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[즉시분석] 하림홀딩스 13%↑...자회사 실적 개선 기대?
최근 옥수수 국제시세와 원/달러 환율 하락으로 자회사 수익성 개선이 기대되는 하림홀딩스가 급등세를 나타내고 있다. 4일 오후 2시 42분 현재 13.4% 오른 2670원에 거래 중이다.
전일 기준(현지시각) 시카고상품거래소(CBT)의 옥수수 선물 9월물 가격은 전 거래일 대비 0.6% 오른 부셸당 4.98달러에 거래를 마쳤다.이는 지난해 동기 7.90달러보다 36% 급락한 것이다.
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 기준(현지시각) 시카고상품거래소(CBT)의 옥수수 선물 9월물 가격은 전 거래일 대비 0.6% 오른 부셸당 4.98달러에 거래를 마쳤다.이는 지난해 동기 7.90달러보다 36% 급락한 것이다.
원/달러 환율도 내림세(원화 강세 추세)를 나타내고 있다. 이시각 현재 원/달러 환율은 1100원 수준에서 거래 중이다. 이는 지난해 3분기 말 1116원 대비 1.4% 내린 것이다. 
하림홀딩스는 하림 그룹 계열의 중간지주회사다. 대주주는 제일홀딩스로 하림홀딩스 지분 67.7%를 보유하고 있다. 하림홀딩스의 주요 종속회사는 'NS쇼핑', '주원산오리', '그린바이텍', '한강씨엠'이다. 연결 기준 매출 비중은 유통업 41%, 사료부문 25%, 사육·육가공 19%다. 대부분 종속회사 사업이 가축 사육 및 육고기 판매와 연관돼 있다. 따라서 옥수수를 포함한 국제 곡물 시세와 환율이 내리면 원가 절감 효과를 본다.
[표] 하림그룹 주요 계열사 지배 구조
지난 2분기 하림홀딩스의 연결 기준 매출액은 2036억원으로 지난해 동기보다 289% 늘었다. 영업손익은 지난해 동기 10억6900만원 적자에서 올해 2분기 215억원 흑자로 전환했고, 순이익(지배지분 기준)은 493% 늘어난 156억원을 기록했다. NS홈쇼핑과 에코캐피탈 등 주요 종속기업의 실적 개선에 힘입어 양호한 실적을 기록했다.
2분기 말 자본총계(연결 지배지분 기준) 현재 하림홀딩스의 주가순자산배수(PBR)은 0.89배로 과거 5년 평균과 비슷한 수준에서 거래 중이다.
[선진] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 배합사료·식육·육가공으로 수직 계열화된 축산 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 배합사료 : 90년대 10%대 외형성장 지속, 97년 기점으로 감소 추세를 보이다 현재 정체 상태 ▷ 식육 : 중소규모 회사들 난립으로 경쟁심화, 이회사는 시설현대화와 수직계열화로 경쟁력 확보 ▷ 돈육브랜드 '선진포크' 보유, 10%의 시장점유율을 차지 |
| 경기변동 | ▷ 배합사료 : 경기 영향 받지 않는 편이나 계절에 따라 동물의 식욕저하 요인이 있음 ▷ 식육 : 경기 영향 받지 않음 |
| 주요제품 | ▷ 배합사료(59%) ▷ 식육제품(41%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 배합사료 원재료(50%) : 옥수수 등 ▷ 식육제품 원재료(50%) : 육돈 외 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 옥수수·소맥·대두박·비육돈 등의 원재료 가격 하락시 수혜 ▷ 원재료 대부분을 수입함으로 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 원재료 가격 및 환율 상승 ▷ 구제역 발생 등으로 인한 사료 수요 감소 ▷ 부채비율 100%, 차입금 비중 40% 상회 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[선진] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[선진] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 제일홀딩스(주) | 최대주주 | 보통주 | 4,028,456 | 49.49 | 4,028,456 | 49.49 | - |
| 계 | 보통주 | 4,028,456 | 49.49 | 4,028,456 | 49.49 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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