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[미리분석] MDS테크, 연중 최고가 접근..매력은?
23일 개장을 앞두고 MDS테크927원, ▲12원, 1.31%가 연중 최고가를 경신할지 관심을 끈다. 전일에는 4% 상승한 1만5400원에 거래를 마쳤다. 지난 2월 20일 기록한 최고가 1만6150원을 750원(4.8%) 남겨놓고 있다.
MDS테크는 이달 초 까지만해도 1만 3000원대에 거래됐다. 지난 9일 5.3% 상승을 시작으로 강세를 지속해 전일까지 10거래일 동안 18% 올랐다. 이 같은 상승은 2분기 실적 개선 기대감이 반영된 것으로 풀이된다.
지난 10일 동부증권은 MDS테크가 지난 3년간의 실적 정체기를 벗어나 올해 2분기 부터 개선된 실적을 보일 것으로 전망했다. MDS테크의 2분기 개별기준 매출액은 178억원으로 전년 동기보다 13.0% 증가하고, 영업이익은 25억원으로 4.7% 늘어날 것으로 예상했다. 실적 개선의 주요 요인으로 ▲고마진 사업인 자동차 , 국방, 항공, 산업용 부문의 성장 ▲매출 증가에 따른 고정비 감소효과 등을 꼽았다.
또한, MDS테크가 국내 업계 1위를 차지하고 있는 임베디드 소프트웨어 산업의 향후 전망도 긍정적으로 제시했다. 동부증권 이채호 연구원은 정부의 창조경제 정책과 기업의 연구개발 투자에 힘입어 향후 5년간 임베디드 소프트웨어 시장은 연평균 9.1% 성장할 것으로 전망했다.
▷ 임베디드 솔루션 회사
MDS테크는 지난 1998년 설립돼 2006년 코스닥 시장에 상장된 임베디드 솔루션 회사다. 최대주주는 스틱코리아 신성장동력첨단융합사모투자전문회사(이하 스틱코리아)로 특수관계인을 포함해 지분 41.28%를 보유하고 있다. 스틱코리아는 지난 2010년 8월 정인옥 외 4인으로부터 보유 지분과 경영권을 양수했다.
임베디드 솔루션이란 전자기기의 하드웨어에 내장돼 해당 기기를 작동하는 프로그램을 말한다. 전기밥솥의 취사기능, 전자레인지의 각종 조리기능 등이 그 예다. 임베디드 시스템은 과거 가전제품과 핸드폰에 주로 사용됐으나 자동차, 항공기, 의료기기 등 다양한 분야로 영역을 넓히고 있다.
MDS테크의 전문 분야는 임베디드 개발솔루션이다. 마이크로소프트(MS), 디스페이스 등 글로벌 소프트웨어 업체들과 제휴를 맺고 설계, 테스트와 같은 핵심 개발솔루션을 국내에 제공한다. 또한, 자체 개발한 운영체제(OS), 어플리케이션을 통한 임베디드 SW 판매 사업도 한다. 부문별 매출액 비중은 임베디드 개발솔루션 24.8%, 임베디드 소프트웨어 솔루션 52.1%, 기타 솔루션 23.1%다.
스마트폰 시대가 열리고 보급이 확대됨에 따라 피쳐폰 시장이 축소됐다. 그 영향으로 MDS테크의 피쳐폰 관련 매출이 크게 줄었다. 스마트폰은 컴퓨터처럼 OS가 별도로 구성돼 있어 안드로이드와 같은 OS가 임베디드 소프트웨어를 대체했기 때문이다. 그러나 자동차와 국방, 항공 분야 등 기타분야의 성장이 이를 만회했다.
이 회사의 1분기 매출액은 132억원으로 지난해 같은 기간보다 4% 증가했다. 반면 원가율 상승으로 수익성은 악화됐다. 같은 기간 영업이익은 9억원으로 47% 감소했고, 순이익은 9억원으로 63% 줄었다. 1분기 실적을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 15.2배, 주가순자산배수(PBR)는 1.79배다.
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
MDS테크는 이달 초 까지만해도 1만 3000원대에 거래됐다. 지난 9일 5.3% 상승을 시작으로 강세를 지속해 전일까지 10거래일 동안 18% 올랐다. 이 같은 상승은 2분기 실적 개선 기대감이 반영된 것으로 풀이된다.
지난 10일 동부증권은 MDS테크가 지난 3년간의 실적 정체기를 벗어나 올해 2분기 부터 개선된 실적을 보일 것으로 전망했다. MDS테크의 2분기 개별기준 매출액은 178억원으로 전년 동기보다 13.0% 증가하고, 영업이익은 25억원으로 4.7% 늘어날 것으로 예상했다. 실적 개선의 주요 요인으로 ▲고마진 사업인 자동차 , 국방, 항공, 산업용 부문의 성장 ▲매출 증가에 따른 고정비 감소효과 등을 꼽았다.
또한, MDS테크가 국내 업계 1위를 차지하고 있는 임베디드 소프트웨어 산업의 향후 전망도 긍정적으로 제시했다. 동부증권 이채호 연구원은 정부의 창조경제 정책과 기업의 연구개발 투자에 힘입어 향후 5년간 임베디드 소프트웨어 시장은 연평균 9.1% 성장할 것으로 전망했다.
▷ 임베디드 솔루션 회사
MDS테크는 지난 1998년 설립돼 2006년 코스닥 시장에 상장된 임베디드 솔루션 회사다. 최대주주는 스틱코리아 신성장동력첨단융합사모투자전문회사(이하 스틱코리아)로 특수관계인을 포함해 지분 41.28%를 보유하고 있다. 스틱코리아는 지난 2010년 8월 정인옥 외 4인으로부터 보유 지분과 경영권을 양수했다.
임베디드 솔루션이란 전자기기의 하드웨어에 내장돼 해당 기기를 작동하는 프로그램을 말한다. 전기밥솥의 취사기능, 전자레인지의 각종 조리기능 등이 그 예다. 임베디드 시스템은 과거 가전제품과 핸드폰에 주로 사용됐으나 자동차, 항공기, 의료기기 등 다양한 분야로 영역을 넓히고 있다.
MDS테크의 전문 분야는 임베디드 개발솔루션이다. 마이크로소프트(MS), 디스페이스 등 글로벌 소프트웨어 업체들과 제휴를 맺고 설계, 테스트와 같은 핵심 개발솔루션을 국내에 제공한다. 또한, 자체 개발한 운영체제(OS), 어플리케이션을 통한 임베디드 SW 판매 사업도 한다. 부문별 매출액 비중은 임베디드 개발솔루션 24.8%, 임베디드 소프트웨어 솔루션 52.1%, 기타 솔루션 23.1%다.
스마트폰 시대가 열리고 보급이 확대됨에 따라 피쳐폰 시장이 축소됐다. 그 영향으로 MDS테크의 피쳐폰 관련 매출이 크게 줄었다. 스마트폰은 컴퓨터처럼 OS가 별도로 구성돼 있어 안드로이드와 같은 OS가 임베디드 소프트웨어를 대체했기 때문이다. 그러나 자동차와 국방, 항공 분야 등 기타분야의 성장이 이를 만회했다.
이 회사의 1분기 매출액은 132억원으로 지난해 같은 기간보다 4% 증가했다. 반면 원가율 상승으로 수익성은 악화됐다. 같은 기간 영업이익은 9억원으로 47% 감소했고, 순이익은 9억원으로 63% 줄었다. 1분기 실적을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 15.2배, 주가순자산배수(PBR)는 1.79배다.
[스마트카 관련 기업 - 자동차 전장화 수혜] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 스마트카는 IT기술을 활용해 운전자의 부담을 덜어주고, 쾌적성과 안전성을 높여준 '똑똑한 자동차'를 말한다. 이를 위해 자동차 업체와 IT 업체는 신차 기획부터 협력을 강화하고 있다.
현대차 그룹은 스마트폰과 차량을 연동시키는 블루링크를 개발했다. 인텔코리아, BMW, 포드, 도요타 등 경쟁사들도 최적 운행경로 탐색, 운전자 음성인식 등 다양한 서비스를 개발 중이다.
자동차에 IT기능이 융합되면서 자동차 전장부품 시장도 확대될 전망이다. 관련 업체는 차량용 임베디드 소프트웨어, 터치스크린, 무선서비스 솔루션 업체 등이다.
[관련기업]
현대모비스: 스마트카 솔루션, 단말기
인팩: 모비스와 전장화 제품 EPB, ECS 엑츄에이터 2012년 양산
유비벨록스: 스마트카 솔루션, 단말기 부가기능 개발
씨앤에스: 차량용 반도체 공급. 칩셋용 반도체칩 개발(주차지원, 차선·영상 인식)
MDS테크: 차량용 임베디드 소프트웨어
인포뱅크: 차량용 인포테이먼트 사업 추진
현대차 그룹은 스마트폰과 차량을 연동시키는 블루링크를 개발했다. 인텔코리아, BMW, 포드, 도요타 등 경쟁사들도 최적 운행경로 탐색, 운전자 음성인식 등 다양한 서비스를 개발 중이다.
자동차에 IT기능이 융합되면서 자동차 전장부품 시장도 확대될 전망이다. 관련 업체는 차량용 임베디드 소프트웨어, 터치스크린, 무선서비스 솔루션 업체 등이다.
[관련기업]
현대모비스: 스마트카 솔루션, 단말기
인팩: 모비스와 전장화 제품 EPB, ECS 엑츄에이터 2012년 양산
유비벨록스: 스마트카 솔루션, 단말기 부가기능 개발
씨앤에스: 차량용 반도체 공급. 칩셋용 반도체칩 개발(주차지원, 차선·영상 인식)
MDS테크: 차량용 임베디드 소프트웨어
인포뱅크: 차량용 인포테이먼트 사업 추진
[스마트카 관련 기업 - 자동차 전장화 수혜] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 현대모비스 | 259,500원 | ▼500원 (-0.2%) | 41,776 | 4,891 | 4,952 | 7.4 | 1.44 | 19.4% |
| 유비벨록스 | 23,700원 | ▲100원 (0.4%) | 162 | 11 | 6 | 21.2 | 2.03 | 9.6% |
| 씨앤에스 | 3,285원 | ▲185원 (6%) | 100 | -22 | -30 | N/A | 14.68 | -262.4% |
| MDS테크 | 15,400원 | ▲600원 (4%) | 132 | 9 | 10 | 15.2 | 1.79 | 11.8% |
| 인팩 | 5,660원 | ▼140원 (-2.4%) | 358 | 13 | 70 | 4.5 | 0.83 | 18.4% |
| 인포뱅크 | 7,520원 | ▼10원 (-0.1%) | 174 | -13 | -8 | 12.4 | 1.19 | 9.6% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[MDS테크] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 임베디드 소프트웨어 개발 및 솔루션 제공업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 정부의 소프트웨어 육성 정책에 따라 국가 산업으로 부각되고 있음 ▷ 임베디드 소프트웨어는 자동차, 모바일기기, 국방·항공용 기기, 산업용·지능형 로봇 등 다양한 분야로 활용범위가 넓어지고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 비교적 둔감 |
| 주요제품 | ▷ 임베디드 소프트웨어 개발 솔루션: 임베디드 개발툴 (34%) ▷ 임베디드 소프트웨어 솔루션: 운영체제 번들 및 서비스, 애플리케이션 소프트웨어 (43%) ▷ 기타: 교육 등 (19%) |
| 원재료 | 해당사항 없음 |
| 실적변수 | ▷ 임베디드 소프트웨어 적용분야 증가시 수혜 ▷ 모바일·자동차·조선 등 완제품 시장 확대시 수혜 |
| 신규사업 | ▷ IT융합 확산에 따른 자동차, 국방/항공, 산업용기기에 맞는 R&D투자 및 신규사업 추진 중 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[MDS테크] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[MDS테크] 주요주주
| 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 스틱코리아 신성장동력첨단융합 사모투자전문회사 | 최대주주 (공동보유) | 보통주 | 1,198,326 | 13.81 | 1,198,326 | 13.78 | - |
| TFO/STIC Co-Investment Fund SPC | 최대주주 (공동보유) | 보통주 | 364,280 | 4.20 | 364,280 | 4.19 | - |
| 스틱투자조합 19호 | 최대주주 (공동보유) | 보통주 | 859,016 | 9.90 | 859,016 | 9.88 | - |
| SSF Capital Sdn. Bhd | 최대주주 (공동보유) | 보통주 | 942,855 | 10.87 | 942,855 | 10.85 | - |
| 나기철 | - | 보통주 | 614,009 | 7.08 | 0 | 0.00 | 장외매도 및 임원퇴임에 따른 특별관계 해소 |
| 장명섭 | 비등기임원 | 보통주 | 53,525 | 0.62 | 30,000 | 0.35 | 장내매도 |
| 노재민 | 비등기임원 | 보통주 | 10,000 | 0.12 | 8,000 | 0.09 | 장내매도 |
| 오형관 | 비등기임원 | 보통주 | 13,167 | 0.15 | 22,261 | 0.26 | 주식매수선택권 행사 |
| LONG SUNG HEE | 관계사임원 | 보통주 | 20,000 | 0.23 | 20,000 | 0.23 | - |
| 김봉관 | 비등기임원 | 보통주 | 300 | 0.00 | 300 | 0.00 | - |
| 정만식 | 비등기임원 | 보통주 | 72,969 | 0.84 | 53,969 | 0.62 | 장내매도 |
| 방병일 | 비등기임원 | 보통주 | 20,000 | 0.23 | 20,000 | 0.23 | - |
| 유병석 | 비등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 66,727 | 0.77 | 임원선임에 따른 특별관계 포함 |
| 현재영 | 비등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 23,501 | 0.27 | 임원선임에 따른 특별관계 포함 |
| 계 | 보통주 | 4,168,447 | 48.04 | 3,609,235 | 41.52 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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