자본을 늘려주는 셈입니다.
이런 맥락에서 스노우볼 레터는 지난 8년간(2006~2013) 두 자릿수 ROE를 꾸준히 유지했던 기업을 찾아봤습니다. 지난 8년 사이에 글로벌 금융위기가 있었던 점을 고려하면 이들 기업은 위기에도 강한 사업모델을 갖고 있다고 판단할 수 있는데요. 인팩5,730원, ▼-180원, -3.05%, 세원정공7,260원, ▲70원, 0.97%, 나이스정보통신18,290원, ▲110원, 0.61%, 동일기연10,560원, 0원, 0%, 동부화재 등이 해당 기업에 포함된 것으로 나타났습니다.
아래 표는 지난 8년간 매년 두 자릿수 ROE를 유지한 기업을 PER(주가수익배수)이 낮은 순으로 나열한 것입니다. 2013년 ROE는 2분기 연환산 순이익(최근 4개 분기 순이익 합산)을 2분기 말 자본총계로 나눠 구했습니다. ROE 산정시 연결 재무제표를 발표하는 기업의 순이익과 자본총계는 모두 연결 지배주주 기준을 사용했습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
한국은행이 지난달 30일 발표한 '2013년 8월 금융기관 가중평균금리'에 따르면 지난 8월 예금은행의 저축성수신 금리는 신규취급액 기준으로 연 2.63%입니다. 이는 1996년 관련 통계를 집계한 이래 최저 수준이라고 하네요.
통계청에 따르면 9월 소비자물가가 지난해 같은 달에 비해 0.8%에 그쳤다고 하지만, 체감 물가 상승률은 그보다 훨씬 높은 실정이죠. 따라서 은행에 돈을 맡겨서는 자산 가치를 늘리기가 만만치 않은 시기입니다.
그렇다면 이같은 저금리 상황에 투자자들은 어떻게 대처해야 할까요?
주식 투자자라면 두 자릿수 자기자본이익률(ROE)을 꾸준히 유지하는 기업에 관심을 두는 것도 좋은 대안이 될 수 있을 것으로 생각됩니다. 자기자본이익률(ROE)은 기업이 주주의 돈을 늘려가는 속도입니다. 한 해의 순이익을 자기자본으로 나눠 계산하는데요. ROE가 10%를 넘는 기업은 3%가 채 되지 않는 은행금리보다 3배 이상 빠르게 투자자의 자본을 늘려주는 셈입니다.
이런 맥락에서 스노우볼 레터는 지난 8년간(2006~2013) 두 자릿수 ROE를 꾸준히 유지했던 기업을 찾아봤습니다. 지난 8년 사이에 글로벌 금융위기가 있었던 점을 고려하면 이들 기업은 위기에도 강한 사업모델을 갖고 있다고 판단할 수 있는데요. 인팩5,730원, ▼-180원, -3.05%, 세원정공7,260원, ▲70원, 0.97%, 나이스정보통신18,290원, ▲110원, 0.61%, 동일기연10,560원, 0원, 0%, 동부화재 등이 해당 기업에 포함된 것으로 나타났습니다.
아래 표는 지난 8년간 매년 두 자릿수 ROE를 유지한 기업을 PER(주가수익배수)이 낮은 순으로 나열한 것입니다. 2013년 ROE는 2분기 연환산 순이익(최근 4개 분기 순이익 합산)을 2분기 말 자본총계로 나눠 구했습니다. ROE 산정시 연결 재무제표를 발표하는 기업의 순이익과 자본총계는 모두 연결 지배주주 기준을 사용했습니다.
[인팩] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차케이블, 밸브 및 스위치 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 받고 있음 ▷한미FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매선 다변화는 국내 자동차 부품 기업에 기회요인임 ▷인팩은 국내 완성차 업체를 비롯해 GM, 마쯔다, 델파이 등 글로벌 업체에 제품을 공급함 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 고객사 자동차 생산량에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 콘트롤케이블 및 전자식파킹브레이크(EPB): 간이동력 전달 장치(100%) * 제품 판매단가 - 콘트롤케이블 (11년 6778원 → 12년 6870원 → 13년 반기 6861원) - 전자식파킹브레이크케이블(12년 12만193원 → 13년 반기 11만7337원) * 괄호 안은 매출 비중 및 제품 가격 |
| 원재료 | ▷ PVC 외 원재료(73%) ▷ 상품 : 케이블 외(24%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 현대기아차, 한국지엠, 쌍용차 등 고객사 완성차 생산량 증가시 수혜 ▷ 환율 상승시 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 완성차 업체의 판가 인하 압력에 따른 낮은 이익률(영업이익률 2~5%) ▷ 자동차 산업은 경기에 민감해 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 전자제어식 현가장치, 전자식 파킹브레이크 베이블 양산 실시 |
[인팩] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)[인팩] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 최오길 | 최대주주 | 보통주 | 3,000,000 | 30.00 | 3,000,000 | 30.00 | - |
| 최웅선 | 특수관계인 | 보통주 | 252,000 | 2.52 | 252,000 | 2.52 | - |
| 최중선 | 특수관계인 | 보통주 | 170,500 | 1.71 | 170,500 | 1.71 | - |
| 고관승 | 임원 | 보통주 | 580,000 | 5.80 | 580,000 | 5.80 | - |
| 인팩케이블(주) (구. 성신테크(주)) | 계열회사 | 보통주 | 500,000 | 5.00 | 500,000 | 5.00 | - |
| 계 | 보통주 | 4,502,500 | 45.03 | 4,502,500 | 45.03 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0 | - | ||
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