울트라건설이 상승세다. 23일 오전 11시 27분 현재 전일 대비 5.5% 오른 4535원에 거래되고 있다. 울트라건설은 지난 5월 상승세를 본격화하며 6월 중순 2년래 가장 높은 가격을 형성했다. 그러나 이후 하락세로 전환해 현재 고가 대비 34% 내린 상태다.

울트라건설은 투자 매력도가 상대적으로 높은 기업으로 평가받는다. 아이투자(www.itooza.com)가 개발한 주식MRI 분석 결과에 따르면, 울트라건설의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 27위(상위 2%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

▷ 업황 부진에도 실적 개선에 성공한 건설사

울트라건설은 지난 1965년 유원건설로 설립돼 1991년 상장된 회사다. 2001년 현 최대주주인 울트라콘아이앤씨(Ultracon, Inc)가 회사를 인수하며 현재 사명을 쓰게 됐다. 울트라콘아이앤씨의 지분율은 51.24%다.

울트라건설은 도로, 주공아파트 등 정부발주공사를 중심으로 공사를 수행하며 경쟁력을 키워왔다. 지난 2011년엔 자체 사업인 서초참누리아파트를 분양 완료했으며, 이후 진행한 광교 참누리아파트도 99%의 입주율을 기록했다. 또한 원전시장에 진출할 수 있는 관련 인증(KEPIC)도 획득했다. 그 결과, 울트라건설의 국내 시공능력순위는 지난 2009년 63위에서 올 1분기에도 50위까지 올라왔다.

울트라건설은 국내 건설경기가 침체에 빠진 가운데서도 지난 1분기 개선된 실적을 냈다. 매출액은 1133억원으로 전년 동기 대비 25% 증가했고, 영업이익은 60억3100만원으로 2배 가까이 늘었다. 자회사 손익을 반영한 순이익은 30억5300만원으로 73% 증가했다. 국내외 토목공사 매출이 늘어난 가운데 고정비가 유지되면서 수익성이 개선됐다.

다만, 정부의 사회간접자본(SOC) 투자 축소는 우려 요인이다. 언론보도에 따르면 정부는 복지 분야의 투자를 늘리기 위해 내년부터 4년간 11조6000억원의 SOC 예산을 감축할 예정이다.

최근 4분기 합산 순이익을 반영한 울트라건설의 주가수익배수(PER)는 5.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.45배, 자기자본이익률(ROE)은 7.9%다.