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[큰손의 관심주] 코스맥스, 애경유화, S&TC, 동아화성

4일 아이투자(www.itooza.com)가 전일 지분 공시를 집계한 결과, 미국계 투자은행인 모건스탠리(Morgan Stanley Investment Management Company)가 코스맥스132,500원, ▲2,200원, 1.69% 지분을  대량 보유한 것으로 나타났다.

모건스탠리는 코스맥스 지분을 5% 확보했다고 전날 신규 보고했다. 지난달 26일 보유 지분율 5%를 넘겼고, 다음날인 27일까지 주식을 사들였다. 현재 코스맥스 지분을 대량 보유한 또 다른 큰손은 삼성자산운용(지분율 7.7%), 미래에셋자산운용(6%), 국민연금(9.5%) 등이 있다.

한화자산운용은 {S&TC}, 애경유화, 동아화성6,030원, ▼-70원, -1.15% 지분을 1%P 이상씩 사들였다. 이 중 S&TC는 보유 지분율이 10%를 넘어갔다. 반면, 라자드코리아자산운용은 알에프세미2,965원, 0원, 0% 지분을 1.1%P 축소했다. 지분율이 5% 미만으로 내려가 대량보유 상황보고 의무가 사라졌다.

동아화성6,030원, ▼-70원, -1.15%, 메리츠종금증권, 인터플렉스8,900원, ▲190원, 2.18% 등은 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동이 있었다. 특히 거래 규모가 가장 컸던 동아화성은 과거 비상근감사였던 임수천 씨가 시간외매매를 통해 주식 33만주를 임경식 대표에게 넘겼다. 처분단가는 5750원이다.



[코스맥스] 투자 체크 포인트

기업개요 화장품 OEM/ODM 전문업체, 한국콜마와 함께 화장품 ODM 시장 양분
사업환경 ▷ 국내 화장품 OEM 산업은 '미샤'등의 브랜드샵 성장과 중국 수요 증가로 양호한 성장세를 나타내고 있음
경기변동 경기변동에 둔감한 편
주요제품 ▷ 화장품 기초제품류 (36%, 11년 1354원 → 12년 1485원 → 13년 1766원 )
▷ 화장품 색조제품류 (35%, 11년 1370원 → 12년 1483원 → 13년 1418원)
▷ 건강식품류(14%)
* 괄호 안은 매출 비중과 판매단가 추이
원재료 ▷ 화장품 원재료(72%)
▷ 건강기능식품 원재료(13%)
▷ 기타(8%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 백화점, 가두매장의 화장품 판매량 증가시 수혜
▷ 중국 현지법인 실적
리스크 ▷ 부채비율이 173%로 100% 초과(2013년 1분기 기준)
▷ 매출액 대비 잉여현금흐름이 1%로 낮으며, 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적은 점 등 현금 창출력이 낮음
신규사업 진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[코스맥스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2013.6월 2012.12월 2011.12월 2010.12월
매출액 1,366 2,156 1,769 1,555
영업이익 110 120 86 91
영업이익률(%) 8.1% 5.6% 4.9% 5.9%
순이익(연결 지배) 97 136 65 89
순이익률(%) 7.1% 6.3% 3.7% 5.7%
주요투자지표
이시각 PER 27.97
이시각 PBR 6.98
이시각 ROE 24.95%
5년평균 PER 16.66
5년평균 PBR 3.40
5년평균 ROE 18.31%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[코스맥스] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
이경수본인보통주1,785,85013.11,785,85013.1-
서성석임원보통주1,082,1908.01,082,1908.0-
이병만친인척보통주149,7081.1149,7081.1-
이병주친인척보통주146,6081.1146,6081.1-
최   경계열사임원보통주33,2390.233,2390.2-
보통주3,197,59523.53,197,59523.5-
우선주-----
기   타-----
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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