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[즉시분석] 유진테크, 자사주 '샀다, 팔았다' 반복...왜?
유진테크35,350원, ▲1,900원, 5.68%가 자사주 취득과 처분을 반복하고 있어 눈길을 끈다.
12일 금융감독원에 따르면 유진테크는 전일 자기주식취득결정 공시를 통해 자사주 20만주를 취득하겠다고 밝혔다. 발행주식 총수의 0.9%에 해당하며, 31억5000만원이 투입될 예정이다. 지난 4일 자기주식 1만주를 처분하겠다고 밝힌지 1주일만에 자사주를 다시 사들이는 셈이다.
이전에도 유진테크는 자사주 취득과 처분을 수차례 반복했다. 특히 처분의 경우 올해 들어서만 지난 6월, 4월, 2월 세차례가 더 있었다. 올해에는 취득 공시가 처음이지만 지난해 8월 자사주 취득을 공시한 바 있다.
두 공시의 목적은 사뭇 다르다. 취득의 경우 주가 안정을 통한 주주가치 제고가 목적이다. 주가가 약세를 보이는 국면에서 수급 측면에 보탬이 되려는 것으로 해석된다. 실제 취득 공시를 낸 지난해 8월과 이번달은 유진테크 주가가 연중 최고가 대비 30% 이상 하락한 시점이다.
처분은 직원들에게 상여금으로 주식을 지급함에 따른 것이다. 주주가 회사에서 해당 직원으로 변경돼 자사주 처분에 해당한다. 현금이 아닌 주식으로 상여금을 지급하게 되면, 직원들은 회사의 주가에 관심을 갖게 된다. 주가가 오를수록 자신이 보유하고 있는 주식 가치가 높아지기 때문이다. 관련 공시에 따르면 주요 임원이 상여금으로 받은 자사주의 주당 취득가액은 1000원이다. 유진테크 주가가 최근 1년간 1만원~2만4000원 사이에서 등락을 보인 점을 감안하면, 처분시 10배에서 24배에 달하는 차익을 기대할 수 있다.
▷ 반도체 전공장 장비 제조사
유진테크는 반도체 장비 전문업체다. 반도체 공정은 크게 전(前)공정과 후(後)공정으로 나뉘는데, 전공정은 반도체 칩을 제작하는 것이고 후공정은 이를 포장하고 검사하는 공정이다. 유진테크는 이 중에서 전공정에 사용하는 장비를 만든다. 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%와 SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%를 주요 고객사로 두고 있어 이들 기업이 설비투자를 확대하면 실적이 개선된다.
유진테크의 주력 제품은 저압 화학기상증착(LP-CVD) 장비다. LP- CVD는 서로 다른 가스의 화학반응으로 형성된 입자들을 반도체 표면에 떨어뜨려 절연막이나 전도성 박막을 형성시키는 장비다. 반도체 공정 과정에서는 수십 층의 반도체 증착막(Layer)을 만들 필요가 있다. 전기가 통하는 부분과 통하지 않는 부분을 구분시키기 위해서다.기존 장비는 고온에서 장시간 공정을 수행해야 하고, 미세먼지가 발생해 수율이 낮은 문제가 있었다. 하지만 LP-CVD는 저온에서 공정이 가능해 반도체 미세화, 박막화에 적합한 것으로 평가받는다.
최근 실적은 수주 감소에 따라 부진했다. 올해 상반기 누적 매출액은 500억원으로 전년 동기보다 63% 줄었고, 영업이익은 163억원으로 64% 감소했다. 지분법 반영 순이익은 157억원으로 35% 줄었다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 2%
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
12일 금융감독원에 따르면 유진테크는 전일 자기주식취득결정 공시를 통해 자사주 20만주를 취득하겠다고 밝혔다. 발행주식 총수의 0.9%에 해당하며, 31억5000만원이 투입될 예정이다. 지난 4일 자기주식 1만주를 처분하겠다고 밝힌지 1주일만에 자사주를 다시 사들이는 셈이다.
이전에도 유진테크는 자사주 취득과 처분을 수차례 반복했다. 특히 처분의 경우 올해 들어서만 지난 6월, 4월, 2월 세차례가 더 있었다. 올해에는 취득 공시가 처음이지만 지난해 8월 자사주 취득을 공시한 바 있다.
두 공시의 목적은 사뭇 다르다. 취득의 경우 주가 안정을 통한 주주가치 제고가 목적이다. 주가가 약세를 보이는 국면에서 수급 측면에 보탬이 되려는 것으로 해석된다. 실제 취득 공시를 낸 지난해 8월과 이번달은 유진테크 주가가 연중 최고가 대비 30% 이상 하락한 시점이다.
처분은 직원들에게 상여금으로 주식을 지급함에 따른 것이다. 주주가 회사에서 해당 직원으로 변경돼 자사주 처분에 해당한다. 현금이 아닌 주식으로 상여금을 지급하게 되면, 직원들은 회사의 주가에 관심을 갖게 된다. 주가가 오를수록 자신이 보유하고 있는 주식 가치가 높아지기 때문이다. 관련 공시에 따르면 주요 임원이 상여금으로 받은 자사주의 주당 취득가액은 1000원이다. 유진테크 주가가 최근 1년간 1만원~2만4000원 사이에서 등락을 보인 점을 감안하면, 처분시 10배에서 24배에 달하는 차익을 기대할 수 있다.
▷ 반도체 전공장 장비 제조사
유진테크는 반도체 장비 전문업체다. 반도체 공정은 크게 전(前)공정과 후(後)공정으로 나뉘는데, 전공정은 반도체 칩을 제작하는 것이고 후공정은 이를 포장하고 검사하는 공정이다. 유진테크는 이 중에서 전공정에 사용하는 장비를 만든다. 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%와 SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%를 주요 고객사로 두고 있어 이들 기업이 설비투자를 확대하면 실적이 개선된다.
유진테크의 주력 제품은 저압 화학기상증착(LP-CVD) 장비다. LP- CVD는 서로 다른 가스의 화학반응으로 형성된 입자들을 반도체 표면에 떨어뜨려 절연막이나 전도성 박막을 형성시키는 장비다. 반도체 공정 과정에서는 수십 층의 반도체 증착막(Layer)을 만들 필요가 있다. 전기가 통하는 부분과 통하지 않는 부분을 구분시키기 위해서다.기존 장비는 고온에서 장시간 공정을 수행해야 하고, 미세먼지가 발생해 수율이 낮은 문제가 있었다. 하지만 LP-CVD는 저온에서 공정이 가능해 반도체 미세화, 박막화에 적합한 것으로 평가받는다.
최근 실적은 수주 감소에 따라 부진했다. 올해 상반기 누적 매출액은 500억원으로 전년 동기보다 63% 줄었고, 영업이익은 163억원으로 64% 감소했다. 지분법 반영 순이익은 157억원으로 35% 줄었다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 2%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 유진테크의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 28위(상위 2%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[반도체 장비업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 반도체 장비산업은 수주업으로 삼성전자와 하이닉스의 설비투자가 늘어나면 수혜를 입는다. 미국과 일본 회사들이 세계시장을 주도해 왔으나 점차 국내업체들의 진출이 늘고 있다.
2010년 9월 정부는 민-관 합동으로 1.7조원을 투자해 2015년까지 반도체장비 국산화율을 35%로 끌어올린다고 발표했다. 2011년 반도체장비 국산화율은 23%다. 2000년대 중반 국내 업체들의 기술력이 향상되면서 삼성전자, 하이닉스의 국산장비 발주가 늘어나 실적이 개선됐다.
장비산업은 크게 전공정 장비, 후공정 장비, 검사 장비로 구분되며 전공정 장비의 금액비중이 85%로 가장 크다. 국내 반도체 전공정 장비 시장은 세계 최대 규모다. 최근 삼성전자가 시스템 반도체에 투자하고 있으나 국내 장비업체들은 메모리 공정용 장비에 사업영역이 집중돼 있어 수혜를 받지 못했다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
2010년 9월 정부는 민-관 합동으로 1.7조원을 투자해 2015년까지 반도체장비 국산화율을 35%로 끌어올린다고 발표했다. 2011년 반도체장비 국산화율은 23%다. 2000년대 중반 국내 업체들의 기술력이 향상되면서 삼성전자, 하이닉스의 국산장비 발주가 늘어나 실적이 개선됐다.
장비산업은 크게 전공정 장비, 후공정 장비, 검사 장비로 구분되며 전공정 장비의 금액비중이 85%로 가장 크다. 국내 반도체 전공정 장비 시장은 세계 최대 규모다. 최근 삼성전자가 시스템 반도체에 투자하고 있으나 국내 장비업체들은 메모리 공정용 장비에 사업영역이 집중돼 있어 수혜를 받지 못했다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
[반도체 장비업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주성엔지니어링 | 6,250원 | ▼10원 (-0.2%) | 601 | -90 | -162 | N/A | 2.23 | -70.8% |
| DMS | 3,540원 | ▼5원 (-0.1%) | 650 | 24 | -3 | N/A | 0.63 | -24.9% |
| 에버테크노 | 1,985원 | ▼25원 (-1.2%) | 215 | -89 | -88 | N/A | 0.71 | -95.9% |
| 참엔지니어링 | 2,445원 | ▲35원 (1.4%) | 427 | 24 | 28 | N/A | 0.94 | -14.8% |
| 케이씨텍 | 4,890원 | ▼60원 (-1.2%) | 810 | 72 | 64 | 15.7 | 0.81 | 5.2% |
| 엘오티베큠 | 6,370원 | ▼50원 (-0.8%) | 319 | -1 | 6 | 275.5 | 1.25 | 0.5% |
| 유진테크 | 16,700원 | ▲500원 (3.1%) | 501 | 161 | 222 | 8.8 | 2.39 | 27.1% |
| 테스 | 8,530원 | ▼160원 (-1.8%) | 243 | 0 | -5 | N/A | 1.45 | -11% |
| 국제엘렉트릭 | 14,250원 | ▲150원 (1.1%) | 318 | 39 | 34 | 14.1 | 1.62 | 11.5% |
| 에스티아이 | 3,055원 | ▼40원 (-1.3%) | 492 | 35 | 26 | 21.6 | 1.26 | 5.8% |
| 미래컴퍼니 | 7,700원 | 0원 (0%) | 371 | 7 | 22 | 18.1 | 0.81 | 4.5% |
| 프로텍 | 8,070원 | ▲110원 (1.4%) | 278 | 49 | 45 | 6 | 0.90 | 14.9% |
| 유니테스트 | 1,985원 | ▼10원 (-0.5%) | 98 | -18 | -16 | N/A | 0.93 | -24.5% |
| 탑엔지니어링 | 4,830원 | ▲10원 (0.2%) | 305 | 2 | 5 | 18.8 | 0.59 | 3.1% |
| 시그네틱스 | 2,720원 | ▲15원 (0.6%) | 1,392 | 89 | 55 | 16 | 1.25 | 7.8% |
| 하나마이크론 | 6,460원 | ▲30원 (0.5%) | 1,051 | -35 | -43 | N/A | 1.09 | -9.7% |
| STS반도체 | 4,600원 | ▲10원 (0.2%) | 1,513 | -71 | -122 | N/A | 1.07 | -9.2% |
| 디아이 | 9,710원 | ▲110원 (1.1%) | 135 | -20 | 24 | 149.8 | 2.84 | 1.9% |
| ISC | 14,800원 | 0원 (0%) | 275 | 102 | 89 | 11.9 | 1.45 | 12.1% |
| 리노공업 | 20,900원 | ▲700원 (3.5%) | 390 | 144 | 135 | 11.8 | 2.43 | 20.5% |
| 고영 | 31,300원 | ▲350원 (1.1%) | 512 | 83 | 88 | 20.4 | 3.09 | 15.2% |
| 프롬써어티 | 1,515원 | ▲30원 (2%) | 98 | -40 | -50 | N/A | 0.59 | -48.4% |
| 마이크로컨텍솔 | 4,945원 | ▲330원 (7.2%) | 135 | 26 | 25 | 7.2 | 1.32 | 18.4% |
| 신성이엔지 | 1,060원 | ▲5원 (0.5%) | 1,006 | 9 | -14 | N/A | 0.45 | -12.5% |
| 케이엠 | 3,515원 | ▼35원 (-1%) | 518 | 7 | 16 | 9.4 | 0.57 | 6% |
| 제이티 | 4,100원 | ▼90원 (-2.1%) | 137 | -7 | -4 | N/A | 1.25 | -1.6% |
| 티씨케이 | 8,560원 | ▲150원 (1.8%) | 175 | 19 | 13 | 38.4 | 1.27 | 3.3% |
| 세진전자 | 1,300원 | ▲20원 (1.6%) | 218 | -5 | -11 | N/A | 0.42 | -29.2% |
| OCI머티리얼즈 | 37,000원 | ▲350원 (0.9%) | 1,031 | 71 | 61 | 32.5 | 1.19 | 3.7% |
| GST | 4,565원 | ▲5원 (0.1%) | 301 | 13 | 17 | 11.7 | 1.07 | 9.2% |
| 한양이엔지 | 6,790원 | ▼70원 (-1%) | 1,513 | 91 | 73 | 15.9 | 1.10 | 7% |
| 이오테크닉스 | 40,950원 | ▼350원 (-0.8%) | 988 | 137 | 116 | 16.8 | 2.32 | 13.8% |
| 테크윙 | 6,050원 | ▲10원 (0.2%) | 426 | 50 | -13 | 19.6 | 1.80 | 9.2% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[유진테크] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체 전(前)공정장비인 LP-CVD(저압화학기상증착) 제조기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ IT산업이 스마트 기기 중심으로 견조한 성장세를 이어갈 것으로 보임에 따라 반도체 설비투자 수요 또한 꾸준할 것으로 전망 ▷ 반도체 장비산업은 다품종 소량체체, 3~4년 마다 새로운 장비 교체 수요 발생 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음 ▷ 수주 산업에 속해 경기에 따른 실적 변동이 반도체 제조업체보다 큼 |
| 주요제품 | ▷ LP-CVD : 반도체 전공정 저압화학기상증착 장비 (매출 비중 95%) *반응가스간의 화학반응으로 형성된 입자들을 웨이퍼 표면에 증착해 절연막이나 전도성 박막을 형성 |
| 원재료 | ▷ 플랫폼(24%) : 웨이퍼 이송장치. 가격추이(10년 USD 337,000 → 11년 USD 337,000 → 12년 USD 330,000) ▷ 히터(11%) : 웨이퍼를 고온으로 유지하기 위한 챔버 내부 부속품. 가격추이 (10년 JPY 4,070,000 → 11년 JPY 4,070,000 → 12년 JPY 3,525,000) * 괄호 안은 매입비중 |
| 실적변수 | ▷ 전방산업(IT,반도체) 경기 호황시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜 ▷ 삼성전자, 하이닉스의 미세공정화 비중 확대 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 반도체 제조업체의 설비투자 계획에 따라 실적 변동 큼 |
| 신규사업 | ▷ 전(前)공정 장비 국산화 연구 개발 지속 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[유진테크] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[유진테크] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 엄평용 | 본인 | 보통주 | 4,906,286 | 36.98 | 7,280,211 | 35.53 | 무상증자,장내매도 |
| 김창술 | 처남 | 보통주 | 197,647 | 1.49 | 305,364 | 1.49 | 무상증자 |
| 박민이 | 처남댁 | 보통주 | 33,146 | 0.25 | 51,210 | 0.25 | 무상증자 |
| 김성우 | 임원 | 보통주 | 13,394 | 0.10 | 6,692 | 0.03 | 무상증자,증여 |
| 주경진 | 비등기임원 | 보통주 | 60,600 | 0.46 | 33,627 | 0.16 | 무상증자,장내매도 |
| 신승우 | 비등기임원 | 보통주 | 10,450 | 0.08 | 8,144 | 0.04 | 무상증자,장내매도 |
| 전광열 | 비등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 6,000 | 0.03 | 상여,무상증자 |
| 정우덕 | 비등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 5,000 | 0.02 | 상여 |
| 이종곤 | 비등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 5,000 | 0.02 | 상여 |
| 전표만 | 비등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 5,000 | 0.02 | 상여 |
| 김종관 | 비등기임원 | 보통주 | 1,200 | 0.01 | 0 | 0.00 | 무상증자,장내매도,임원퇴임 |
| 김명제 | 비등기임원 | 보통주 | 5,000 | 0.04 | 0 | 0.00 | 무상증자,임원퇴임 |
| 계 | 보통주 | 5,227,723 | 39.40 | 7,701,247 | 37.59 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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