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[2Q 실적과 분석] 신성델타, 영업익 11%↑...추정치 '하회'
지난 2분기 신성델타테크59,400원, ▲8,500원, 16.7%가 증권가 기대치를 밑도는 수익성을 기록한 것으로 나타났다.
16일 신성델타테크는 2분기 연결 기준 매출액이 914억원으로 전년 동기보다 6% 늘었다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 11% 늘어난 43억2500만원을, 순이익(지배지분)은 70% 늘어난 29억1700만원을 각각 기록했다.
이같은 실적 증가는 LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%의 경쟁력 확대에 따른 가전사업부와 휴대폰 부문 실적 성장, 자동차부문 수익성 개선에 힘입은 결과다.
다만 이번 분기의 이익 수준은 증권가의 기대치에 미치지 못한 것이다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔의 집계치에 따르면 매출액은 증권사 추정치 평균(이하 '추정치')를 2% 웃돌았다. 하지만 영업이익은 추정치를 12%은 밑돌고, 순이익도 추정치를 20% 밑돌았다.
한편, 2분기 순이익 증가에 힘입어 주가수익배수(PER)도 개선됐다. 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 현재 PER은 11.8배로 1분기 연환산 기준 14.9배보다 낮아졌다.
신성델타테크는 사출부품 업체로 가전기기, 휴대폰, 디스플레이, 자동차 부품을 만든다. 최대주주인 구자천 대표가 특수관계인을 포함해 지분 35%를 보유 중이다. 주력 사업인 가전부문에선 냉장고, 에어컨 부품을 주문자상표부착생산(OEM)방식으로 조립·생산한다. IT부문은 스마트폰에 들어가는 윈도우와 LCD 부품을 만들며, 자동차 부문은 엔진커버, 전·후방 전등 등을 생산한다. 지난해 연간 기준 매출비중은 가전사업 61%, IT 20%, 자동차 19%다.
신성델타테크의 주력 고객사는 LG그룹사다. 가전·IT 부품 대부분이 LG전자를 비롯한 LG그룹사에 납품된다. 자동차 부문은 르노삼성자동차가 주 매출처다. 따라서 매출의존도가 큰 LG전자의 영업환경에 따라 실적 영향을 받는다.
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
16일 신성델타테크는 2분기 연결 기준 매출액이 914억원으로 전년 동기보다 6% 늘었다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 11% 늘어난 43억2500만원을, 순이익(지배지분)은 70% 늘어난 29억1700만원을 각각 기록했다.
이같은 실적 증가는 LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%의 경쟁력 확대에 따른 가전사업부와 휴대폰 부문 실적 성장, 자동차부문 수익성 개선에 힘입은 결과다.
다만 이번 분기의 이익 수준은 증권가의 기대치에 미치지 못한 것이다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔의 집계치에 따르면 매출액은 증권사 추정치 평균(이하 '추정치')를 2% 웃돌았다. 하지만 영업이익은 추정치를 12%은 밑돌고, 순이익도 추정치를 20% 밑돌았다.
한편, 2분기 순이익 증가에 힘입어 주가수익배수(PER)도 개선됐다. 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 현재 PER은 11.8배로 1분기 연환산 기준 14.9배보다 낮아졌다.
신성델타테크는 사출부품 업체로 가전기기, 휴대폰, 디스플레이, 자동차 부품을 만든다. 최대주주인 구자천 대표가 특수관계인을 포함해 지분 35%를 보유 중이다. 주력 사업인 가전부문에선 냉장고, 에어컨 부품을 주문자상표부착생산(OEM)방식으로 조립·생산한다. IT부문은 스마트폰에 들어가는 윈도우와 LCD 부품을 만들며, 자동차 부문은 엔진커버, 전·후방 전등 등을 생산한다. 지난해 연간 기준 매출비중은 가전사업 61%, IT 20%, 자동차 19%다.
신성델타테크의 주력 고객사는 LG그룹사다. 가전·IT 부품 대부분이 LG전자를 비롯한 LG그룹사에 납품된다. 자동차 부문은 르노삼성자동차가 주 매출처다. 따라서 매출의존도가 큰 LG전자의 영업환경에 따라 실적 영향을 받는다.
[신성델타테크] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 가전, 휴대폰, LCD, LED 부품회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 세계 경제 침체로 가전회사들의 경쟁심화가 이어지며 주력인 가전부품사업의 어려움이 전망됨 ▷ 가전산업은 대형냉장고, 드럼세탁기 등 프리미엄 가전확대와 인도 등 신흥시장을 중심으로 수요가 발생할 전망 |
| 경기변동 | 기술 발전에 따라 실적 영향을 받으며 환율, IT경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 세탁기·에어컨 부품: LG전자 등에 납품 (66%) ▷ 휴대폰 부품·LCD 부품: LG전자 등에 납품 (18%) ▷ 자동차 부품: 르노삼성자동차 등에 납품 (16%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 가전 소재: LG화학에서 매입 (78%) ▷ 자동차 부품 원재료: GS칼텍스에서 매입 (17%) ▷ IT 부품 원재료: LGMMA에서 매입입 (6%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ LG전자의 가전제품 판매 호조시 수혜 ▷ 르노삼성자동차의 제품 판매량 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 주력 매출처인 LG전자와 르노삼성자동차의 납품 단가 인하 압력 ▷ 재무활동 현금흐름이 (+)며, 잉여현금흐름이 (-)를 기록하는 등 현금 창출력 낮음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[신성델타테크] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[신성델타테크] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 구자천 | 본인 | 보통주 | 3,534,760 | 17.67 | 3,534,760 | 17.67 | - |
| 신흥글로벌 | 관계회사 | 보통주 | 1,963,690 | 9.82 | 1,984,690 | 9.92 | - |
| 신성몰드테크 | 관계회사 | 보통주 | 224,505 | 1.12 | 100,000 | 0.50 | - |
| 글로넷 | 관계회사 | 보통주 | 20,000 | 0.10 | 10,000 | 0.05 | - |
| 구본상 | 친인척 | 보통주 | 1,263,760 | 6.32 | 1,212,315 | 6.06 | - |
| 손태도 | 부사장 | 보통주 | 30,519 | 0.15 | 30,519 | 0.15 | - |
| 윤해묵 | 부사장 | 보통주 | 33,061 | 0.17 | 33,061 | 0.17 | - |
| 구형모 | 친인척 | 보통주 | 15,781 | 0.08 | 15,781 | 0.08 | - |
| 구준모 | 친인척 | 보통주 | 17,360 | 0.09 | 17,360 | 0.09 | - |
| 계 | 보통주 | 7,103,436 | 35.52 | 6,938,486 | 34.69 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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