한국석유14,960원, ▲10원, 0.07%가 2분기 실적을 발표한 가운데 상한가다. 28일 오후 2시 45분 현재 가격 제한폭까지 오른 4만6950원을 기록 중이다.

이날 장중 발표된 2분기 실적이 크게 개선된 점이 주가 상승에 영향을 준 것으로 풀이된다. 2분기 매출액은 609억원으로 전년 동기보다 7% 증가했다. 국내 시장에서 제품 판매량이 늘어난데 따른 것이다. 영업이익은 29억원으로 51% 늘었고, 순이익(연결 지배지분 기준)은 26억원으로 225% 증가했다. 매출 대비 이익증가율이 높다.

제품가 상승과 원재료가 하락이 수익성 개선의 주요 요인이다. 제품가격은 대체적으로 1% 가량 상승한 반면, 주요 원재료 석유수지, 휘발유 가격은 각각 2%와 0.2% 내렸다.

한국석유의 주력 제품은 아스팔트로 이 부문에서 국내 시장의 70%를 점유하고 있는 1위 기업이다. 이외 솔벤트, 몰타플러스 등의 관련 제품을 생산하고 있으며, 합성수지와 화학상품을 구입해 판매(유통)하는 사업도 한다. 사업별 매출 비중은 아스팔트가 51.8%로 절반 이상의 비중을 기록하며, 이외 화학상품 27%, 합성수지 21%를 각각 차지한다.

아스팔트는 도로포장용으로 사용되는 산업 자재로 건설 경기에 따라 수요가 변동한다. 최근 매출 증가는 아스팔트 공급처인 아스콘 업체들이 관급물량을 배정받으며 수요가 늘어난 까닭이다. 실제로 올해 상반기 아스팔트 공장 가동률은 79.8%로 전년 동기 74.8% 대비 5%p 증가했다.

한편, 한국석유는 주가순자산배수(PBR)가 낮은 종목에 꼽힌다. 이날 아이투자 '이시각 저PBR' 자료에 따르면 거래소 화학 업체 중 1위에 자리했다. PER은 0.29배다. (바로가기: [이시각 저PBR주] 한국석유 0.29배, 화학 1위 - 거래소)

[한국석유] 투자 체크 포인트

기업개요	아스팔트 가공 및 판매업체
사업환경	ㅇ 아스팔트는 건설·토목 부문의 수요가 큼, 국내 시장 점유율 70%로 1위 ㅇ 솔벤트는 공업용제로 타이어·페인트·고무 등 다양한 분야에 활용
경기변동	대부분 건축용, 산업용 자재에 해당돼 건설산업과 밀접한 관련성 보임
주요제품	ㅇ 도소매부문(상품): 아스팔트, 휘발유, 등유 등 (매출 비중 60%) ㅇ 제조부문(제품): 아스팔트, 솔벤트, 몰타플라스 등 (매출 비중 40%)
원재료	석유화학 부산물로 국내 정유사로 부터 공급받고 있음
실적변수	ㅇ 건설 경기에 민감 ㅇ 정부 주도의 토목사업(도로건설) 활성화 시 수혜 ㅇ 국제 원유가에 따라 원재료비가 등락
리스크	건설업황 부진
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국석유] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.3월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	367	1,929	1,979	1,679
영업이익	7	58	42	50
영업이익률(%)	1.9%	3%	2.1%	3%
순이익(연결 지배)	7	33	14	20
순이익률(%)	1.9%	1.7%	0.7%	1.2%

주요투자지표
이시각 PER	6.30
이시각 PBR	0.26
이시각 ROE	4.10%
5년평균 PER	9.08
5년평균 PBR	0.72
5년평균 ROE	7.82%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[한국석유] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
강봉구	본인	보통주	73,279	11.18	73,279	11.18	-
김시운	친인척	보통주	10,316	1.57	10,316	1.57	-
강승모	친인척	보통주	109,790	16.76	127,100	19.40	-
권신정	친인척	보통주	42,463	6.48	42,463	6.48	-
강현진	친인척	보통주	1,170	0.18	1,170	0.18	-
강현상	친인척	보통주	28,187	4.30	29,187	4.46	-
강홍구	친인척	보통주	8,118	1.24	8,118	1.24	-
오화은	친인척	보통주	4,672	0.71	4,672	0.71	-
강성구	친인척	보통주	2,904	0.44	2,904	0.44	-
최혜영	친인척	보통주	3,518	0.54	3,518	0.54	-
강해인	친인척	보통주	4,518	0.69	4,518	0.69	-
강진모	친인척	보통주	3,834	0.59	3,834	0.59	-
강승구	친인척	보통주	964	0.15	964	0.15	-
나동균	친인척	보통주	481	0.07	481	0.07	-
나인경	친인척	보통주	481	0.07	481	0.07	-
나은	친인척	보통주	221	0.03	221	0.03	-
김동수	친인척	보통주	5,906	0.90	5,906	0.90	-
계		보통주	300,822	45.91	319,132	48.70	-
		기 타	300,822	45.91	319,132	48.70	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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