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[적중!] S&T모티브, 승부주 소개 후 +44%
{S&T모티브}가 상승세다. 지난 5월 21일 2만9850원으로 52주 최고가를 경신한 뒤 6, 7월에는 조정을 보였으나 다시 오르는 모습이다. 6일 오후 12시 3분 현재 전일보다 2.6% 상승한 2만8750원을 기록 중이다.
▷ 지난해 8월 승부주 소개, 1년간 +44%...왜?
S&T모티브는 지난해 8월 2일 아이투자 승부주로 다뤄졌다. 당시 주요 투자포인트로 ▲GM에 납품하는 부신지역 최대 자동차 부품사 ▲최근 외국인 매수 시작 및 기관투자자 보유 ▲주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8% 등이 제시됏다. 또한, 매출처 재편을 통한 수익성 개선 노력도 언급했다.
소개 당일 종가는 1만9950원으로 주가는 현재까지 44% 올랐다. 최근 실적 개선과 긍정적인 향후 전망에 힘입은 것으로 보인다. S&T모티브의 1분기 매출액은 1788억원으로 전년 동기와 비슷한 수준이다. 반면 같은 기간 영업이익은 137억원으로 585% 급증했다. 자회사의 손익을 반영한 순이익은 168억원으로 678% 늘었다.
원재료인 희토류 가격이 크게 하락한 덕에 수익성이 개선됐다. S&T모티브는 중국에서 모터의 원재료인 자석과 희토류를 수입한다. 국내에선 LS전선으로부터 조달하고 있다. 순이익이 영업이익보다 큰 것은 관계기업 코아비스 지분 매각에 따른 관계기업투자처분이익 61억원이 반영됐기 때문이다.
▷ 올해 예상 순이익 480억...PER 8.5배
증권가에서는 S&T모티브의 향후 전망을 긍정적으로 보고 있다. 이날 삼성증권은 목표가 3만6000원을 제시하며, 신규 보고서를 냈다. 삼성증권 장재연 연구원은 S&T모티브가 오일펌프, K11소총 등의 신규 매출이 발생하는 올해부터 2015년까지 연 평균 15%의 매출 성장을 기대한다고 밝혔다. 신규 제품의 수익성이 높아 이익도 개선될 것으로 전망했다. 예상 순이익 성장률은 2015년까지 연간 26%다.
장 연구원이 전망한 S&T모티브의 올해 연결 기준 매출액은 9040억원, 영업이익은 550억원이다. 매출은 지난해와 비슷하지만 수익성 개선에 따라 영업이익은 61% 늘어난 수치다. 순이익은 480억원으로 220% 증가할 것으로 예상했다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 8.6배다.
S&T모티브는 {S&T홀딩스} 계열 자동차부품· 방위산업 사업자다. 자동차 부문은 차량용 샤시, 에어백, 계기판, 전기차용 모터를, 방산 부문은 K2 소총 등 군용화기를 제작한다. 주력 사업은 매출의 80%를 차지하는 자동차 부품 제조업이다. 또한, 이륜차(오토바이)를 생산하는 계열사 {S&T모터스} 지분 32.09%를 갖고 있어 지분법 순손익도 발생한다.
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
▷ 지난해 8월 승부주 소개, 1년간 +44%...왜?
S&T모티브는 지난해 8월 2일 아이투자 승부주로 다뤄졌다. 당시 주요 투자포인트로 ▲GM에 납품하는 부신지역 최대 자동차 부품사 ▲최근 외국인 매수 시작 및 기관투자자 보유 ▲주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8% 등이 제시됏다. 또한, 매출처 재편을 통한 수익성 개선 노력도 언급했다.
소개 당일 종가는 1만9950원으로 주가는 현재까지 44% 올랐다. 최근 실적 개선과 긍정적인 향후 전망에 힘입은 것으로 보인다. S&T모티브의 1분기 매출액은 1788억원으로 전년 동기와 비슷한 수준이다. 반면 같은 기간 영업이익은 137억원으로 585% 급증했다. 자회사의 손익을 반영한 순이익은 168억원으로 678% 늘었다.
원재료인 희토류 가격이 크게 하락한 덕에 수익성이 개선됐다. S&T모티브는 중국에서 모터의 원재료인 자석과 희토류를 수입한다. 국내에선 LS전선으로부터 조달하고 있다. 순이익이 영업이익보다 큰 것은 관계기업 코아비스 지분 매각에 따른 관계기업투자처분이익 61억원이 반영됐기 때문이다.
▷ 올해 예상 순이익 480억...PER 8.5배
증권가에서는 S&T모티브의 향후 전망을 긍정적으로 보고 있다. 이날 삼성증권은 목표가 3만6000원을 제시하며, 신규 보고서를 냈다. 삼성증권 장재연 연구원은 S&T모티브가 오일펌프, K11소총 등의 신규 매출이 발생하는 올해부터 2015년까지 연 평균 15%의 매출 성장을 기대한다고 밝혔다. 신규 제품의 수익성이 높아 이익도 개선될 것으로 전망했다. 예상 순이익 성장률은 2015년까지 연간 26%다.
장 연구원이 전망한 S&T모티브의 올해 연결 기준 매출액은 9040억원, 영업이익은 550억원이다. 매출은 지난해와 비슷하지만 수익성 개선에 따라 영업이익은 61% 늘어난 수치다. 순이익은 480억원으로 220% 증가할 것으로 예상했다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 8.6배다.
S&T모티브는 {S&T홀딩스} 계열 자동차부품· 방위산업 사업자다. 자동차 부문은 차량용 샤시, 에어백, 계기판, 전기차용 모터를, 방산 부문은 K2 소총 등 군용화기를 제작한다. 주력 사업은 매출의 80%를 차지하는 자동차 부품 제조업이다. 또한, 이륜차(오토바이)를 생산하는 계열사 {S&T모터스} 지분 32.09%를 갖고 있어 지분법 순손익도 발생한다.
[자동차 업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.
이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.
[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속, 대성파인텍, 유라테크
이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.
[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속, 대성파인텍, 유라테크
[자동차 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국타이어월드와이드 | 25,250원 | ▲50원 (0.2%) | 442 | 285 | 0 | 0.8 | 2.81 | 368.5% |
| 금호타이어 | 10,950원 | ▼200원 (-1.8%) | 7,154 | 653 | 366 | 11.9 | 2.04 | 17.2% |
| 넥센타이어 | 16,400원 | ▼150원 (-0.9%) | 3,459 | 369 | 297 | 12.7 | 2.22 | 17.5% |
| 세방전지 | 56,900원 | ▼900원 (-1.6%) | 2,083 | 199 | 174 | 9.2 | 1.36 | 14.8% |
| 아트라스BX | 41,600원 | ▼450원 (-1.1%) | 2,369 | 332 | 0 | 7.1 | 1.25 | 17.6% |
| 현대모비스 | 266,000원 | ▲1,500원 (0.6%) | 41,776 | 4,891 | 4,952 | 7.5 | 1.47 | 19.4% |
| 현대위아 | 161,000원 | ▼1,000원 (-0.6%) | 15,801 | 1,026 | 759 | 10 | 2.17 | 21.6% |
| 만도 | 117,500원 | 0원 (0%) | 7,932 | 334 | 389 | 12.2 | 1.38 | 11.3% |
| 한라비스테온공조 | 32,000원 | ▼50원 (-0.2%) | 5,893 | 250 | 299 | 14.2 | 2.58 | 18.2% |
| 성우하이텍 | 14,350원 | ▼300원 (-2%) | 2,303 | 51 | 107 | 6.4 | 0.96 | 15% |
| 대원강업 | 7,090원 | ▼40원 (-0.6%) | 1,901 | 94 | 95 | 11.7 | 1.12 | 9.6% |
| 한일이화 | 13,450원 | ▼400원 (-2.9%) | 2,030 | -76 | -70 | 10.9 | 1.12 | 10.2% |
| 덕양산업 | 15,100원 | ▲50원 (0.3%) | 2,038 | -16 | -3 | 16.7 | 0.94 | 5.6% |
| 화승알앤에이 | 12,650원 | ▼150원 (-1.2%) | 1,612 | 30 | 30 | 7.1 | 0.33 | 4.7% |
| 동양기전 | 10,450원 | ▼100원 (-0.9%) | 1,641 | 86 | 68 | 11.9 | 1.04 | 8.7% |
| 한국프랜지 | 13,850원 | ▼200원 (-1.4%) | 1,956 | 30 | 25 | 6.5 | 0.41 | 6.2% |
| 에스엘 | 15,450원 | ▼900원 (-5.5%) | 1,307 | 21 | 137 | 10.4 | 0.90 | 8.7% |
| 화신 | 14,350원 | ▼100원 (-0.7%) | 1,658 | 130 | 193 | 46.8 | 1.39 | 3% |
| 에코플라스틱 | 2,025원 | ▼20원 (-1%) | 1,247 | 1 | 4 | 15 | 0.37 | 2.5% |
| 세종공업 | 16,250원 | ▼150원 (-0.9%) | 1,131 | -5 | 84 | 7.9 | 1.00 | 12.7% |
| 평화정공 | 19,050원 | ▼450원 (-2.3%) | 1,223 | 14 | 85 | 9.3 | 1.17 | 12.6% |
| 한국단자 | 38,050원 | ▲50원 (0.1%) | 1,203 | 106 | 95 | 12.1 | 0.97 | 8% |
| 대원산업 | 7,780원 | 0원 (0%) | 1,179 | 43 | 49 | 5 | 0.87 | 17.6% |
| 대유에이텍 | 1,270원 | 0원 (0%) | 1,031 | -1 | -19 | N/A | 1.26 | -0.9% |
| 경창산업 | 9,270원 | ▼180원 (-1.9%) | 1,123 | 55 | 54 | 8.5 | 2.12 | 25% |
| DRB동일 | 8,110원 | ▼50원 (-0.6%) | 329 | 26 | 22 | 4.3 | 0.67 | 15.4% |
| 동국실업 | 3,455원 | ▼85원 (-2.4%) | 661 | 19 | 27 | 10.5 | 0.57 | 5.4% |
| 상신브레이크 | 4,900원 | ▼15원 (-0.3%) | 584 | 25 | 32 | 8.7 | 1.22 | 14.1% |
| 우수AMS | 1,435원 | ▼10원 (-0.7%) | 404 | 5 | 7 | 20.8 | 0.85 | 4.1% |
| 동아화성 | 5,630원 | ▼70원 (-1.2%) | 309 | 25 | 25 | 8.8 | 1.77 | 20.2% |
| 인팩 | 6,480원 | ▲70원 (1.1%) | 358 | 13 | 70 | 5 | 0.92 | 18.4% |
| 새론오토모티브 | 8,690원 | ▲90원 (1.1%) | 335 | 32 | 29 | 12.8 | 1.19 | 9.3% |
| 성창오토텍 | 8,620원 | ▲220원 (2.6%) | 167 | 13 | 17 | 8.3 | 1.57 | 18.9% |
| SJM | 11,750원 | ▲150원 (1.3%) | 291 | 2 | 16 | 9.3 | 1.46 | 15.7% |
| 넥센테크 | 2,765원 | ▲5원 (0.2%) | 139 | 5 | 7 | 10 | 1.03 | 10.3% |
| 광진윈텍 | 2,640원 | ▼25원 (-0.9%) | 197 | 5 | 9 | 5.6 | 0.66 | 11.8% |
| 에코플라스틱 | 2,025원 | ▼20원 (-1%) | 1,247 | 1 | 4 | 15 | 0.37 | 2.5% |
| KCW | 5,360원 | ▼20원 (-0.4%) | 248 | 1 | 7 | 10.4 | 0.84 | 8.1% |
| 유성기업 | 4,900원 | 0원 (0%) | 728 | 45 | 70 | 6.2 | 0.60 | 9.7% |
| 풍강 | 2,800원 | ▼45원 (-1.6%) | 668 | 21 | 35 | 6 | 0.55 | 9.1% |
| 화신테크 | 2,025원 | ▼10원 (-0.5%) | 65 | 3 | 2 | 13 | 0.52 | 4% |
| 청보산업 | 2,530원 | ▼55원 (-2.1%) | 61 | 2 | 6 | 9.5 | 1.01 | 10.6% |
| 화진 | 7,730원 | ▼30원 (-0.4%) | 186 | 29 | 27 | 7.6 | 1.72 | 22.5% |
| 동원금속 | 1,555원 | ▼25원 (-1.6%) | 2,636 | 117 | 22 | 9.3 | 0.88 | 9.4% |
| 대성파인텍 | 4,035원 | ▼15원 (-0.4%) | 80 | 9 | 7 | 6.1 | 0.80 | 13% |
| 유라테크 | 6,430원 | ▼60원 (-0.9%) | 373 | 18 | 21 | 5.4 | 1.20 | 22.3% |
| 삼원강재 | 3,825원 | ▼15원 (-0.4%) | 873 | 42 | 40 | 9.3 | 1.03 | 11% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[S&T모티브] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | S&T홀딩스 계열의 자동차 부품 제조업체. 한국GM이 주 매출처 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 한미FTA와 글로벌 완성차 업체들의 구매처 다변화는 국내 자동차 부품 기업들에 기회 ▷ 국내외 자동차 업계는 신흥시장 투자 확대와 소형차 및 친환경차 부문을 강화 ▷ 환경 및 안전규제와 연비향상에 대한 규제 강화로 전장부품 장착 비율은 높아지는 추세 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 한국GM 자동차 판매대수의 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 현가장치(25%): 한국GM, GM, 다이하츠 납품 ▷ 모터(22%): 현대, 기아, GM, 포드 납품 ▷ 전자전장품(15%): 한국GM, GM, PSA 납품 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 모터용 자석 ▷ 에어백 인플레이터: 가스발생기 (중국 및 일본업체로부터 매입) |
| 실적변수 | ▷ 한국GM 자동차 생산량 증가시 수혜 ▷ 원/달러, 원/유로 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 국내 시장 80%를 점유한 현대·기아차 매출 비중이 13%로 낮음 ▷ 한국GM에 대한 높은 매출 의존도(51%) ▷ 원/달러, 원/유로 환율 하락시 외환 관련 손실 발생할 수 있음 |
| 신규사업 | 상해 폭스바겐, 포드, 현대차 등으로 고객사 다변화 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[S&T모티브] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[S&T모티브] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)S&T홀딩스 | 본인 | 보통주 | 3,321,751 | 28.54 | 6,314,221 | 43.84 | - |
| (주)S&T홀딩스 | 본인 | 우선주 | 2,891,100 | 96.87 | 126,500 | 57.57 | - |
| S&T모티브 | 자사주 | 보통주 | 591,390 | 5.08 | 708,510 | 4.92 | - |
| 최평규 | 임원 | 보통주 | 269,702 | 2.32 | 269,702 | 1.87 | - |
| 김택권 | 계열사임원 | 보통주 | 12,500 | 0.11 | 12,500 | 0.09 | - |
| 계 | 보통주 | 4,195,343 | 36.05 | 7,304,933 | 50.72 | - | |
| 우선주 | 2,891,100 | 96.87 | 126,500 | 57.57 | - | ||
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