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[즉시분석] 매일유업, 가격 인상 기대감↑
6일 제품 가격 인상으로 실적 개선이 기대되는 매일유업38,150원, ▲600원, 1.6%이 주목된다. 이날 장 초반 매일유업은 2% 이상 오른 가격대에서 거래되고 있다.
이날 키움증권 우원성 연구원에 따르면 매일유업은 가공유, 발효유, 치즈제품의 가격 인상을 편의점 등 유통업체와 협상 중이다. 우 연구원은 "매출비중을 고려하면 평균 6~7%의 제품 판매단가 상승 효과가 있을 것"으로 추정했다. 이어 "서울우유, 남양유업63,400원, ▲1,800원, 2.92%, 빙그레70,800원, ▼-700원, -0.98% 등 동종 업체의 유제품도 비슷한 수준의 판가인상이 예상돼, 유제품 업계의 전반적인 실적 개선세가 기대될 것"으로 분석했다.
매일유업은 1969년 2월 한국낙농가공주식회사로 설립돼, 1999년 5월 코스닥 시장에 상장됐다. 원유(原乳)를 기본 재료로 분유, 백색우유, 발효유, 커피음료, 치즈 등 다양한 음식료품을 생산·판매하고 있다. 증권가에 따르면 매출 비중은 흰우유 27%, 발효유 10%, 치즈 10%, 가공유 8%, 두유 5%다.
지난 1분기 매일유업의 매출액은 2782억원으로 전년 동기보다 9% 늘었다. 이에 힘입어 영업이익은 33% 늘어난 74억8300만원을, 순이익(연결 지배지분)은 56억7600만원을 각각 기록했다. 분유 매출이 406억원으로 전년보다 무려 51% 늘어나 실적 개선을 이끌었다.
증권가에선 매일유업이 지난 2분기도 양호한 실적을 기록한 것으로 기대하는 분위기다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 추정한 매일유업의 2분기 매출액 평균은 전년 동기보다 8% 늘어난 2765억원이다. 영업이익은 82% 늘어난 93억원, 순이익은 100% 늘어난 68억원이다.
이 같은 낙관적 실적 추정은 분유 매출이 성장세를 이어가고, 우유 및 기타 음료 부분도 판가인상 및 프리미엄 제품 확대로 수익성 개선을 지속했다는 분석에 기초한 것이다. 분유의 경우 남양유업에 대한 소비자 불매운동, 중국으로의 수출 증가가 매출 증가에 힘을 보탰을 것으로 판단된다.
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 키움증권 우원성 연구원에 따르면 매일유업은 가공유, 발효유, 치즈제품의 가격 인상을 편의점 등 유통업체와 협상 중이다. 우 연구원은 "매출비중을 고려하면 평균 6~7%의 제품 판매단가 상승 효과가 있을 것"으로 추정했다. 이어 "서울우유, 남양유업63,400원, ▲1,800원, 2.92%, 빙그레70,800원, ▼-700원, -0.98% 등 동종 업체의 유제품도 비슷한 수준의 판가인상이 예상돼, 유제품 업계의 전반적인 실적 개선세가 기대될 것"으로 분석했다.
매일유업은 1969년 2월 한국낙농가공주식회사로 설립돼, 1999년 5월 코스닥 시장에 상장됐다. 원유(原乳)를 기본 재료로 분유, 백색우유, 발효유, 커피음료, 치즈 등 다양한 음식료품을 생산·판매하고 있다. 증권가에 따르면 매출 비중은 흰우유 27%, 발효유 10%, 치즈 10%, 가공유 8%, 두유 5%다.
지난 1분기 매일유업의 매출액은 2782억원으로 전년 동기보다 9% 늘었다. 이에 힘입어 영업이익은 33% 늘어난 74억8300만원을, 순이익(연결 지배지분)은 56억7600만원을 각각 기록했다. 분유 매출이 406억원으로 전년보다 무려 51% 늘어나 실적 개선을 이끌었다.
증권가에선 매일유업이 지난 2분기도 양호한 실적을 기록한 것으로 기대하는 분위기다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 추정한 매일유업의 2분기 매출액 평균은 전년 동기보다 8% 늘어난 2765억원이다. 영업이익은 82% 늘어난 93억원, 순이익은 100% 늘어난 68억원이다.
이 같은 낙관적 실적 추정은 분유 매출이 성장세를 이어가고, 우유 및 기타 음료 부분도 판가인상 및 프리미엄 제품 확대로 수익성 개선을 지속했다는 분석에 기초한 것이다. 분유의 경우 남양유업에 대한 소비자 불매운동, 중국으로의 수출 증가가 매출 증가에 힘을 보탰을 것으로 판단된다.
[매일유업] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | '매일우유', '앱솔루트'로 유명한 분유 및 유음료 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 출생아수 정체와 모유수유율 증가로 분유 수요는 줄고 있으나, 제품 프리미엄화로 매출은 느는 추세 ▷ 소득 수준 향상, 식생활 서구화, 웰빙트렌드 확산으로 저지방, 유기농 우유 시장은 성장하는 추세 ▷ 분유 및 우유, 유아복 시장은 중국 등 신흥국을 중심으로 크게 성장하고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 필수재 성격으로 경기 변동에 둔감 ▷ 위생안전성 요인에 민감하게 반응하나 제품 종류가 다양해 우유 내 대체율이 높은 편임 |
| 주요제품 | ▷ 우유 : 매일우유 (29%) ▷ 분유 : 앱솔루트 궁, 애솔루트 명작 (11%) ▷ 발효유 : 퓨어, 구트 (10%) ▷ 음료 및 기타 (50%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 원유(Raw milk) (54%) 가격(10년 893.13원/liter → 11년 959.64원/liter → 12년 1042.04원/liter) ▷ 식물성 유지 (20%) ▷ 멸균팩 (17%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 프리미엄 제품 비중 증가로 평균 판매가 인상시 수혜 ▷ 중국 등 해외 시장 개척으로 매출처 다각화시 수혜 ▷ 환율 하락시 영업외 수익 발생 ▷ 자회사 제로투세븐(유아복 전문)의 중국 사업 호조시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 환율 상승시 영업외손실 발생 ▷ 위생 등 제품의 문제 발견시 매출 감소 가능성 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[매일유업] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[매일유업] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김정완 | 본인 | 보통주 | 2,069,145 | 15.44 | 2,069,179 | 15.44 | - |
| 김정민 | 특수관계인 | 보통주 | 959,265 | 7.16 | 929,265 | 6.93 | - |
| 김인순 | 특수관계인 | 보통주 | 786,900 | 5.87 | 786,934 | 5.87 | - |
| 김정석 | 특수관계인 | 보통주 | 766,588 | 5.72 | 690,944 | 5.16 | - |
| 정상길 | 특수관계인 | 보통주 | 666,960 | 4.98 | 466,960 | 3.48 | - |
| 김진희 | 특수관계인 | 보통주 | 349,145 | 2.61 | 349,145 | 2.61 | - |
| 김선희 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 34 | 0.00 | - |
| 이창근 | 임원 | 보통주 | 0 | 0 | 2,000 | 0.01 | - |
| 백인웅 | 임원 | 보통주 | 0 | 0 | 84 | 0.00 | - |
| 김학균 | 임원 | 보통주 | 0 | 0 | 4,949 | 0.04 | - |
| 계 | 보통주 | 5,598,003 | 41.78 | 5,299,494 | 39.55 | - | |
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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