오뚜기404,000원, ▲2,500원, 0.62% 주가가 하락한 가운데 기관이 매수에 나서 눈길을 끈다. 31일 오후 1시 23분 현재 주가는 전일 대비 2.3% 오른 39만4000원이다.

오뚜기는 올 들어 가파르게 상승해 지난 4월 말 사상 최고가를 경신했다. 그러나 이후 하락세로 전환, 현재 주가는 고가 대비 20% 가까이 내린 상태다.

반면, 기관은 오뚜기 주식을 사들이기 시작했다. 최근 한 달간(7.1~7.30) 기관이 매수한 수량은 1만8000주 가량으로, 이는 같은 기간 전체 거래량의 20.6%, 발행주식수의 0.5% 규모다. 오뚜기는 최대주주 측 지분율이 64% 수준에 육박해 일반 투자가 투자할 수 있는 지분은 40%도 되지 않는다. 실제 오뚜기의 하루 거래량은 수천주에 불과하다.



오뚜기의 가장 큰 매력은 꾸준하고 안정적인 성장에 있다. 2000년 6958억원 수준이었던 오뚜기 매출액은 지난해 1조6526억원으로 2.4배 증가했다. 같은 기간 영업이익은 266억원에서 957억원으로 3.6배 늘었다. 판매량 증대를 통한 시장점유율 확대와 지속적인 제품가 인상이 비결이다. 특히 최근 들어선 1인 가구 증가에 따라 단가가 높은 프리미엄 레토르트 및 조미식품 등의 비중이 확대되고 있어 긍정적이다.

오뚜기의 성장세는 올 1분기에도 이어졌다. 매출액은 4239억원으로 전년 동기 대비 2% 증가했고, 영업이익은 273억원으로 9% 늘었다. 라면 부문의 시장점유율 확대 및 제품가 인상에 따른 결과로 풀이된다. 시장조사업체 AC닐슨에 따르면 오뚜기는 지난해 12월 라면 시장점유율이 삼양식품을 제치고 2위로 오른 이후 올 1분기까지 그 자리를 지켰다. 지난 3월 말 기준 점유율은 13%다. 여기에 오뚜기는 작년 8월 오뚜기밥과 참치캔 가격을 각각 4.8%, 3.1% 인상한 바 있다.

다만, 올해 가파른 주가 상승으로 밸류에이션 매력이 떨어진 점은 유의할 부분이다. 최근 4분기 합산 순이익을 반영한 오뚜기의 주가수익배수(PER)는 17.8배다. 이는 과거 5년 평균치인 9.2배보다 2배 가량 높은 수준이다. 주가순자산배수(PBR)는 2배, 자기자본이익률(ROE)은 11.2%다.



▷ 오뚜기는 어떤 회사?...주식MRI 상위 27%

오뚜기는 '3분 요리' 브랜드로 유명한 종합식품업체다. 국내 최초로 카레, 케첩, 마요네즈를 출시했으며, 현재도 조미식품류, 소스류, 유지류 등에 강점을 갖고 있다. 지난 1분기 기준 제품별 매출 비중은 라면·당면 28%, 케첩·마요네즈 20%, 참기름·식용유 16%, 카레·3분류 14% 등이다.

한편, 아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 오뚜기의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 462위(상위 27%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션은 0점으로 가장 낮다. 현재 PER이 과거 평균치를 크게 넘어선 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.