할인점 운영회사 세이브존I&C2,000원, ▼-5원, -0.25%가 52주 최고가에 거래되고 있다. 13일 오전 10시 50분 현재 4140원을 기록 중이다. 이는 전일 대비 2.2% 오른 값으로 종전 최고가인 지난 6월 17일 4100원을 넘어섰다.

주가 강세 배경에는 실적 개선이 자리하고 있다. 국내 할인점 업계가 소비둔화와 의무 휴일 제도 시행 등으로 어려운 환경에 처한 가운데 세이브존I&C는 올 들어 개선된 실적을 보였다. 2분기 매출은 457억원으로 전년 동기보다 4.4% 증가했고, 영업이익은 97억원으로 8.8% 늘어난 것으로 집계됐다. 순이익은 64억원을 거둬 23.3% 늘었다. 지난달 29일 공시된 잠정 실적에 따른 것이다. 세이브존I&C는 아직 반기보고서를 공시하지 않았다.

이 같은 실적 개선은 저가 상품 판매가 주로 이뤄져 경기 불황에 매출이 오히려 늘었고, 의무 휴일 제도 대상에서 비켜간 점 등이 긍정적인 영향을 미쳤다. 세이브존I&C는 백화점형 할인점이라는 틈새 시장에 주력하고 있어서다. 또한 이자비용 감소로 순이익 증가율이 상대적으로 높았다. 아이투자는 잠정 실적 발표 다음날 [2Q 실적]을 통해 세이브존I&C의 실적 개선을 다룬 바 있다. (바로가기: [2Q 실적] 세이브존I&C, 순익 64억원...PER 7.5배)

한편, 아이투자는 지난해 1월 승부주로 세이브존I&C를 소개했다. 당시 세이브존I&C의 주가는 2500원대에 거래됐다. 소개 이후 주가는 등락을 거듭했지만 현재 66% 높은 가격대에 위치하고 있다.

(승부주 기사: [승부주] 세이브존I&C, 틈새시장 노리는 할인점 )



▷ 백화점형 할인점 업체

세이브존I&C는 지난 2002년 한신공영의 유통사업부문을 인적분할해 설립된 회사다. 한신코아 백화점으로 알려진 유통업체 한신코아가 전신이다. 상장은 같은 해 7월 25일 이뤄졌다. 의류 브랜드의 이월상품 및 기획상품을 상시 할인된 가격으로 판매하는 백화점형 할인점을 운영하고 있으며, 의류 뿐 아니라 식품 및 생활용품등 상품 구성을 다양하게 갖추고 있다. 또한 문화센터, 스포츠센터 등 편의 시설을 운영해 다양한 고객 서비스를 제공한다.

회사는 기존 한신코아 백화점인 노원점, 성남점, 광명점, 대전점을 재 개장해 운영해 왔고, 이후 부천 상동점과 전주 코아점을 추가해 1분기 말 현재 6개 매장을 운영 중이다. 부천 상동점을 제외한 나머지 다섯 곳은 직접 소유하고 있다. 세이브존I&C의 최대주주는 세이브존으로 특수관계인을 포함 지분 52.9%를 보유하고 있다. 세이브존은 이 회사의 용석봉 이사가 최대주주로 있는 회사다. 기타 주요주주로 신영자산운용(지분율 12.58%), 이랜드월드(12.29%)가 있다.

▷ 주식MRI, 상장사 상위 15%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 세이브존I&C의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 265위(상위 15%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

현재 주가순자산배수(PBR)가 0.62배로 과거 5년 평균치 0.42배 대비 높은 점 등이 반영돼 밸류에이션은 점수를 얻지 못했다. 

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[신영자산운용 5% 이상 보유기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 신영자산운용(이하 신영자산)은 한국투자밸류자산운용과 함께 우리나라 가치투자 기관의 양대산맥으로 불린다. 1956년 설립된 신영증권의 자회사로 1996년 출범했다. 총 수탁고는 2조913억원(7월 2일 국내 주식형 공모펀드 기준)이며 대표 펀드는 '마라톤펀드'다.

한편 5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 신영자산은 매달 10일쯤 내역을 공시한다.

[신규 보고 종목과 지분율 -2013.5.1~2013.5.31](*실거래일 기준)
상신브레이크 5.1%

[보유 지분율 상위 25선 -2013년 6월 11일 기준]
한진 14.7, 진도 14.0, 일신방직 13.3, 동성하이켐 13.2, WISCOM 13.1,
신세계 I&C 12.5, 한국단자 11.7, 원익머트리얼즈 11.6, 세이브존I&C 11.5
KC코트렐 11.4, KCC건설 11.4, 삼영이엔씨 10.6, 피에스케이 10.5,
화천기공 10.4, 세보엠이씨 9.8, 듀오백코리아 9.7, 대한제당 9.4,
C&S자산관리 9.2, 농심홀딩스 8.7, 백광소재 8.7, 리바트 8.5,
나라엠앤디 8.3, 한국공항 8.3, 영풍정밀 8.2,포스코강판 8.1

[신영자산운용 5% 이상 보유기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한진	22,750원	0원 (0%)	3,102	86	-9	N/A	0.37	-1.5%
진도	3,350원	▼30원 (-0.9%)	440	40	13	N/A	0.49	-17.4%
일신방직	123,500원	0원 (0%)	800	40	47	14.7	0.49	3.4%
동성하이켐	6,720원	▼120원 (-1.8%)	1,065	82	0	9.9	1.47	14.8%
WISCOM	5,370원	▲80원 (1.5%)	360	13	14	11.7	0.69	5.9%
신세계 I&C	76,500원	▼1,200원 (-1.5%)	1,221	86	0	9.1	0.92	10.2%
한국단자	36,800원	0원 (0%)	1,203	106	95	11.8	0.94	8%
원익머트리얼즈	35,950원	▼200원 (-0.6%)	583	104	0	12.1	1.64	13.6%
세이브존I&C	4,160원	▲110원 (2.7%)	899	171	0	8.8	0.62	7%
KC코트렐	12,500원	▲400원 (3.3%)	682	26	16	7.3	1.73	23.6%
KCC건설	22,400원	▲350원 (1.6%)	2,192	52	22	N/A	0.30	-0.8%
삼영이엔씨	9,400원	▼40원 (-0.4%)	212	46	0	9.7	1.36	13.9%
피에스케이	5,770원	▼10원 (-0.2%)	149	15	17	11.2	0.82	7.3%
화천기공	50,800원	▲400원 (0.8%)	531	33	39	7.9	0.49	6.3%
세보엠이씨	4,630원	▼70원 (-1.5%)	412	14	15	8	0.61	7.7%
듀오백코리아	3,545원	▼40원 (-1.1%)	97	0	2	N/A	0.47	-1.4%
대한제당	35,400원	▲200원 (0.6%)	5,891	195	0	10.2	0.61	6%
C&S자산관리	4,265원	▲30원 (0.7%)	351	27	25	15.3	1.29	8.4%
농심홀딩스	73,700원	0원 (0%)	200	192	186	6.4	0.49	7.7%
백광소재	21,700원	0원 (0%)	292	16	19	7.7	0.58	7.5%
리바트	7,090원	▼60원 (-0.8%)	1,357	8	16	33.7	0.66	1.9%
한국공항	21,900원	▼100원 (-0.5%)	2,047	14	0	N/A	0.30	-3.7%
나라엠앤디	3,190원	▼55원 (-1.7%)	211	17	16	6.7	0.64	9.5%
영풍정밀	10,150원	▼50원 (-0.5%)	517	60	0	12.5	0.62	5%
포스코강판	14,550원	▲50원 (0.3%)	4,098	37	0	N/A	0.50	-23.8%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[세이브존I&C] 투자 체크 포인트

기업개요	백화점형 할인점 '세이브존' 운영
사업환경	▷ 업황 부진을 탈피하기 위해 백화점업계는 아울렛이나 쇼핑센터 등으로 출점할 것으로 전망 ▷ 온라인 쇼핑몰 이용증가와 고령화 및 1~2인 가구 증가로 대형마트 선호도는 낮아지는 추세
경기변동	▷ 생활 필수품 위주의 상품구성으로 다른 소매업에 비해 상대적으로 경기변동의 영향이 적음
주요제품	▷ 식품 (54%) ▷ 의류, 잡화 (38%) * 괄호 안은 매출 비중
실적변수	▷ 신규점포 오픈시 수혜
리스크	▷ 거래량이 적음
신규사업	▷ 진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[세이브존I&C] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.6월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	899	1,733	1,671	1,579
영업이익	171	300	310	271
영업이익률(%)	19%	17.3%	18.6%	17.2%
순이익(연결 지배)	0	194	173	108
순이익률(%)	0%	11.2%	10.4%	6.8%

주요투자지표
이시각 PER	8.85
이시각 PBR	0.62
이시각 ROE	6.96%
5년평균 PER	18.56
5년평균 PBR	0.42
5년평균 ROE	4.33%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[세이브존I&C] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)세이브존	본인	보통주	19,125,000	46.6	19,125,000	46.6	-
(주)세이브존리베라	계열사	보통주	1,000,000	2.4	1,000,000	2.4	-
(주)아이세이브존	계열사	보통주	500,000	1.2	500,000	1.2	-
용석봉	특수관계인	보통주	447,510	1.1	452,400	1.1	-
유영길	특수관계인	보통주	389,820	0.9	394,670	1.0	-
강명진	특수관계인	보통주	15,000	0.0	17,440	0.0	-
신영식	특수관계인	보통주	16,000	0.0	17,470	0.0	-
방동규	특수관계인	보통주	139,150	0.3	0	0.00	사임
김의식	특수관계인	보통주	10	0.0	10	0.0	-
김일용	특수관계인	보통주	910	0.0	1,590	0.0	-
이삼성	특수관계인	보통주	8,960	0.0	9,910	0.0	-
김승휘	특수관계인	보통주	740	0.0	740	0.0	-
김현동	특수관계인	보통주	470	0.0	740	0.0	-
조장범	특수관계인	보통주	3,800	0.0	4,740	0.0	-
정근호	특수관계인	보통주	3,550	0.0	4,490	0.0	-
이상준	특수관계인	보통주	0	0.00	3,710	0.0	신규선임
문태수	특수관계인	보통주	0	0.00	47,016	0.1	신규선임
계		보통주	21,650,920	52.8	21,579,926	52.6	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[세이브존I&C] 최신 투자 정보

• [2Q 실적] 세이브존I&C, 순익 64억원...PER 7.5배
• [즉시분석] 세이브존I&C 2%↑...시장 앞선 비결은?
• [지분공시] 외국인·기관이 추가 매수한 종목은?
• [지분공시] 트러스톤, 하나투어 5% 보유
• [즉시분석] 세이브존I&C 4%↑...MRI점수 상위 5%