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[즉시분석] 나이스정보통신, 3Q도 성장세 지속?
오프라인 부가가치통신망(VAN) 사업자인 나이스정보통신18,290원, ▲110원, 0.61%이 최근 실적 개선세를 지속하고 있다.
27일 증권 업계에 따르면 나이스정보통신의 순손익은 전년 동기 대비 기준으로 지난해 4분기부터 3분기 연속으로 개선됐다. 지난해 3분기 13% 감소했지만, 같은해 4분기 증가세로 돌아선 후 올해 들어 개선세를 지속하고 있다. 현재 추세가 이어진다면 오는 3분기 순이익 증가를 기대해 볼 만한다.
이는 신용카드 사용의 보편화로 소액결제 건수가 늘어난 결과로 풀이된다. 나이스정보통신은 오프라인 VAN 사업자다. 오프라인 VAN사업은 카드결제가 발생할 때 결제 정보를 신용카드사에 전달하고 수수료를 받는다. 나이스정보통신은 거래 건당 평균 120원의 '정액 수수료'를 받는다. 따라서 카드결제 건수가 늘면 수익이 늘어난다.
한국은행에 따르면 국내 신용카드, 체크카드 등 전체카드 결제건수는 지난 2004년 이후 8년간 연평균 20% 늘어 지난해 약 100억2000만건을 기록했다. 이에 힘입어 같은 기간 나이스정보통신 매출액은 연평균 22% 늘어 지난해 1781억원을 기록했다.
한편, 최근 신용카드 가맹점 수수료율 인하로 카드사들이 VAN사와 지급 수수료 인하를 두고 충돌하고 있는 점은 유의할 부분이다. 카드업체들은 1만원 이하 소액결제가 늘어나 수익 구조가 악화되자 기존 정액제 대신 정률제를 도입하기 위해 노력하고 있다. 만약 이 방안이 관철되면 VAN사의 수수료 마진이 축소될 가능성이 있다.
▷ 신사업 PG 기대감↑
나이스정보통신은 신사업으로 전자지불결제 대행서비스(이하 'PG')사업을 육성중이다. PG사업은 온라인 쇼핑몰 등 인터넷상의 지불결제가 필요한 업체에게 지불결제시스템을 구축해 주고 지불승인과 매입, 대금정산 등 업무를 지원하는 서비스다. 결제 건 발생시 거래 금액에 대한 일정 비율로 수수료를 받는다. 나이스정보통신의 수수료율은 2.6% 정도다.
나이스정보통신의 PG 부문 가파른 외형 성장세를 지속하고 있다. 2010년 16억원이던 매출액은 2011년엔 50억원(전년 대비 + 212%), 2012년엔 160억원(+220%)을 기록했다. 올해 반기 기준 매출액은 108억원으로 지난해 연간치의 67%다. 상반기 추세가 지속된다면 올해도 성장세를 이어갈 것으로 기대된다. 회사 측에 따르면 올해 목표 매출액은 지난해보다 56% 늘어난 250억원 수준이다.
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
27일 증권 업계에 따르면 나이스정보통신의 순손익은 전년 동기 대비 기준으로 지난해 4분기부터 3분기 연속으로 개선됐다. 지난해 3분기 13% 감소했지만, 같은해 4분기 증가세로 돌아선 후 올해 들어 개선세를 지속하고 있다. 현재 추세가 이어진다면 오는 3분기 순이익 증가를 기대해 볼 만한다.
이는 신용카드 사용의 보편화로 소액결제 건수가 늘어난 결과로 풀이된다. 나이스정보통신은 오프라인 VAN 사업자다. 오프라인 VAN사업은 카드결제가 발생할 때 결제 정보를 신용카드사에 전달하고 수수료를 받는다. 나이스정보통신은 거래 건당 평균 120원의 '정액 수수료'를 받는다. 따라서 카드결제 건수가 늘면 수익이 늘어난다.
한국은행에 따르면 국내 신용카드, 체크카드 등 전체카드 결제건수는 지난 2004년 이후 8년간 연평균 20% 늘어 지난해 약 100억2000만건을 기록했다. 이에 힘입어 같은 기간 나이스정보통신 매출액은 연평균 22% 늘어 지난해 1781억원을 기록했다.
한편, 최근 신용카드 가맹점 수수료율 인하로 카드사들이 VAN사와 지급 수수료 인하를 두고 충돌하고 있는 점은 유의할 부분이다. 카드업체들은 1만원 이하 소액결제가 늘어나 수익 구조가 악화되자 기존 정액제 대신 정률제를 도입하기 위해 노력하고 있다. 만약 이 방안이 관철되면 VAN사의 수수료 마진이 축소될 가능성이 있다.
▷ 신사업 PG 기대감↑
나이스정보통신은 신사업으로 전자지불결제 대행서비스(이하 'PG')사업을 육성중이다. PG사업은 온라인 쇼핑몰 등 인터넷상의 지불결제가 필요한 업체에게 지불결제시스템을 구축해 주고 지불승인과 매입, 대금정산 등 업무를 지원하는 서비스다. 결제 건 발생시 거래 금액에 대한 일정 비율로 수수료를 받는다. 나이스정보통신의 수수료율은 2.6% 정도다.
나이스정보통신의 PG 부문 가파른 외형 성장세를 지속하고 있다. 2010년 16억원이던 매출액은 2011년엔 50억원(전년 대비 + 212%), 2012년엔 160억원(+220%)을 기록했다. 올해 반기 기준 매출액은 108억원으로 지난해 연간치의 67%다. 상반기 추세가 지속된다면 올해도 성장세를 이어갈 것으로 기대된다. 회사 측에 따르면 올해 목표 매출액은 지난해보다 56% 늘어난 250억원 수준이다.
[신용카드 결제 관련 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 부가가치통신망(VAN) 사업은 보안된 전용망을 이용해 신용카드사와 가맹점의 결제데이터 정보를 중계처리하는 통신 서비스다. 신용카드 보급확대와 사용액 증가로 성장해왔다.
온라인 쇼핑몰 등에 필요한 온라인 VAN과 신용카드 단말기를 통한 오프라인 VAN으로 구분한다. 카드조회용 단말기 공급과 판매점망 구축이 진입장벽으로 작용한다.
[관련 기업]
한국사이버결제(오프라인 VAN 국내 50% 점유), 한국정보통신, 나이스정보통신
온라인 쇼핑몰 등에 필요한 온라인 VAN과 신용카드 단말기를 통한 오프라인 VAN으로 구분한다. 카드조회용 단말기 공급과 판매점망 구축이 진입장벽으로 작용한다.
[관련 기업]
한국사이버결제(오프라인 VAN 국내 50% 점유), 한국정보통신, 나이스정보통신
[신용카드 결제 관련 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국사이버결제 | 11,800원 | ▲200원 (1.7%) | 676 | 48 | 40 | 27.2 | 4.39 | 16.1% |
| 한국정보통신 | 4,405원 | ▲40원 (0.9%) | 993 | 143 | 101 | 18 | 2.22 | 12.4% |
| 나이스정보통신 | 7,200원 | ▼30원 (-0.4%) | 960 | 86 | 76 | 6 | 1.14 | 18.9% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[나이스정보통신] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 전자결제서비스(VAN, Value Added Network) 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 나이스정보통신은 국내 VAN 시장에서 약 20%를 점유 중 ▷ 카드 발급 증가, 소액결제 횟수 증가, 정부의 활성화 정책 등으로 꾸준히 성장 ▷ 그러나 최근 수수료 수입 감소, 경쟁 심화 등으로 수익성 악화 |
| 경기변동 | 경기 변동에 따른 소비심리와 밀접 |
| 주요제품 | ▷ 카드조회서비스: 수수료 수입 (88%) ▷ 전자지불결제대행: 온라인지급결제중개 (9%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | 해당사항 없음 |
| 실적변수 | ▷ 카드 결제 횟수 증가시 수혜 ▷ 카드 발급 증가시 수혜 |
| 리스크 | 금융당국으로부터 수수료 인하 압력을 받고 있음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[나이스정보통신] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[나이스정보통신] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| NICE홀딩스 | 모회사 | 보통주 | 4,270,000 | 42.7 | 4,270,000 | 42.7 | - |
| 계 | 보통주 | 4,270,000 | 42.7 | 4,270,000 | 42.7 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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