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[즉시분석] 오공, 고가 대비 21%↓...투자 매력은?
접착제 제조사 오공2,600원, ▲15원, 0.58%의 주가흐름이 지지부진하다. 16일 오전 10시 49분 현재 전일 종가와 같은 1800원에 거래되고 있다.
오공은 지난 4월 9일 2290원으로 올 들어 가장 높은 가격에 거래되기도 했으나 이후 약세를 보였다. 현재 주가는 당시 가격에 비해 21% 내린 상태다. 이는 최근 수익성 부진에 따른 것으로 풀이된다.
이 회사의 연결기준 2분기 매출액은 286억원으로 전년 동기보다 8% 늘었다. 반면 영업이익은 8억8700만원으로 15% 감소했고, 지분법 반영 순이익은 4억5400만원으로 9% 줄었다. 원가율 상승과, 판관비 증가가 반영돼 영업이익률이 전년 동기 4%보다 낮아진 3.1%를 기록했다. 연결 대상으로는 접착제 판매 사업을 하는 자회사(지분 68.75%) 오공티에스가 포함된다.
접착제는 거의 모든 산업의 중간재로 사용돼 다양한 소재를 접합하기 때문에 일반 경기변동과 상당히 큰 상관관계를 맺고 있다. 특히 총 수요의 40%가 건축분야에 쓰여 건설업 경기의 영향을 받는다. 분기보고서에 따르면 국내 접착제 시장은 150여개의 중소업체가 경쟁하고 있으며, 이 중 오공의 점유율은 약 15%다.
오공은 주로 인테리어, 바닥재, 가죽, 고무 등 다양한 분야에 쓰이는 접착제를 만든다. 주력 품목은 '초산비닐수지에멀젼' 접착제로 목가공용, 인테리어 시공용이다. 가구 업체에 직접 납품하거나, 자화사 오공티에스를 통해 대형할인점 등에 공급돼 소비자에게 판매된다. 2분기 매출의 28%를 차지하고 있다. 이 제품의 경우 국내시장의 70% 이상을 점유하고 있는 것으로 자체적으로 추정하고 있다. 또한, 높은 점유율을 바탕으로 군소업체 대비 20~30% 비싼 가격에 판매하고 있어 이익의 대부분을 여기에서 올린다.
최근 4분기 합산실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 8.6배다. 과거 5년 평균치 13.1배 대비 낮다. 주가순자산배수(PBR)는 0.48배로 평균치 0.49배와 비슷한 수준을 기록하고 있다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 1%
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
오공은 지난 4월 9일 2290원으로 올 들어 가장 높은 가격에 거래되기도 했으나 이후 약세를 보였다. 현재 주가는 당시 가격에 비해 21% 내린 상태다. 이는 최근 수익성 부진에 따른 것으로 풀이된다.
이 회사의 연결기준 2분기 매출액은 286억원으로 전년 동기보다 8% 늘었다. 반면 영업이익은 8억8700만원으로 15% 감소했고, 지분법 반영 순이익은 4억5400만원으로 9% 줄었다. 원가율 상승과, 판관비 증가가 반영돼 영업이익률이 전년 동기 4%보다 낮아진 3.1%를 기록했다. 연결 대상으로는 접착제 판매 사업을 하는 자회사(지분 68.75%) 오공티에스가 포함된다.
접착제는 거의 모든 산업의 중간재로 사용돼 다양한 소재를 접합하기 때문에 일반 경기변동과 상당히 큰 상관관계를 맺고 있다. 특히 총 수요의 40%가 건축분야에 쓰여 건설업 경기의 영향을 받는다. 분기보고서에 따르면 국내 접착제 시장은 150여개의 중소업체가 경쟁하고 있으며, 이 중 오공의 점유율은 약 15%다.
오공은 주로 인테리어, 바닥재, 가죽, 고무 등 다양한 분야에 쓰이는 접착제를 만든다. 주력 품목은 '초산비닐수지에멀젼' 접착제로 목가공용, 인테리어 시공용이다. 가구 업체에 직접 납품하거나, 자화사 오공티에스를 통해 대형할인점 등에 공급돼 소비자에게 판매된다. 2분기 매출의 28%를 차지하고 있다. 이 제품의 경우 국내시장의 70% 이상을 점유하고 있는 것으로 자체적으로 추정하고 있다. 또한, 높은 점유율을 바탕으로 군소업체 대비 20~30% 비싼 가격에 판매하고 있어 이익의 대부분을 여기에서 올린다.
최근 4분기 합산실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 8.6배다. 과거 5년 평균치 13.1배 대비 낮다. 주가순자산배수(PBR)는 0.48배로 평균치 0.49배와 비슷한 수준을 기록하고 있다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 1%
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중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
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한편, 오공은 투자매력이 높은 기업에 꼽힌다. 아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 오공의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 22점으로 전체 상장기업 중 6위(상위 1%)를 차지했다. [오공] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 접착제 제조 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 접착제는 제반 산업의 조립 및 포장공정에 사용되는 중간재의 성격을 띰 ▷ 서구식 DIY 문화 도입으로 대형 할인점을 통한 직접 판매 비율이 확대될 전망 |
| 경기변동 | ▷ 국내 접착제 총 생산의 40%가 건축 용도로 사용되고 있어 건설경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 초산비닐수지 에멀젼 접착제 (30%) ▷ 기타 접착제 및 씰란트 (13%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 상품: 순간접착제 등 (73%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 건설경기 회복시 수혜 ▷ 매출의 80%를 국내시장에서 올리고 있어 국내 산업경기 호황시 매출 증가 |
| 리스크 | ▷ 이익률이 낮아 불황기와 호황기의 실적 변동 폭이 큼 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[오공] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[오공] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김창식 | 본인 | 보통주 | 1,370,264 | 11.89 | 1,370,264 | 11.89 | - |
| 김윤정 | 특수관계인 | 보통주 | 1,170,000 | 10.15 | 1,170,000 | 10.15 | - |
| 김윤희 | 특수관계인 | 보통주 | 60,000 | 0.52 | 61,500 | 0.53 | 양수 |
| 김세준 | 특수관계인 | 보통주 | 60,000 | 0.52 | 61,500 | 0.53 | 양수 |
| 김나현 | 특수관계인 | 보통주 | 333,009 | 2.89 | 194,769 | 1.69 | 양도 |
| 김병로 | 특수관계인 | 보통주 | 59,444 | 0.52 | 59,444 | 0.52 | - |
| 모연숙 | 특수관계인 | 보통주 | 538,123 | 4.67 | 538,123 | 4.67 | - |
| 조진숙 | 특수관계인 | 보통주 | 114,209 | 0.99 | 114,209 | 0.99 | - |
| 이승아 | 특수관계인 | 보통주 | 292,153 | 2.54 | 292,153 | 2.54 | - |
| 장성욱 | 특수관계인 | 보통주 | 112,083 | 0.97 | 112,083 | 0.97 | - |
| 조한창 | 특수관계인 | 보통주 | 102,295 | 0.89 | 89,395 | 0.78 | 양도 |
| 계 | 보통주 | 4,211,580 | 36.55 | 4,063,440 | 35.26 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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