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[2Q 실적과 분석] MDS테크, 영업익 10%↑...추정치 '상회'
지난 2분기 MDS테크927원, ▲12원, 1.31%가 증권가 기대치를 웃도는 실적을 거둔 것으로 나타났다.
6일 MDS테크는 2분기 매출액이 전년 동기보다 15% 늘어난 181억원을 기록했다고 공시했다. 영업이익은 10% 늘어난 25억4000만원을, 순이익은 4% 늘어난 26억2000만원을 각각 기록했다.
매출액과 영업이익은 증권가 기대를 웃돈 반면 순이익은 기대에 미치지 못했다. 매출액은 증권사 추정치 평균 176억원을 3% 웃돌았고, 영업이익은 추정치 평균 23억원을 10% 웃돌았다. 다만 순이익 증권사 추정치 평균인 28억원을 6% 밑돌았다. 증권사 추정치 평균은 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔이 집계한 최근 3개월간 추정치 평균이다.
증권가에 따르면 이같은 영업실적 호조는 고객사의 자동차 전장 SW 투자 확대에 따른 수혜의 결과로 풀이된다.
MDS테크는 1998년 설립된 임베디드 솔루션 업체다. 임베디드 솔루션이란 전자기기의 하드웨어에 내장돼 해당 기기를 작동하는 프로그램을 말한다. 전기밥솥의 취사기능, 전자레인지의 각종 조리기능 등이 그 예다. 임베디드 시스템은 과거 가전제품과 핸드폰에 주로 사용됐으나 자동차, 항공기, 의료기기 등 다양한 분야로 영역을 넓히고 있다.
MDS테크의 전문 분야는 임베디드 소프트웨어 개발 솔루션이다. 마이크로소프트(MS), 디스페이스 등 글로벌 소프트웨어 업체들과 제휴를 맺고 설계, 테스트와 같은 핵심 개발솔루션을 국내에 제공한다. 또한, 자체 개발한 운영체제(OS), 어플리케이션을 통한 임베디드 SW 판매 사업도 한다. 지난해 연간 기준으로 매출 비중은 임베디드 소프트웨어 솔루션 48%, 임베디드 소프트웨어 개발 솔루션 34%다.
스마트폰 시대가 열리고 보급이 확대됨에 따라 피쳐폰 시장이 축소됐다. 그 영향으로 MDS테크의 피쳐폰 관련 매출이 크게 줄었다. 스마트폰은 컴퓨터처럼 OS가 별도로 구성돼 있어 안드로이드와 같은 OS가 임베디드 소프트웨어를 대체했기 때문이다. 그러나 자동차와 국방, 항공 분야 등 기타분야의 성장이 이를 만회했다. 증권가에선 특히 자동화 전장화와 관련해 MDS에 대한 기대감이 높다.
전장화란 자동차가 점점 전자기기처럼 변한다는 뜻이다. 길을 안내하는 네비게이션, 스스로 주차하는 기능, 졸거나 차선을 이탈했을 때 자동으로 경고하는 기능 등이 대표적이다. 이런 기능을 수행하기 위해서는 ECU(전자제어장치)를 필요하다. MDS테크는 ECU의 운영체제 표준인 AUTOSAR를 독일의 일렉트로비트사로부터 독점 공급받아 국내 업체에 제공하고 있다.
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
6일 MDS테크는 2분기 매출액이 전년 동기보다 15% 늘어난 181억원을 기록했다고 공시했다. 영업이익은 10% 늘어난 25억4000만원을, 순이익은 4% 늘어난 26억2000만원을 각각 기록했다.
매출액과 영업이익은 증권가 기대를 웃돈 반면 순이익은 기대에 미치지 못했다. 매출액은 증권사 추정치 평균 176억원을 3% 웃돌았고, 영업이익은 추정치 평균 23억원을 10% 웃돌았다. 다만 순이익 증권사 추정치 평균인 28억원을 6% 밑돌았다. 증권사 추정치 평균은 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔이 집계한 최근 3개월간 추정치 평균이다.
증권가에 따르면 이같은 영업실적 호조는 고객사의 자동차 전장 SW 투자 확대에 따른 수혜의 결과로 풀이된다.
MDS테크는 1998년 설립된 임베디드 솔루션 업체다. 임베디드 솔루션이란 전자기기의 하드웨어에 내장돼 해당 기기를 작동하는 프로그램을 말한다. 전기밥솥의 취사기능, 전자레인지의 각종 조리기능 등이 그 예다. 임베디드 시스템은 과거 가전제품과 핸드폰에 주로 사용됐으나 자동차, 항공기, 의료기기 등 다양한 분야로 영역을 넓히고 있다.
MDS테크의 전문 분야는 임베디드 소프트웨어 개발 솔루션이다. 마이크로소프트(MS), 디스페이스 등 글로벌 소프트웨어 업체들과 제휴를 맺고 설계, 테스트와 같은 핵심 개발솔루션을 국내에 제공한다. 또한, 자체 개발한 운영체제(OS), 어플리케이션을 통한 임베디드 SW 판매 사업도 한다. 지난해 연간 기준으로 매출 비중은 임베디드 소프트웨어 솔루션 48%, 임베디드 소프트웨어 개발 솔루션 34%다.
스마트폰 시대가 열리고 보급이 확대됨에 따라 피쳐폰 시장이 축소됐다. 그 영향으로 MDS테크의 피쳐폰 관련 매출이 크게 줄었다. 스마트폰은 컴퓨터처럼 OS가 별도로 구성돼 있어 안드로이드와 같은 OS가 임베디드 소프트웨어를 대체했기 때문이다. 그러나 자동차와 국방, 항공 분야 등 기타분야의 성장이 이를 만회했다. 증권가에선 특히 자동화 전장화와 관련해 MDS에 대한 기대감이 높다.
전장화란 자동차가 점점 전자기기처럼 변한다는 뜻이다. 길을 안내하는 네비게이션, 스스로 주차하는 기능, 졸거나 차선을 이탈했을 때 자동으로 경고하는 기능 등이 대표적이다. 이런 기능을 수행하기 위해서는 ECU(전자제어장치)를 필요하다. MDS테크는 ECU의 운영체제 표준인 AUTOSAR를 독일의 일렉트로비트사로부터 독점 공급받아 국내 업체에 제공하고 있다.
[스마트카 관련 기업 - 자동차 전장화 수혜] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 스마트카는 IT기술을 활용해 운전자의 부담을 덜어주고, 쾌적성과 안전성을 높여준 '똑똑한 자동차'를 말한다. 이를 위해 자동차 업체와 IT 업체는 신차 기획부터 협력을 강화하고 있다.
현대차 그룹은 스마트폰과 차량을 연동시키는 블루링크를 개발했다. 인텔코리아, BMW, 포드, 도요타 등 경쟁사들도 최적 운행경로 탐색, 운전자 음성인식 등 다양한 서비스를 개발 중이다.
자동차에 IT기능이 융합되면서 자동차 전장부품 시장도 확대될 전망이다. 관련 업체는 차량용 임베디드 소프트웨어, 터치스크린, 무선서비스 솔루션 업체 등이다.
[관련기업]
현대모비스: 스마트카 솔루션, 단말기
인팩: 모비스와 전장화 제품 EPB, ECS 엑츄에이터 2012년 양산
유비벨록스: 스마트카 솔루션, 단말기 부가기능 개발
씨앤에스: 차량용 반도체 공급. 칩셋용 반도체칩 개발(주차지원, 차선·영상 인식)
MDS테크: 차량용 임베디드 소프트웨어
인포뱅크: 차량용 인포테이먼트 사업 추진
현대차 그룹은 스마트폰과 차량을 연동시키는 블루링크를 개발했다. 인텔코리아, BMW, 포드, 도요타 등 경쟁사들도 최적 운행경로 탐색, 운전자 음성인식 등 다양한 서비스를 개발 중이다.
자동차에 IT기능이 융합되면서 자동차 전장부품 시장도 확대될 전망이다. 관련 업체는 차량용 임베디드 소프트웨어, 터치스크린, 무선서비스 솔루션 업체 등이다.
[관련기업]
현대모비스: 스마트카 솔루션, 단말기
인팩: 모비스와 전장화 제품 EPB, ECS 엑츄에이터 2012년 양산
유비벨록스: 스마트카 솔루션, 단말기 부가기능 개발
씨앤에스: 차량용 반도체 공급. 칩셋용 반도체칩 개발(주차지원, 차선·영상 인식)
MDS테크: 차량용 임베디드 소프트웨어
인포뱅크: 차량용 인포테이먼트 사업 추진
[스마트카 관련 기업 - 자동차 전장화 수혜] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 현대모비스 | 266,000원 | ▲1,500원 (0.6%) | 41,776 | 4,891 | 4,952 | 7.5 | 1.47 | 19.4% |
| 유비벨록스 | 23,800원 | 0원 (0%) | 162 | 11 | 6 | 21.4 | 2.04 | 9.6% |
| 씨앤에스 | 3,285원 | ▲185원 (6%) | 100 | -22 | -30 | N/A | 14.68 | -262.4% |
| MDS테크 | 16,000원 | 0원 (0%) | 132 | 9 | 10 | 16.5 | 1.94 | 11.8% |
| 인팩 | 6,630원 | ▲220원 (3.4%) | 358 | 13 | 70 | 5 | 0.92 | 18.4% |
| 인포뱅크 | 7,500원 | ▼110원 (-1.4%) | 174 | -13 | -8 | 12.5 | 1.20 | 9.6% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[MDS테크] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 임베디드 소프트웨어 개발 및 솔루션 제공업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 정부의 소프트웨어 육성 정책에 따라 국가 산업으로 부각되고 있음 ▷ 임베디드 소프트웨어는 자동차, 모바일기기, 국방·항공용 기기, 산업용·지능형 로봇 등 다양한 분야로 활용범위가 넓어지고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 비교적 둔감 |
| 주요제품 | ▷ 임베디드 소프트웨어 개발 솔루션: 임베디드 개발툴 (34%) ▷ 임베디드 소프트웨어 솔루션: 운영체제 번들 및 서비스, 애플리케이션 소프트웨어 (43%) ▷ 기타: 교육 등 (19%) |
| 원재료 | 해당사항 없음 |
| 실적변수 | ▷ 임베디드 소프트웨어 적용분야 증가시 수혜 ▷ 모바일·자동차·조선 등 완제품 시장 확대시 수혜 |
| 신규사업 | ▷ IT융합 확산에 따른 자동차, 국방/항공, 산업용기기에 맞는 R&D투자 및 신규사업 추진 중 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[MDS테크] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[MDS테크] 주요주주
| 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 스틱코리아 신성장동력첨단융합 사모투자전문회사 | 최대주주 (공동보유) | 보통주 | 1,198,326 | 13.81 | 1,198,326 | 13.78 | - |
| TFO/STIC Co-Investment Fund SPC | 최대주주 (공동보유) | 보통주 | 364,280 | 4.20 | 364,280 | 4.19 | - |
| 스틱투자조합 19호 | 최대주주 (공동보유) | 보통주 | 859,016 | 9.90 | 859,016 | 9.88 | - |
| SSF Capital Sdn. Bhd | 최대주주 (공동보유) | 보통주 | 942,855 | 10.87 | 942,855 | 10.85 | - |
| 나기철 | - | 보통주 | 614,009 | 7.08 | 0 | 0.00 | 장외매도 및 임원퇴임에 따른 특별관계 해소 |
| 장명섭 | 비등기임원 | 보통주 | 53,525 | 0.62 | 30,000 | 0.35 | 장내매도 |
| 노재민 | 비등기임원 | 보통주 | 10,000 | 0.12 | 8,000 | 0.09 | 장내매도 |
| 오형관 | 비등기임원 | 보통주 | 13,167 | 0.15 | 22,261 | 0.26 | 주식매수선택권 행사 |
| LONG SUNG HEE | 관계사임원 | 보통주 | 20,000 | 0.23 | 20,000 | 0.23 | - |
| 김봉관 | 비등기임원 | 보통주 | 300 | 0.00 | 300 | 0.00 | - |
| 정만식 | 비등기임원 | 보통주 | 72,969 | 0.84 | 53,969 | 0.62 | 장내매도 |
| 방병일 | 비등기임원 | 보통주 | 20,000 | 0.23 | 20,000 | 0.23 | - |
| 유병석 | 비등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 66,727 | 0.77 | 임원선임에 따른 특별관계 포함 |
| 현재영 | 비등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 23,501 | 0.27 | 임원선임에 따른 특별관계 포함 |
| 계 | 보통주 | 4,168,447 | 48.04 | 3,609,235 | 41.52 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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